时常想，作为新一代的科技股分析师，我们错过了PC互联网时代，错过了移动互联网时代。但，我们确可以有机会
追逐踏浪AI人工智能时代！
深刻的行业研究功力、扎实的公司基本面分析能力、与客户深刻频繁交流而获得的极高市场敏感度，三者相互叠加使我们今年能够
择机而行、勇猛以进
，充分把握住了今年计算机各个阶段的投资机会。
在计算机板块投资逻辑不断切换的过程中，我们亦不断地变换思维。今年计算机涨幅前10（去掉次新股），
智能安防产业链占了4个
。此外，涨幅前10中，还有我们
重推的四维图新和中科曙光
，而剩余4个为非纯基本面因素所能把控。
今年很多买方小伙伴经常问我们一个问题，为什么今年会想起来推荐智能安防产业链？
其实去年8月硅谷调研归来最大的感受就是，商业模式的改变和创新在中国的空间已经越来越小，
技术创新才是一个企业的核心竞争力
，海康威视和大华股份这样的公司以技术为看家本领，再加上大体量收入带来大体量的研发，不断产生正反馈效应。对于需要前期大量投入且应用需要慢慢孵化的技术，
海康、大华“养得起”！
我们在16年上半年
独家推荐GPU
，强调深度学习带来的大量并行计算需求使得基础层硬件端最先爆发；下半年指出
人工智能投资进入第二阶段（生物识别阶段）
，下游行业应用需求倒逼带动具有场景化的特征数据抓取和分析处理，而硬件和算法层的共同正向迭代使其成为可能，并发布了
43页生物识别深度报告：
《生物识别，人工智能产业爆发的前哨战》
，
第三阶段，
AI开始在各个行业应用中落地，而
最先落地的就是视频，最佳的场景就是安防
。横跨三个阶段的深层裂变，
把握人工智能精准脉搏！
同时今年年初去
英国路演归
来
后，很深的印象就是
国外投资者持仓开始向Big Name公司倾斜，会给予龙头公司溢价
，历史悠久且相对成熟资本市场的偏好某种程度上昭示着A股未来方向。在全球工业等实业融合之后，其实放远来看资本市场也在慢慢融合，
未来“市场是平的”
，在这个“平”的过程中，估值体系也会相互影响，割裂程度逐渐降低。英国路演归来后，我们的推荐思路也随之改变。其实今年计算机板块，不管是8月前的低迷还是8月后的反弹，也都是
细分领域的具有稀缺性的龙头
更受市场青睐。
“错过了科大讯飞，就不要再错过四维图新了”
“错过了四维图新，就不要再错过东软集团了”
“错过了东软集团，就不要再错过中科曙光了”
我们团队正式出版的书籍
关于
AI视频分析、智能终端
的所有
而今年当人们都在谈论“人工智能+”的时候，我们提出新的观点：
云和端的再平衡，端开始具有高速计算和存储能力。
另外，在
《人工智能的最核心——场景为王》
报告里强调，提出
“场景为王”
。评估一个人工智能公司，最重要是看其有有没有好的场景，从而带来数据的积累更新和技术的提升，算法不是门槛。
所以，今年推荐了场景落地最快的智能安防。
