AI的尽头是能源。
为什么这么说呢？
因为从能量消耗角度考虑，我们对比人脑和AI：
为什么会有这么大的差异？其根本原因在于信息处理方式：
人脑：人脑拥有 800 亿到 900 亿个神经元，每个神经元可以建立近 1 万个连接，神经元之间相连、互动，形成了非常复杂的神经网络，大脑将信息存储在这些神经元中，并通过复杂的互动形成密集的神经连接网，以高度并行和分布式的方式处理信息，使得大脑能够在低能耗下同时处理多个任务，如思考、想象、感知等。
AI：目前的 AI 系统大多基于冯・诺依曼架构，数据的处理和存储是分开的，通过中央处理器（CPU）或图形处理器（GPU）等硬件依次对数据进行处理，在处理大规模数据和复杂任务时，需要消耗大量的能量来进行数据的传输和计算。
所以，AI电源会是一个长期甚至没有尽头的话题，这里面可以涉及电路拓扑结构、机械排布方式、元器件参数升级、元器件材料变更、产业链供应商变更等等话题。
从总量上来看，麦肯锡预计：
全球服务器电源功率将从2024年的60GW高速发展至2030年的410GW，增长幅度为583%；
其中主要增长来自于生成式AI服务器的电源需求；
生成式AI服务器电源功率在2024年占比仅6%，属于细分市场；但是到2030年生成式AI服务器电源功率占比一举成为绝对主力，占比高达66%;
未来6年，生成式AI服务器电源将以94%的年复合增长率增长；
未来6年，其他服务器电源也将以17%的年复合增长速度增长，同样不可小觑。
生成式AI服务器电源以年均复合94%的增速增长，这里面又有哪些新变化、新趋势呢？
第一个趋势：单机柜电源功率在迅速扩大。未来6年间，单机柜的功率将迅速扩大30-60倍。由此带来的控制系统、监测系统以及热管理系统的新需求；
这么大的电源功率需求来自于英伟达、AMD、Intel等算力芯片。如下图左侧所示，过去几年这三家公司的GPU/CPU等算力芯片功耗呈现指数级增长。也正是芯片功耗变大，用于散热的方式和空间也在变化。在芯片功耗400W以下时采用气冷方式，高于400W则需要开始考虑液冷方式，即使是400W以下的功耗，气冷方式也是依据功率大小对空间要求有所不同的。
第二个趋势：PSU（Power Supply Unit，供电单元）将在机柜中占据更大空间、更多的数量。比如Meta公司的HPR（High Power Rack，高功率机柜）中电源占据更大空间，3个以上的机柜。比如英伟达NVL72 和Meta的HPR都采用了机柜顶部和机柜底部配置PSU的方式。
第三个趋势：新增了BBU（Battery Backup Unit，电池备份单元），如下图所示，一个PSU再加了一个BBU，给n个IT Gear（可以理解为具体的功能单元）供电。
那么为什么现在要增加BBU？其实以前也是有的，是UPS用来防止市电掉电或者不稳定，所以这里的BBU起的就是UPS的作用。只不过这里对BBU要求比以前的铅酸UPS要求更高。
如下图所示，当AC Voltage（市电）掉电，PSU单元延迟4-5ms监测到，给出一个AC_Loss_L信号告诉IT gear（机柜内部的功能电路单元），但此时PSU依然可以正常输出供电给各个IT gear，因为PSU电源模块中有电容等储能元件，而且PSU单元在给出AC掉电信号之后还能坚持供电5ms以上。在这4-5ms+5ms 约为10ms的时间内，BBU就开始顶上PSU给IT gear供电了。
不过这个BBU的储能有限，加上机柜内部功能电路单元功耗太大，BBU并不能撑太久。如下图所示，高功率机柜的BBU如果4kw输出只能撑240秒，如果是5.5kw输出就只能撑90秒了。很多人会有疑问，不是当前HPR的机柜功率是接近200kw，怎么才5.5kw？那是因为很多个BBU并行供电，所以英伟达NVL72机架中就需要24个。单个BBU的价值量约为300-400美元。
BBU的构成主要有充放电电路+锂离子电池+监测通信电路+散热结构部件。正如上面所说，BBU必须在市电掉电的10毫秒内快速顶上。锂电电池充放电是没那么迅速的，所以需要超级电容帮助。因为超级电容充放电可以很快，可以迅速顶上，但是储能容量没有电池大，所以超级电容在供电给IT Gear的时候，背后还需要电池给超级电容续命。
英伟达的GB300就是首次引入BBU，其中超级电容器是日本武藏（Musashi ，7220.T）提供。7220.T股价在一个月内翻倍，就是因为这个原因。
第四个趋势：DC（直流）供电电压要大幅提升。
当前英伟达的AI服务器NVL72供电方式是：市电（交流电）经过AC/DC变成48V直流电，48V直流电再降压成1.1/1.2/3.3/5/12V的各种电压给各个芯片。
然而未来，48V这个直流电压不够用，需要正负400V的直流电压来满足机柜功耗和空间的需求，如下图所示。
然而48V也并不是一开始的设置，最早的时候机柜内部交流电转直流电是12V。后面随着需求升级一路从12V提升到48V。下图就是谷歌服务器电源升级的历史图谱。至于为什么是48V一下子直接干到正负400V？因为人体安全电压是60V，所以既然要突破人体安全电压，那就直接搞高点，直接到正负400V（压差就是800V）。所以正负400V的问题就是安全性。
一下子DC/DC的输入电压提升几十倍，这里面电路肯定是有不少变化的。不单是电路拓扑结构，还包括元器件的参数，甚至电子元器件的材质要求。
上面的四个大趋势：
每一个趋势背后都是大量的投资机会，就像文中显示的第三个趋势下的日本武藏（Musashi ，7220.T）因为要给GB300供货超级电容器股价在一个月内翻倍。 四个趋势每个背后都隐藏了大量的投资机会。欢迎各位进入知识星球一起探讨挖掘。
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