【行业·计算机】郑宏达：投资确定性的业绩和合理的估值

对于计算机行情的判断：下半年比上半年好

业绩的确定性和估值的合理性，成为目前投资计算机标的的判断标准，也是我们推荐标的重要参考。如果看明年18年计算机估值，则到了历史最底部，估值中枢又下降了一个台阶。业绩的确定性方面，随着中报的发出，三季度这个时间点，业绩更为明确。

安防是人工智能在中国落地的最大场景和第一应用

我们持续看好安防板块，一方面，新疆安防产业是今年最确定的板块投资，另一方面，长期看人工智能是安防监控行业发展的必然趋势，安防也是AI产业化应用最先发展起来的领域。今年政策的推进、“安防城市”工程的建设以及PPP项目的落地，将使得主要安防供应商在疆业务应收占比呈不断上升趋势，带来业绩提振；同时高清化、网格化，再到智能化升级，安防监控行业向人工智能应用深化方向发展，行业需要一种新的方法来进行视频信息提取和分析，深度学习人工智能尤为合适。推荐：海康威视、大华股份。

继续推荐big name公司和优质中型成长

十三五轨交、安防领域加大基础设施建设，人工智能安防产业应用爆发在即，看好海康威视、大华股份、熙菱信息等。支付行业趋向规范健康快车道，移动支付从1到100，关注相关布局公司，如新大陆等。科技蓝筹是今年全球机构投资者的重仓，继续推荐Big name龙头公司：海康威视、大华股份、东软集团。以及优质的中型成长：新大陆、广联达、创意信息、华宇软件、银信科技等。

风险提示：系统性风险。