1贷无可贷
问:下半年,楼市会面临的最尴尬事件是什么?
答:可能是“贷无可贷”!
在暴哥看来,之所以信贷额度出现捉襟肘见的局面,主要有两方面的原因。
一个方面是额度总量层面的。2017年对于金融部门来说,最核心的词就是去杠杆、化风险。为了达到这个目的,必然要在信贷总量(增量)等层面进行控制。
在2017年政府工作报告,总理提出货币政策方面,M2的增速目标为12%左右。考虑到2016年目标是13%,而实际执行仅11.3%,因此2017年M2增速可能也就11%,甚至更低。
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2房贷是主因
造成信贷额度紧张的另一原因或许就是房贷。
说房贷是因为,根据历年的经验,房贷占新增贷款的规模几乎是各部门最大的,2016年更是接近5成!
房贷占新增贷款占比
刚才提到,今年金融行业最主要的工作是去杠杆、化风险,房地产行业的杠杆和风险在整个金融行业里,又算是比较突出的。甚至有人把房地产行业形容是下决心处置一批风险点中的一个!
为了抑制房地产行业的投资过热,加上金融行业整体处于监管从严的阶段,从中央到地方展开了一系列的调控,“多限多竞”正是在此背景下,逐步加码产生的。
从银行体系来说,严格限制热点地区的房贷规模,即定向调控,则是另一个调控楼市的利器。
今年两会期间,央行营业管理部主任周学东就透露,就个人房贷在新增贷款的占比来看,预计今年会下降到30%以内,这相对于去年的45%左右的占比来说将会明显下降。
尽管央行没有明文规定,30%是不是一条红线,但是从目前的发展趋势来看,30%很可能作为一个重要标准被各地银行当做参考。
深圳方面,前4个月,房贷占比就已经跌破30%:
据暴哥的统计,2017年前四个月,深圳新增住户部门中长期贷款占新增人民币贷款的比例已经跌破30%,目前为29%左右。
而后续来说,由于房贷占比在前半年已经提前放量了,因此接下来,不但会有更多的城市房贷占比跌破30%的水平,还可能将有更多的城市为了达标,在个别月份跌破20%,甚至15%。
那么下半年,在银行信贷余额越来越不足的情况下,在房贷占比被严格控制的情况下,会产生什么结果呢?
1、M2增速下行压力变大。
2、房贷利率继续上行。
最后,尽管欧洲央行、加拿大央行等主要央行的口风集体转鹰,但具体何时落实还不得而知。不过当市场的预期发生变化了的时候,即使这些央行短期内不给任何实质性的动作,利率也已经上行了。
看看最近各国的十年期国债收益率走势就可以发现这一态势:
所以,无论怎么看,房贷利率上行都是大概率事件。
而最终,楼市将可能从贷无可贷过渡到,让你贷都不贷了!