直播回放：上证180指数规则修改，投资价值如何呢？

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）

一、【直播回放】

有朋友问， 上证180指数的选股规则进行了哪些修改？

它的历史表现和当前估值如何，适合投资吗？ 有哪些对应的指数基金可以选择呢？

在今晚的直播课里，螺丝钉详细介绍了这些问题。

长按识别下面二维码，添加 @课程小助手 微信，回复「 1210 」即可观看直播回放。

（提示：回复后可以耐心等待几秒哦～）

二、【部分直播课内容如下】

1. 上证系列指数的基本信息

如下，是上证系列指数的基本信息。

上证综指 覆盖了上交所全部符合条件的上市股票，反映上交所上市公司的整体表现。

上证50挑选的是上交所规模大、流动性好的50家成分股。

上证 180选取的是180家， 上证 380则是380家。

A股历史上第一只指数基金，就是上证180的指数基金。

2 . 上证系列指数的历史走势

从2005年1月7日至2024年12月9日， 上证系列指数中：

可以看到，上证50、上证180这两个指数，长期都跑赢了上证指数。

这是因为，早期的时候，上证指数的规则不太完善。

3 . 上证180指数修改编制方案

2024年11月14日，上交所发布公告称，将对上证180指数的编制方案进行修订。

4 . 上证180指数的基本信息

上证180指数， 由沪市A股中规模大、流动性好的180只股票组成。

反映上海证券市场一批蓝筹公司的股票价格表现。

上证180指数的基本信息，如下图所示：

5 . 这次调整前后，上证180指数的选股规则对比

本次上证180指数规则修改，在选股范围上没啥变化。

跟之前一样，还是在上交所上市股票中选股。

具体的前后规则对比，如下图所示：

6 . 本次重点调整之处

上证180指数本次调整，主要涉及以下几个方面：

（1）新增ESG评分要求。

选样过程中，新增“剔除ESG评价结果位于C及C以下的证券”这一负面剔除条件。

（2）采用“流动性筛选+市值选样”方法。

在日均成交金额排名前90%的证券中，选取总市值排名位于前180名的证券作为指数样本。

（3）新增个股及前五大样本股的权重上限。

新增“单个样本权重不超过10%，前五大样本权重不超过40%”这一条件。

（4）增设行业中性条件。

在指数权重加权时，上证180指数中，行业样本的一级行业权重占比，与样本空间内，相应行业的自由流通市值占比保持一致。

7 . 上证180指数的行业分布

上证180指数，以金融、工业、必需消费为主要行业。

在规则修改之后，指数的行业分布，也会更加均匀一些。

如下 ，是 上证180指数 的 前十大重仓股。

9 . 上证180指数的历史走势

如下 ，是 上证180指数的 的历史走势图。

可以看到，从2005年诞生之后，到2007年牛市最高位，短短两年时间里 上证180 上涨了5倍多。

到了2007-2008年金融危机期间， 上证180指数 快速下跌。

最大回撤高达72.28%。

从2005年1月7日至2024年12月9日， 上证18 0指数 的年化收益率是6.84%。

如果加上分红，年化收益率达到了9.25%。

10. 上证180指数的历史估值数据

如下是 上证180指数 的历史估值走势图。

可以看到，指数的 市盈 率位置，明显 比市净率更高。

这主要是因 为， 这两年 经济比较 低迷， 很多上市公司盈利下降，导致市盈率被动提高了一些。

但是市净率指标，还是有效的。

截止到2024年12月9日， 上证180指数估值还处 在一个正常偏低的水平。

11. 上证180的指数基金

上证180的指数基金，可以重点关注下面展示的 这2只。

12. 快速查询指数当前估值

• 点击 「 今天几星 」 ，进入小程序首页；

• 在首页点击「指数估值表」进入；

• 在页面上左滑，可以查看指数的估值数据、百分位数据。

• 《 指数调仓，对我们投资有啥影响呢？ 》

• 《 沪深300成长指数，投资价值如何呢？》

• 《 港股科技类指数，投资价值如何？》