声明：本文根据公开信息整理，所有内容不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

核心看点

1、投资日历： 展望本周市场，最新1年期和5年期以上LPR将公布；外盘方面，美联储公布会议纪要，阿里领衔中概股发布财报；根据发行安排，本周有常友科技、毓恬冠佳、汇通控股等三只新股申购。

2、机会前瞻： 周末刷屏！微信接入DeepSeek，机构看好AI应用及端侧AI加速发展；机器人产业迎密集催化！中概股因立夫3天最高暴涨350%；三大AMC划归中央汇金，机构建议关注券商并购重组主线。

3、机构动向： 上周机构调研个股中，安必平最受关注。券商上调光线传媒、天赐材料等多只股盈利预测。展望后市，海通证券认为，当前春季行情正在途中，AI浪潮下科技是本轮主线，政策加码下存在预期差的地产、消费医药也值得关注。

4、风险预警： 本周解禁比例最大的是粤海饲料，解禁比例为68.73%；机构下调多只股票净利润预测，按调整幅度排序为智洋创新、奥来德等。成都银行、兴业银行等多股评级近期遭券商下调。

5、市场复盘： 上周A股宽基指数集体上涨，上证50指数领涨，计算机、传媒等行业表现较好，有色金属、煤炭等高股息行业表现不佳，光线传媒上周累涨148.78%居首。

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投资日历

(1)经济数据及事件前瞻

展望本周市场，最新1年期和5年期以上LPR将公布。华西证券指出，央行四季度报告提到“加强利率政策执行……推动企业融资和居民信贷成本下降”， 相比于三季度报告的“稳中有降”，此次提到“下降”，预计后续择机下调LPR的可能性较高。

另需关注的是，宽基ETF将迎来今年以来首次大幅扩容。首批获批的12只科创综指ETF，将于2月17日发行，第二批上报的科创综指ETF也相继获批。除此以外，当前还有多只科创板指数基金蓄势待发。

外盘方面，美联储将于北京时间周四凌晨公布1月利率会议纪要，投资者届时将从中寻找有关未来货币政策动向的线索；本周将有多家中概股公司发布四季度财报，最值得关注的可能是阿里巴巴，该公司将在本周四盘前公布业绩。

产业重要事件方面，被誉为全球LED显示屏及应用“风向标”盛会的第23届深圳国际LED展将于2月17日至19日在深圳会展中心举行；华为手机宣布，2月18日将在马来西亚吉隆坡举行产品发布会；据鸿蒙智行官方微博2月13日消息，鸿蒙智行尊界技术发布会定于2月20日举行；苹果CEO库克在社交媒体发文宣布，将于2月19日举办“Newest Member of the Family”(家庭最新成员)活动。

(2)新股日历

根据目前发行安排，本周有常友科技、毓恬冠佳、汇通控股等三只新股申购。常友科技主要从事高分子复合材料制品、轻量化夹芯材料制品的研发、生产与销售业务；毓恬冠佳深耕汽车天窗领域20余年，2023年已成为中国汽车天窗市场第二大供应商；汇通控股主要从事汽车造型部件和汽车声学产品的研发、生产和销售，以及汽车车轮总成分装业务。

1、周末刷屏！微信接入DeepSeek，机构看好AI应用及端侧AI加速发展

中信建投研报表示，DeepSeek低成本、开源等特性及强大的推理能力有望大力推动国内AI应用及端侧AI加速发展。产业链上，计算机/传媒（AI应用）、机器人/电子/智能驾驶（端侧AI）、国产算力链等板块有望明显受益。基本面未验证前，短期关键跟踪指标或是DeepSeek的流量；中期而言，若端侧AI、应用新产品流量爆发，或企业利润率改善（基本面验证期最早关注一季报），且国内AI投入明显提升，则行情演绎可参考智能手机、电动车，从海外映射到国内产业景气转变。

2、机器人产业迎密集催化！中概股因立夫3天最高暴涨350%

中概股因立夫在最近三个交易日表现极为强势。2月11日，因立夫收盘价仅为4.63 美元，此后连续三个交易日持续上涨。周五其最大涨幅超过113%，最高价突破21美元，短短三个交易日内，累计涨幅高达350% 。分析人士认为，这可能与机器人产业的火爆有关。公开资料显示，因立夫的国内运营实体为伊瓦特机器人设备制造有限公司。近期机器人产业密集迎来利好，包括科技巨头Meta入局，宇树科技升级算法。

国金证券发布研报称，生态形成良性循环，机器人升级迭代具备持续性。从上游资本开支提升、硬件降本，中游技术力提升到下游的实用性提升，机器人行业的生态逐步形成良性循环，当前人形机器人正处于0-1变化的iphone时代，有望持续带来新的市场催化(已确定Tesla、figure等要更新机器人突破性进展)，具备较强的持续性。

