终于被罚了...

咸蛋黄的存钱罐 · 公众号 · · 2024-09-22 20:30

正文

Part 1.

这周交易日不多，三个。

周末这两天值得去提到的消息，除了小作文的造谣者被抓，就是茅台上市以来首次回购了。

（终于被罚了...）

个人认为，茅台回购（30-60亿）除了其股价在近期连续下跌之外，还有zz因素。

即资本市场制度改革后，国企需要以身作则提高回购，增加分红，提高股东回报。

所以，这样的回购的短期内不一定能够止住其股价的下跌趋势，但能够让投资者从更长期去评估它的回报率。

实际上在当前，A股市场与港股市场所呈现出的体感是完全不同的。

目前A股依旧是典型的熊市市场。

市场出利好了，高开低走。

资金更倾向于去做短期的套利行为，对于市场反弹的持续性保有较大的质疑，稍有一些风吹草动就会立马离场。

目前港股已经在从熊市市场摆脱，甚至可以说已经摆脱出来了。

其与A股典型的反差就在于，利好之后，高开高走。

资金套利行为少，市场出现了较强的趋势，即资金认为市场的反弹会具有持续性。

这和今年4月中下旬AH市场走势比较像，港股市场先于A股市场走强，后走出一轮较强趋势。

因此，在当前港股一定是优于A股的选择的。

那么A股什么时候会优于港股？

当A股市场中大量流动性回归之后，A股市场会出现比港股还多的溢价，这是A股独有的流动性溢价机制。

因此，还是那句话：

当前若打算加仓配置项，以港股为主。

港股中：港股创新药、恒生科技以及红利都是可选的。

在这当中，港股创新药的弹性最大。

Part 2.

本周五，中美经济工作者举行了第五次会议。

有关于会议的内容没有传出什么引爆资本市场的小作文。

但周五在央妈公布最新LPR时，大家都在提为什么我们不降息？

回顾整个美联储的加息周期，即便我们感受不到央妈的动作给予资本什么带去了什么影响。

但一定能够感受到的是：

我国货币政策的独立性。

既然是要保持独立性，为什么会这么快做跟随动作？

现在不做不代表之后不做，这里我认为是有一个时间差的。

所以不着急，即便国内立马降息，其实也很难立马逆转投资者对于A股短期的态度。

A股的症结依旧在经济上，一旦经济又见底的意思，如PPI等一些关键数据转向，A股是会提前于经济起来的。

国内现在降息，对于降息反馈最顺畅的应该还是在港股上。

Part 3.

最后，依旧提一件事：

之前我们聊到个八卦，也就是海能达被制裁的事。

BP机爆炸之后，有一点是可以思考的：

海外市场的“国产替代”。

在非亲美的国家中，中国产品因为此次事件被这些国家大幅购买的可能性不可谓不大。

这里所牵扯到的，是信任的问题。

未来这个方向在出海上，可能会产生一个较大的增量。

出海+潜在大幅新增量非常符合国内经济出口以及A股部分机构资金布局方向。

所以，这块还是挺值得去看一看的。

A股上其他能提的，我感觉依旧不多。