公司观察 | Soul要以20亿美元估值上市，它的黑历史和变现难会成阻碍吗？

作者 | 顶流团队

来源 | 安华财经（ID:anhuainformation）

同为年轻的在线约会应用 ， Bumble的成功上市 ， 也在影响着Soul 。

3月17日 ， 据媒体报道 ， 知情人士称 ， 中国约会和聊天应用Soul正在与潜在投资者进行沟通 ， 计划以超过10亿美元的估值融资约2亿美元 。 另一位知情人士表示 ， 投资者最高有可能给予其20亿美元的估值 ， 但目前仍处于磋商阶段 。

根据PitchBook的数据 ， Soul目前通过私有投资者累计融资6000万美元 。 该公司的股东包括DST Global 、 5Y Capital （ 之前名为Morningside Venture Capital ） 和纪源资本 。

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Soul也打算IPO了

作为Soul创始人 ， 张璐曾在Innext管理咨询公司和尼尔森市场研究公司供职 。 虽然没有互联网从业和创业经历 ， 但她的新奇想法和同理心促成了Soul的诞生 。

“ 当时我有一些想表达的东西 ， 在微信上不可以发 ， 然后我就发到QQ空间 ， 设置了仅被自己可见 。 ” 张璐回忆创立Soul时的灵感来源 。 正是因为感受到了这种表达不畅积郁的孤单感 ， 让她更希望每个人都可以体验同频交流的幸福感 。

张璐在多个采访中曾反复提到 ， Soul的核心在于真实的表达 ， 以此来解决那份孤独感 。 所以Soul选择从三观 、 兴趣等维度切入 ， 进行灵魂匹配 、 语音匹配 、 脸基尼匹配等 ， 以期通过真实深度的交流 ， 从而让用户高效精准的找到Souler 。 同时为了减少社交压力 ， 不需要用户提供个人隐私信息 ， 包括地理位置 、 真实头像等等 。

这样的Soul ， 让很多人找到了自己的Souler 。 最新的报道显示 ， 2016年上线的Soul ， 截至2020年11月的月活跃用户接近2900万 ， 同比增长133% 。 知情人士还表示 ， 平均而言 ， 每个用户每天大约在该应用上花费40分钟 。 该公司表示 ， 他们共计拥有1亿注册用户 ， 而新冠疫情吸引人们在上面停留更多时间 。 该公司还在考虑向北美 、 日本和韩国扩张 。

虽然那时的投资热潮开始转冷 ， 但四年数千万级别的月活用户 ， 自然不缺投资人的身影 。 天眼查的数据显示 ， Soul所属的上海任意门科技有限公司 ， 2016年12月获得天使轮融资 ， 投资方为璞聚投资 、 简鸣资本 ； 2017年3月获得A轮融资 ， 投资方为MFund魔量资本和晨兴资本 ； 同年10月获得B轮融资 ， 投资方为晨兴资本 ； 2018年3月公司获得B+轮融资 ， 投资方为元生资本 。

2019年 ， 有消息称 ， Soul完成了新一轮融资 ， 估值高达15亿美元 。 不过随后Soul方面称 ， 这一消息是谣言 。 当时 ， Soul正陷入恶意举报竞争对手Uki的风波中 ， 有机构人士就表示 ， 虽然Soul进行恶意竞争产生负面影响 ， 但它已经完成新一轮融资 。 Soul一位早期投资方表示 ， 并不清楚最新进展 。 而其公关负责人表示 ， 公司不对外透露融资信息 。

这一次 ， Soul要上市了 。 报道称 ， Soul的IPO财务顾问包括CICC 、 摩根士丹利 、 Jefferies和美国银行 。 而其之所以选择此时上市 ， 也可能受Bumble的影响 。 同为约会应用 ， Bumble此前完成上市 ， 目前市值约为76亿美元左右 。