3、三大AMC划归中央汇金，机构建议关注券商并购重组主线

2月14日，三大AMC中国信达、东方资产、长城资产相继公告，控股股东财政部拟通过无偿划转方式将其持有的股份划转至中央汇金。由于这一股权变更，中国信达和东方资产分别控股的上市券商信达证券、东兴证券也相继公告，公司的实际控制人将因此变更为中央汇金。同理，长城资产控股的长城国瑞证券虽然尚未公告，但其实控人也将变更为中央汇金。

西部证券点评称，股权划转后汇金旗下现持有7 家券商股权，分别为中金公司、中国银河、申万宏源、中信建投、信达证券、东兴证券、长城国瑞证券，在监管推动证券行业供给侧改革、支持头部券商做大做强的背景下，汇金旗下券商股权存在进一步整合可能，相似股东背景/注册地的整合或更易推进，建议继续关注券商并购重组主线。

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机构动向

(1)十大机构策略

(2)一周机构调研Top5

上周机构调研活动中，接待机构数量居前的公司为安必平、贝瑞基因、泓淋电力、云从科技、虹软科技。

安必平在调研活动中表示，公司在 AI 领域的布局规划大致分为三个方向：第一就是内部赋能，例如通过使用 AI 技术提高 IHC 抗体质检的效率；第二是产品赋能，包括设备智能化与试剂诊断的智能化，除了我们在做的宫颈细胞学 AI 产品和细胞学流水线之外，公司也在探索免疫组化和荧光原位杂交平台的 AI 辅助产品的开发，同时也在与相关药企合作 AI 的落地应用；第三是大模型技术的探索，特别是多模态大模型，目前我们的核心工作是进行病理数据的标准化标注、专科大模型的构建等。

(3)机构盈利预测上调TOP5

上周机构上调多只股票净利润预测，按上调幅度排序前五为光线传媒、天赐材料、博迁新材、燕京啤酒、中国西电。

招商证券发布研报称，光线传媒2025年公司重磅产品《哪吒之魔童闹海》表现亮眼，截至2月11日累计票房达86.44亿，猫眼专业版预测内地总票房142.57亿。后续在手储备片单丰富，我们预计公司24-26年归母净利润分别为5.06/20.17/16.42亿元，同比增速分别为21%/299%/-19%，对应当前股价市盈率分别为97.1/24.4/29.9倍，维持“强烈推荐”投资评级。

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风险预警

(1)一周解禁提示

本周解禁比例最大的是粤海饲料，解禁比例为68.73%，上市流通日期为2月17日，解禁类型为首发原股东限售股份。中国电信解禁比例排名第二，本次解禁股为IPO前控股股东电信集团持有的573.77亿股，占公司总股本的62.7%，将于2月20日锁定期届满并上市流通，按照最新收盘价计算，解禁市值超4500亿元。

(2)机构盈利预测下调TOP5

上周机构下调多只股票净利润预测，按调整幅度排序为智洋创新、奥来德、酒鬼酒、震裕科技、安科生物。

东北证券发布研报称，智洋创新以电力为基本盘，打造智慧水利第二增长曲线与智慧铁路第三增长极，综合考虑宏观经济因素与行业发展，调整公司2024/2025/2026年归母净利润预测至0.70/1.14/1.88亿元，分别同比+69.55%/61.89%/64.72%。维持“买入”评级。

(3)机构下调评级

近一个月以来，成都银行、兴业银行等股评级遭下调。天风证券发布研报称，成都银行2024企业营收持续积极势头，资产质量稳健。我们预测企业2024-2026年归母净利润同比增长为10.20%、9.65%、5.04%，对应现价BPS：18.35、21.69、24.70元。使用股息贴现模型测算目标价为18.89元，对应24年1.03x PB，现价空间12%，调整为“增持”评级。

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市场复盘

(1)宽基指数回顾

上周A股宽基指数集体上涨，上证50指数领涨。华泰证券认为，春节假期后，市场情绪在科技板块的激发下有所升温，中小盘股表现相对占优，结构性的主题机会不断演绎。科技板块是近期市场活跃的主要力量，但短线也开始逐渐呈现分化波动迹象。目前来看，在科技板块短线调整之际，权重周期及大消费板块能否顺势接力值得重视。

(2)市场成交量回顾

总体来看，上周两市日成交额保持在万亿级别。其中，周四两市日成交额放量达1.82万亿。此外，周一、周五日成交额紧随其后，分别超1.7万亿；周二、周三日成交额在1.6万亿级别。

(3)行业板块涨跌回顾

上周计算机、传媒等行业表现较好。跌幅榜上，有色金属、煤炭等高股息行业表现不佳。领涨的计算机行业，主要炒作AI相关产业链，国盛证券认为，DeepSeek对GPU发展带来积极影响，长期来看算力将继续呈指数级增长。强化学习对推理的积极影响，可能会加速大模型团队及云厂商对于推理以及自研算力的需求和进展。

(4)牛熊股回顾