事件：7月12日，公司公告控股公司追溯云自主研发的新产品追溯SaaS应用已正式上线并商用。追溯云助力零售企业的食安管控及品牌建设；携追溯云利器，迎新零售东风。
投资建议：公司正式推出追溯云，助力零售企业的食安管控及品牌建设，已与新零售核心玩家开展深度合作；新零售春风已至，食品安全可溯源将显著提升消费体验及品牌，故追溯云将成新零售之利器。预计2017-2018年EPS分别为0.79、1.42元，维持“买入-A”评级，6个月目标价69元。
风险提示：追溯云业务进展风险；新零售普及进度低于预期。
◆【电子-孙远峰】深天马A：确定成长叠加技术创新，业绩超预期增长
公司发布业绩估计公告，2017年上半年上市公司预计实现归属上市公司股东净利润3.97亿~5.29亿元，同比增长50%~100%，业绩增长超预期。
专显布局优势突出，a-Si产品结构持续优化；全面屏趋势来袭，公司快速抢占行业先机；优质资产拟注入，深度确立AMOLED/LTPS显示龙头位置。
投资建议：买入-A投资评级。考虑公司产品结持续改善和盈利能力显著提升，AMOLED硬屏和柔性量产突破和放量可能，以及全面屏技术优势地位，未来有望进入新一轮快速发展时期，具备长期投资价值，给予2018年24倍估值，6-12个月目标价为25.29元。
风险提示：资产重组进度低于预期，下游终端市场发展低于预期，全面屏应用低于预期。
◆【电新-邓永康】杉杉股份：牵手洛阳钼业，保障钴金属供应
杉杉股份公告拟与洛阳钼业就钴产品的采购与销售以及钴、锂等金属资源项目开发事宜进行战略合作；另外，公司管理层拟以自筹资金出资9亿元，同时向合格投资者募集9亿元（优先级），共计18亿元人民币，通过资金信托计划适时参与认购洛阳钼业非公开发行A股股票。
杉杉股份对金属钴的需求量大，公司2017年金属钴的需求量将达到约1.6万吨，同比增长约8.4%，且随着公司正极材料产能的进一步扩张，对金属钴的需求量将进一步扩大。与洛阳钼业合作，保障公司钴金属需求；参与洛阳钼业定增，双方利益形成捆绑。
投资建议：考虑到钴价大涨，公司作为最受益的标的，钴酸锂和NCM523毛利显著增厚，同时此次与洛阳钼业合作，公司金属钴采购成本预计将有所下滑，预计公司2017年-2019年的净利润分别为7.24亿、9.10亿和11.32亿，增速分别为119%、26%、24%；维持买入-A 的投资评级，上调目标价至22.56元，相当于2017年35的动态市盈率。
风险提示：产能扩张进度低于预期，产品价格下跌风险。
◆【机械-王书伟】南兴装备：2017H1业绩超市场预期，定制家具潮流引领未来发展
公司7月11日发布2017年半年度业绩修正预告，公司预计2017H1实现归母净利润4835.92-5440.41万元，比上年同期增长60%-80%。
国内领先板式家具机械企业，抢先卡位定制家具新赛道；定制家具潮流兴起，自动化生产设备成未来竞争高地；公司技术优势明显，加工中心有望成为新的增长引擎。
投资建议：公司2017H1业绩超市场预期，定制家具红利提前释放。我们预计公司2017-2019收入分别为6.44亿元、8.65亿元和11.93亿元，增速分别为28.1%、34.3%、38.0%，净利润增速分别为45.6%、38.9%、41.4%，成长性突出；继续给予买入-A的投资评级，6个月目标价为51.00元。
风险提示：定制家具普及不及预期，市场竞争加剧。
◆【机械-王书伟】先导智能业绩预告点评：大淘金时代，卖铲子的人先富
公司发布业绩预告，上半年实现净利润1.62~1.90亿元，同比增长70~100%。
点评：1. 前两大客户大力扩产促进业绩高增长：公司两大客户CATL与珠海银隆大批量采购是公司业绩高增长的主要原因。
2. 电芯企业群雄逐鹿，公司成最大受益者：为了获得龙头溢价，电芯企业纷纷扩产。
3. 站在国家战略层面看新能源车，未来锂电需求只增不减：我们认为，随着政策措施逐步完善，新能源车销量将持续快速增长，带动锂电需求快速增长，设备企业将持续受益。
风险提示：下游扩产不达预期。
◆【农业-李佳丰】农业部禽流感秋招招采疫苗变更点评：政策调整推广疫苗新品，储备企业有望受益！
2017年7月7日，农业部发布通知，提出从2017年秋季开始，家禽在免疫H5亚型禽流感的基础上免疫H7N9，要求各地调整疫苗采购计划：统一使用重组禽流感病毒二价灭活疫苗替代重组禽流感病毒H5二价或三价灭活疫苗。
我们的分析： 1. 农业部发文秋招使用新疫苗，预计秋招中将使用新疫苗。2. 政策调整推广疫苗新品，或将改变禽类疫苗竞争格局。3.重点关注研发能力强、拥有禽流感疫苗生产资质的上市公司。现有疫苗上市公司，建议重点关注拥有H5高致病性禽流感疫苗生产资格的企业：中牧股份、生物股份、天康生物、海利生物、瑞普生物；其次可关注拥有禽流感H9亚型生产资格的普莱柯、金河生物。
风险提示：新疫苗推广不及预期，新产品研发不及预期。
◆【农业-李佳丰】天马科技半年报点评：饲料销量高增长符合预期，产能扩张带动业绩高增长可期
公司公布17年半年度报告：1~6月，公司实现营业收入44,196.25万元，同比增长27.03%；同比增长31.13%；实现归属于母公司所有者的净利润4,647.60万元，同比增长30.91%。