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语音社交的机会来了

除了受Bumble的影响 ， 最近语音聊天应用Clubhouse的爆红 ， 也是让Soul蠢蠢欲动的动因 。 尽管Clubhouse采用邀请制 ， 但却已拥有1000多万的用户 ， 近来还以10亿美元的估值完成融资 。 这种热潮 ， 甚至让语音直播产品荔枝和实时互动云服务商声网股价大涨 。

在Soul平台上 ， 此前有语音匹配功能 ， 虽然用户使用比例只有10% ， 但不排除其拓展更多的语音功能 。 毕竟最近映客等公司已经开发出同类产品 ， 而至少增加功能对Soul来说不是难事 。

其实 ， 陌生人社交领域的新产品每年都有 ， 从之前的马桶MT到腾讯的轻聊 ， 除了创业公司外 ， 像腾讯等大厂也在加码 。

IT桔子的数据显示 ， 2014年后陌生人社交领域的投融资案例骤减 。 这几年间 ， 获得成功的产品屈指可数 ， Soul还在独立发展 ， 而积目被映客以8500万美元收购 ， 一罐最终也被即刻收入囊中 。 马桶MT 、 轻聊也未掀起大的波澜 。

但陌生人社交领域还处于增长期 。 艾媒预计 ， 至2020年中国陌生人社交规模将达到6.49亿人 。 唐岩也曾表示 ， 陌陌和探探也只占到这个市场四分之一的盘子 ， 而剩下的四分之三都是机会 。

在年轻用户 ， 尤其Z世代用户需求多元化的当下 ， 让更多细分领域的陌生人社交应用有了机会 ， 比如校园 、 语音 、 视频 、 恋爱 、 兴趣社交等 。 此前 ， 视频社交大火 ， 而今显然是语音社交更深一筹 。 QQ负责人也曾表示 ， 语音社交的潜力不小 ， 尤其是多人语音 。 此前 ， 腾讯还曾推出语音直播应用回音 。

在这场新一轮的机会面前 ， 显然Soul不想错过 。

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不光彩的恶意竞争

不过在上市之前 ， Soul还需要规范自己的竞争手段 ， 不要再恶意举报竞争对手 。

张璐曾表示 ， 比起焦虑 ， 推动她向前走的更多是恐惧感 ， 其中就包括害怕活不下去 。 其实成立以来 ， Soul的发展也算顺风顺水 。 然而就在用户激增的2018年9月 ， Soul遭遇当头棒喝 ， 因违规被下架了 。

这样的遭遇 ， 着实触发了团队的焦虑感 ， 下架可能影响到下一轮的融资 。 为了不让竞争对手吸走自己的用户 ， 这让Soul高管动了打击竞争对手的念头 ， 从而实现业务 “ 共同下滑 、 共同退步 ” 的目的 。 也就在这时 ， 同样完成多轮融资的Uki进入了他们的视野 。 不过因为未成功搜集到对方的问题资料 ， 计划中的举报行动就此作罢 。

进入2019年 ， Soul想通过语音匹配获得用户增长 ， 然而这却让公司陷入窘境 。 同年6月28日 ， 因网络音频专项整治行动 ， Soul被再次下架整改 。 8月28日和9月10日 ， Soul才分别重新上线安卓市场和iOS应用商店 。 长达两个多月的下架 ， 让Soul彻底坐不住了 。 即便Uki在用户体量上完全不敌Soul ， 但后者还是害怕被替代 ， 设局恶意举报 。

彼时拥有5000万注册用户的Soul为何会害怕有2500万注册用户的Uki ， 这可能与陌生人社交的特性息息相关 。 陌陌创始人唐岩曾直言 ， 陌生人社交的领先者会占据很大部分市场份额 ， 剩下的市场空间由其他人分割 。 但相比于熟人社交 ， 陌生人社交的壁垒并没有那么高 。 这就意味着 ， 没有成为头部玩家的应用 ， 被替代的可能性都非常高 。

