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证券市场周刊
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备受市场关注的首单城市更新项目
——
华夏金隅智造工场
REIT
（基金代码：
508092
）发售结果揭晓。公告显示，华夏金隅智造工场
REIT
公众投资者和网下投资者认购申请确认比例分别为
0.346%
和
1.392%
（即公众认购和网下认购倍数分别为
288.787
倍和
71.83
倍
）此次发行比例配售前累计吸金
403.871
亿元，成为公募
REITs
发售市场炙手可热的产品。
具体看来，华夏金隅智造工场
REIT
公众发售获得投资者踊跃认购，公众发售部分提前结束募集并启动比例配售。公众投资者有效认购基金份额数量为
881,262.901
万份，为公众发售初始基金份额数量（
3,051.60
万份）的
288.787
倍。公众投资者有效认购申请实际确认比例为
0.346%
。按照发售价格（
2.839
元
/
份）计算，基金公众发售部分比例配售前募集规模约为
250.191
亿元。
在此前的网下询价阶段，华夏金隅智造工场
REIT
就受到资金关注。网下有效认购数量总和为初始网下发售份的
71.83
倍，且网下投资者中券商、保险、信托、私募云集，足见专业机构投资者对该基金投资价值的认可。根据公告，网下发售有效认购基金份额数量为
511,490.00
万份
，网下投资者有效认购申请确认比例为
1.392%
。按照基金发售价格计算，网下发售比例配售前的募集规模约为
145.212
亿元。此外，基金初始战略配售基金份额数量为
29,828.00
万份
，认购规模为
8.468
亿元。
综上，华夏金隅智造工场
REIT
此次发售比例配售前的总募集规模达
403.871
亿元（含战略配售、网下发售和公众发售），是其拟募集规模
11.356
亿元）的
35.565
倍。
华夏金隅智造工场
REIT
获得资金热捧，离不开投资者对其投资价值的深度认可。作为
金隅集团、华夏基金、中信证券联合推出的产业园
REITs
，
华夏金隅智造工场
REIT
首发底层资产
金隅智造工场产权一期项目
，
是北京市城市更新标杆项目。项目已进入稳定运营期，租金水平整体保持增长态势，营业收入整体稳定，出租率持续高于区域市场平均水平。
基金发售公告显示，若以
11.356
亿元的拟募集资金估算，华夏金隅智造工场
REIT 2025
年度预测年化现金流分派率为
6.96%
。
项目原始权益人
金隅集团是北京地区最大、业态最丰富的投资性物业持有者与管理者之一。项目日常运营管理机构为金隅集团旗下全资子公司，熟悉项目特点，管理层稳定。
基金计划管理人中信证券、基金管理人华夏基金拥有丰富的公募
REITs
特别是产业园
REITs
投资管理经验，具有领先的市场地位和竞争优势，这些也将为基金成立后的平稳运营和业绩增长提供强有力的支持。
华夏金隅智造工场
REIT
的成功发行具有重要开创和示范意义，
标志着城市更新对接资本市场打开了全新路径，
提供了新的融资范例，同时也为广大投资者参与基础设施建设、分享行业发展红利提供了便捷的投资工具。
华夏金隅智造工场
REIT
也是公募
REITs
市场常态化发行的一个缩影，随着基金顺利结募，公募
REITs
市场又将再添一员。截至今年
1
月
21
日，全市场已上市公募
REITs
产品
58
只，其中产业园
REITs
16
只。算上
华夏金隅智造工场
REIT
，产业园
REITs
首募规模将突破
270
亿元
，板块示范效应、规模效应持续显现。
