九卦| 论P2P双塔的飘摇

文 /侯本旗（民生金服总裁），本文九卦金融圈原创发布，转载请注明来源，否则谢绝转载。

红岭创投基本上是老周凭一己之力创建的P2P平台，充盈着草根创业精神，曾经光环不断，《红岭恩仇录》悄悄在业界流传；陆金所是平安集团倾力打造的资产交易平台，展现着沪上大资本的力量，曾经获得多路资本顾盼，估值185亿美元。

圈内有人说，冲击来自一份文件。实际上，这只是央行某司代章的一份函件，《关于对互联网平台与各类交易场所合作从事违法违规业务开展清理整顿的通知》。有人说，“打败你的不是技术 ，可能只是一份文件”。

但是，事情不是这么简单。去年4月，国务院就发布了《互联网金融专项整治方案》，银监会发布了《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》，引发行业震动的为什么是这个函件？ 答案是标题中的字眼：“违法违规”。四个字可能代表监管政策的另外一个拐点。

外部的压力来自监管，内部的压力则是风险。 互联网金融也好，金融科技也罢，绕不开的仍然是风险。 传言中陆金所突然冒出的上万个突发转让债权，背后是投资人的提心吊胆。传言红岭创投宣布三年后清盘的导火索，是代垫兑付几百万理财款。其实，每个平台都面临刚性兑付的考验，前端向投资人刚兑，后端借款人违约，这种模式需要平台不停地腾挪辗转。做大规模却赚不到钱，传说老周无奈地感叹。

当初，互联网金融随着余额宝的热销成为创业创新的热点，招财宝、P2P、众筹、区块链，一个个相继生僻词成为媒体关注的焦点。如今，余额宝成为最大的活期理财产品，招财宝却已经悄然不见。 曾经信心满满的互联网金融创业者，相继咀嚼两个字： 风险！