回调后低吸

Mask的投资笔记 · 公众号 · · 2025-02-12 07:30

正文

1.有大事

点击👉🏻「或许这就是最大的利好」

A股今天拉扯比较大，但我觉得不用太慌，利好出尽虽然是利空，但是经济的基本面还是向好的，大多数板块开年已经涨了一波，接下来的回调反而是低吸的机会。

继上次的德银之后，高盛又开始看多A股了。

高盛近日发布了一份看多大A的报告，报告指出，政策支持、估值修复以及市场情绪改善将成为推动A股上涨的三大核心动力。

高盛认为，当前东大推出的一系列强力政策正在为资本市场奠定基础。财政赤字占GDP比重预计将扩大至13%，为房地产去库存、化债以及消费刺激提供充足资金支持。

此外，我们的大资金 预计将在2025年继续买买买，规模可能达到5000亿元人民币。 这些措施不仅为市场注入流动性，还通过稳定投资者信心，为A股提供了坚实的政策底。

这对于大盘来说就是一个好事，现在我们一般是通过指数ETF来托举市场，比如 A500指数ETF（159351） 的成交量就越来越大。

从一开始的每天成交量6亿，到现在每天成交20多亿，大资金买入的痕迹越来越明显。毕竟中证A500也和我们的国运息息相关。

图：2024年国家队的净买入量比往年表现的活跃的多，预计2025年此趋势将继续

当前A股经过两年的调整，估值已处于历史低位。高盛指出，目前A股的平均市盈率仅为10倍，而合理水平应在11至12倍之间。

这意味着，如果市场情绪改善，估值回归正常，指数可能实现14%-28%的涨幅。现在的A股就是一个价值洼地，为投资者提供了难得的布局机会。

图：高盛的基本情景下MSCI China指数有14%的上升空间，而乐观场景下预计上升空间达到28%

另外，高盛在其全球宏观会议上的调查显示：有超过一半的全球投资者认为中国将是2025年表现最好的新兴市场。

这种乐观情绪主要来源于政策支持、经济复苏预期以及科技领域的快速发展。特别是在人工智能、消费和金融等领域，高盛认为这些板块将成为市场的主要受益者。

图：越来越多的投资者认为中国股票可投资，而超过一半的全球投资者认为中国要放大招了，中国将是2025年表现最好的新兴市场

尽管前景乐观，但大家仍需关注潜在风险，例如中美关系紧张、通胀低迷以及房地产市场复苏不及预期等。不过总体来看，高盛认为A股目前的风险收益比极具吸引力。

对于普通投资者，高盛建议可以重点关注政策受益行业，例如科技（特别是人工智能相关）、消费和金融领域。同时，选择基本面扎实、分红稳定的优质公司进行长期布局。在当前估值低位阶段，分批建仓或许是更为稳健的策略。

最后说一下黄金，黄金最近起飞了。

我之前说黄金肯定要上3000，现在快了，上3000之后，我感觉高点应该在3300以上。

纽约黄金交易所还在买黄金，等于是美国他自己也在抢。

全球美元超发，还是会继续推高黄金的价格。比如黄金LOF（160719）最近就涨疯了。

目前来说我还是看多通胀， 黄金，油气，有色金属，化工 这些。

其实如果12月9号看了我的文章，黄金这一波也能吃到吧：

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