这种焦虑也来自放缓的用户增长 。 2018年一年 ， Soul的月活用户从年初的224万增长至12月的1000万 。 然而半年后 ， Soul的月活用户仅增长了三百多万 。 随后两个多月的下架整改期 ， 必然会影响到用户增长 。 虽然Soul没有公布下架前后的用户数据 ， 但在QuestMobile发布的2019年9月千万月活用户榜单中 ， Soul已经不在其中 。

而与此同时 ， 在移动互联网流量末期 ， 增量市场变为存量市场 ， 这意味着获客将变得越来越难 ， 竞争也将愈发激烈 。

这也最终导致Soul的恶意举报 。 2019年11月 ， Uki被主流应用商店下架 、 公司被监管部门约谈 。 2020年2月 ， 犯罪嫌疑人李某 、 范某因涉嫌损害商业信誉 、 商品声誉罪被普陀区人民检察院批准逮捕 。

2020年年底 ， 法院的宣判结果彻底揭秘了这起事件 。 同年12月31日 ， Uki发布声明 ， 称遭受Soul员工恶意举报一案已于近日宣判 ， 上海市普陀区人民法院一审判决认定Soul员工李某与范某某犯损害商业信誉 、 商业声誉罪 。 据知情人士透露 ， 一审判决为李某某有期徒刑一年 ， 缓刑一年 ， 并处罚金5万 ， 判处范某某有期徒刑九个月 ， 缓刑一年 ， 并处罚金3万元 。

Uki在声明中称 ， 李某为Soul的高管兼合伙人 ， 范某某为Soul员工 ， “ 两在任职期间恶意炮制虚假举报材料 ， 导致Uki损失巨大 ， 而Soul从中直接获益 ” 。 Uki认为 ， 二人所实施的犯罪行为均代表了单位意志 ， 与单位职能密切相关 ， 目的是服务于公司利益 。

如果Soul不将此类风险排除 ， 可能会为后续的发展设置障碍 。

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如何变现还有待观察

Soul如何商业化也备受关注 。 在知乎和贴吧上 ， 都有Soul如何盈利的提问 。 对于社交应用来说 ， 只要有流量 ， 变现从来不是一个难题 。 但是对于Soul来说 ， 却常有不赚钱的质疑 。

在一次采访中 ， 张璐回应Soul已经盈亏平衡 ， 甚至略微盈利 。 在变现方式上 ， 完全没有广告 ， 主要是增值服务 ， 比如增加匹配次数 。 她还强调 ， Soul在变现上可以挖掘的点很多 ， “ 只是现阶段还不是优先级 ” 。

Soul所有的功能一直都是免费的 ， 开始商业化主要是在2019年应用上架之后 。 如张璐所言 ， 变现方式主要集中在增值服务上 ， 比如充会员增加语音匹配次数 、 查看访客记录等 。

在最新的报道中 ， Soul表示 ， 他们有望通过广告 、 电子游戏和长内容创收 ， 目前已经拥有一批付费订户 。

对于陌生人社交应用来说 ， 直播是一个很好的变现方式 。 这方面的代表就是陌陌 ， 直播打赏曾带其突破收入瓶颈 。 不过在直播平台 、 短视频平台的影响下 ， 陌陌的直播收入也在走下坡路 。 对Soul来说 ， 直播可能也不再是那么高效的变现方式 。

而且Soul的产品特性 ， 或难以实现直播打赏 。 Soul采用的是匿名社交 ， 用户使用最多的功能是文字聊天和发布内容 ， 而直播会有悖产品调性 ， 增加社交压力 。

不过通过广告 、 游戏和长内容能给公司带来多大的收入 ， 这还是未知的 。 有知乎用户还认为 ， “ Soul作为一款匿名社交产品 ， 在商业模式上先天不足 ， 因为很难对单个用户或某个特定群体用户做到准确估值 ” 。 所以上升的流量 ， 高素质的用户无法直接变现 ， 韩国类似的平台关停也是基于此。