我们的分析：一、细分行业龙头，饲料销量快速增长；二、拟收购土地，扩大生产规模，优化产品结构；三、实现多项技术突破、建立独有特种水产配合饲料配方基础数据库；四、消费升级驱动持续增长，行业竞争分散，龙头优势明显。
投资建议：我们预计公司2017/18/19净利润1.05/1.37/1.73亿，同比增速为30.5%/30.9%/26.1%，对应EPS为0.35/0.46/0.58元。维持“买入-A”投资评级，6个月目标价20元。
风险提示：水产品价格上涨不及预期，天气灾害风险。
◆【农业-李佳丰】金新农半年度业绩预告修正公告点评：饲料产品结构持续优化，17年市场份额逐步提升
公司公告：公司于4月29日披露的17年一季度报告中预计：17 年1-6月归属于上市公司股东的净利润变动区间为7,452.26 万元–10,764.37万元，变动幅度为-10.00%–30.00%。修正后的预计业绩：归属于上市公司股东的净利润：5,796.20万元–6,624.23万元，比上年同期下降：20%–30%，上年同期盈利8,280.29万元。
我们的分析：一、饲料产品结构进一步优化，直销比例扩大；二、继续深化生猪产业布局，从单一饲料产品提供商升级为养殖产业链综合服务商；三、积极扩展互联网信息领域。
投资建议：我们预计2017/18/19年，公司净利润分别为2.21亿/2.52亿/2.92亿，同比增长38.9%、14.3%、15.9%，对应EPS 0.58/0.66/0.77元，维持“买入-A”评级，6个月目标价15元。
风险提示：饲料销量增速不达预期；猪价下降超预期。
◆【农业-李佳丰】民和股份半年度业绩预告修正公告点评：周期反转渐近，预计公司将迎业绩拐点
公司公告：在17年4月25日披露的一季度报告中预计17年半年度归属于上市公司股东净利润为亏损11,000万元-15,000万元，去年同期盈利：15,453.49 万元。修正后的预计业绩：归属于上市公司股东的净利润亏损：18,000 万元–18,500 万元。
我们的分析：1、周期反转渐近，公司将迎业绩拐点；2、价格反转是高确定性的趋势，拐点临近；3、祖代鸡引种量预计15-17年大幅下滑，奠定长周期基础；4、公司具有民和特色的“鸡—肥—沼—电（气）—生物质”的循环经济发展模式。
投资建议：我们预计公司2017年-2019年的收入增速分别为-26.8%、59.0%、16.1%，净利润分别为-2.26亿、2.19亿、3.45亿。给予“买入-A”评级，6个月目标价20元。
风险提示：禽价上涨不达预期，禽流感疾病风险
◆【交运-胡光怿】快递行业二季度发力拉升上半年总体增速，快递实名收寄信息系统加速推进
7月11日上午，国家邮政局召开2017年第三季度例行新闻发布会，首次介绍邮件快件实名收寄信息系统及其推广应用情况，同时发布了《2017年二季度中国快递发展指数报告》。二季度，全国快递业务量98亿件，同比+31.3%，日均快件处理量超1亿件；上半年完成业务量174亿件，同比+31.4%；实现收入约2186亿元，同比+27.5%。
点评： 1）基于寄递服务市场主体多、流动作业性强的特点，导致信息安全程度较低，这无疑是用户最关注的问题。2）在各种电商购物节的助力下，二季度快递业延续良好发展势头，快递业务量同比增速回升至30%以上，呈现企稳现象。3）服务质量有所改善。4）服务网络进一步向中西部地区、农村地区延伸，网点密度稳步增加。
投资建议：虽然今年伊始行业增速有所下滑，但伴随着各种电商购物节，业务量增速在二季度发力，最终将上半年总体增速拉升回30%以上，并且根据预测，三季度业务增速将继续延续，收益于消费升级以及行业成熟度不断增强，我们推荐运营模式最健康，质地优良的韵达股份。
风险提示：电商发展不及预期，快递行业竞争加剧等
◆【食品饮料-苏铖】伊利股份：需求向好，戴维斯双击可期
需求向好，公司上半年收入端增速呈现逐季提升。公司营销优秀，市场策略灵活，份额保障力强。长线收益优秀源于核心竞争力突出，有望迎戴维斯双击。内生+外延并重，外延仍可期。
投资建议：维持买入-A投资评级，6个月目标价24.60元。我们预计公司2017-2018年的每股收益分别为0.99元和1.12元，目标价相当于2017年25倍的动态市盈率。
风险提示：需求波动再度回落导致预期转变；产品断档导致增长降速。
◆【食品饮料-苏铖】恒顺醋业：稳步消化提价，经营趋势缓步向好
Q2收入增速环比小幅改善，提价影响稳步消化；受益提价及产品结构升级，盈利能力持续提升可期；行业需求稳健，公司经营潜力释放在于体制机制突破。
投资建议：由于提价后竞争对手未跟随且过程中渠道囤货较多，公司消化周期长于酱油上市公司，2016年底以来公司股价走势疲弱。考虑到公司历史估值水平及收入增速逐季改善的趋势预判，当前市值对应2017年约30倍估值，具有安全边际。我们预计公司2017年-2018年的收入增速分别为12%、14%，净利润增速分别为19%、22%，给予买入-A 的投资评级，6个月目标价为12.30元，相当于2018年30的动态市盈率。
风险提示：提价影响消化速度低于预期，体制机制改善久久无进展影响潜力释放。
