1. 两会报告强调精准扶贫和乡村振兴，重点在产业发展、土地改革和基础设施建设！
2018年两会政府工作报告强调乡村振兴和精准扶贫。乡村振兴方面：1、推进农业供给侧改革，强调种业、现代农业/特色农业、农业节水、互联网+农业等创新和发展，推进一二三产业融合发展；2、深化农村改革，重点是耕地、宅基地等土地制度改革，以土地收益支持脱贫攻坚和乡村振兴，同时深化粮食收储、集体产权、集体林权、国有林区林场、农垦、供销社等改革；3、推进农村各项事业发展，尤其是农村供水、供电、信息、道路等基础设施建设。精准扶贫方面，目标18年再减少1000万贫困人口，推进产业、教育、健康、生态扶贫，补齐基础设施和公共服务短板。
自2017年十九大首次提出乡村振兴战略以来，此后在中央农村经济工作会议、一号文件以及此次两会政府工作报告之中屡次重点强调，充分体现出乡村振兴战略的重要性。其要点有三：制度改革（土地制度改革是核心）、基础设施建设和产业发展！
2. 制度改革：土地改革是核心，释放土地红利，推进土地流转和农业规模化经营！
土地制度、粮食收储、农垦、供销社等体系的改革是我国农业和农村制度改革的关键。其中土地制度改革是核心，按照规划2018年耕地确权、农村土地三项改革试点和土地法的修正均将完成，我国土地改革有望加速，土地流转和规模化经营有望迎来快速发展期，重点推荐苏垦农发和象屿股份；粮食收储制度改革一方面实现粮食价格市场化，另一方面也将促进粮食市场化流通的大发展，我们重点推荐象屿股份（黑龙江玉米流通龙头，大粮商雏形已现）；此外，农垦体系和供销社体系的改革有望激发活力，盘活资产，带来相应的投资机会，推荐受益农垦改革的苏垦农发、北大荒、海南橡胶、亚盛集团等，受益供销社改革的辉隆股份。
3. 基础设施建设：农田水利和农村水利迎来发展机遇！
补齐基础设施短板是乡村振兴和精准扶贫的基础，按照两会规划，18年将新增高标准农田8000万亩以上、高效节水灌溉面积2000万亩，按照当前高效节水灌溉亩均投资2000-3000元计算，投资额高达400-600亿元；此外，借乡村振兴东风，农村污水处理、供水体系也有望迎来建设高潮。大禹节水原是我国农田水利龙头，2017年切入农村水利建设领域，2017年订单近30亿，同比增长88%，预计未来订单有望继续加速放量，迎来高速成长期！
4. 重点推荐：象屿股份、大禹节水、苏垦农发。
象屿股份：
黑龙江粮食流通龙头，大粮商雏形已现，未来依托粮食供应链向上进行土地流转、发展合作种植将进一步提升产业控制力和盈利能力；业绩高增长低估值，预计18-19年年化增速35%，对应18年业绩PE仅12倍，对应17年PB仅1.1倍！
大禹节水：
农业和农村水利建设行业的政策拐点和发展拐点已现，公司作为龙头，竞争优势明显，17年订单已经开始加速增长，业绩即将迎来高速增长期！
苏垦农发：
土地经营效率高，盈利能力强，农垦改革将激活公司发展潜力，土地流转带动公司土地经营规模增长，发展空间广阔，对应18年业绩估值仅20倍！
此外，推荐：北大荒、辉隆股份；关注：海南橡胶、亚盛集团。
风险提示：
1、国家政策变更；2、产品价格波动；3、政策推进不及预期。
