【全球债市行情】
美国政府公布的5月份就业报告显示，就业增长超出预期，薪资增长火热，对美联储政策前景的变化更为敏感的2年期美国国债收益率一度上涨约13个基点至4.85%，美国劳动力市场出人意料的强势推动大涨，也打压了对美联储今年降息的押注。美国10年期基准国债收益率4.4296%，本周累跌7.09个基点，总体而言，债市全周依然稳健，收益率的吸引力或未与股票拉开绝对差距。本周Markit
iBoxx亚洲中资美元投资级别债券指数、Markit
iBoxx亚洲中资美元房地产投资级别债券指数、Markit
iBoxx亚洲中资美元金融投资级别债券指数和Markit
iBoxx 亚洲中资美元城投投资级别债券指数分别上涨1.20点、1.45点、0.77点和0.31点。
【一级发行】
本周境外债发行26只，金额42.46亿美元。其中，携程集团有限公司发行13亿美元、中国东方资产管理（国际）控股有限公司发行6.5亿美元、招银国际租赁管理有限公司发行5亿美元，发行规模靠前。息票方面，青岛胶州湾发展集团有限公司、郑州路桥建设投资集团有限公司、重庆新双圈城市建设开发有限公司和南昌金开集团有限公司等发行息票达到5%以上。
本周发行行业集中于互联网、非银金融、城投、交运设施和银行等，其中互联网、非银金融和城投发行规模较大。
【二级成交】
本周成交额最高的主体包括渣打集团有限公司
（19,881.31万美元）、恩智浦半导体公司（9,946.36万美元）、金沙中国有限公司（8,049.98万美元）、摩根大通（5,747.11万美元）和美国银行（4,362.18万美元）。高收益主体方面，成交额最高的为新城控股集团股份有限公司（854.49万美元）、万科企业股份有限公司（707.81万美元）、新世界发展有限公司（545.61万美元）、瑞安房地产有限公司（475.68万美元）和路劲基建有限公司（269.27万美元）。
本周融信、恒大、花样年境外债最低成交价在2美元以下，禹洲、雅居乐、龙光、碧桂园境外债最低成交价在6-10美元之间，路劲境外债最低成交价在13美元左右。
本周地产境外债全部为上涨，Wynn
Resorts Finance, LLC发行的WYNFIN
5 1/8 10/01/29上涨8.01美元成交在102.79美元；瑞安房地产有限公司发行的SHUION
6.15 08/24/24上涨6.51美元成交在94.94美元，SHUION
5 1/2 03/03/25上涨3.30美元成交在82.72美元；新城控股集团股份有限公司发行的FTLNHD
4.8 12/15/24上涨5.86美元成交在90.74美元；新城发展控股有限公司发行的FUTLAN
4.45 07/13/25上涨5.74美元成交在80.15美元。
【评级变动】
惠誉：将中国金茂评级从“BBB-/稳定”下调至“BBB-/负面”，主因公司和行业销售未企稳。众安保险：穆迪将保险财务实力评级“Baa1/正面”下调至“Baa1/稳定”，因非保险业务的盈利能力不稳定性。惠誉：将越秀地产和越秀房产基金“BBB-/问题”下调至“BBB-/负面”，因国内持续低迷的房地产行业。中银航空租赁：惠誉确认“A-/负面”，展望负面主要是与股东中国银行保持一致。中化国际：穆迪将“Baa1”评级列入下调观察名单，主要是考虑需求疲软、销售价格下降导致的盈利下滑。湘江集团：穆迪将“Baa3/负面”上调至“Baa3/稳定”，主因融资结构改善。沙钢集团：标普撤销了“BBB-/稳定”评级，或因评级下调压力。
一、全球债市行情
美国政府公布的5月份就业报告显示，就业增长超出预期，薪资增长火热，对美联储政策前景的变化更为敏感的2年期美国国债收益率一度上涨约13个基点至4.85%，美国劳动力市场出人意料的强势推动大涨，也打压了对美联储今年降息的押注。美国10年期基准国债收益率4.4296%，本周累跌7.09个基点，总体而言，债市全周依然稳健，收益率的吸引力或未与股票拉开绝对差距。本周Markit iBoxx亚洲中资美元投资级别债券指数、Markit iBoxx亚洲中资美元房地产投资级别债券指数、Markit iBoxx亚洲中资美元金融投资级别债券指数和Markit iBoxx 亚洲中资美元城投投资级别债券指数分别上涨1.20点、1.45点、0.77点和0.31点。
二、一级发行情况
本周境外债发行26只，金额42.46亿美元。其中，携程集团有限公司发行13亿美元、中国东方资产管理（国际）控股有限公司发行6.5亿美元、招银国际租赁管理有限公司发行5亿美元，发行规模靠前。息票方面，青岛胶州湾发展集团有限公司、郑州路桥建设投资集团有限公司、重庆新双圈城市建设开发有限公司和南昌金开集团有限公司等发行息票达到5%以上。
本周发行行业集中于互联网、非银金融、城投、交运设施和银行等，其中互联网、非银金融和城投发行规模较大。
三、二级成交情况
本周成交额最高的主体包括渣打集团有限公司 （19,881.31万美元）、恩智浦半导体公司（9,946.36万美元）、金沙中国有限公司（8,049.98万美元）、摩根大通（5,747.11万美元）和美国银行（4,362.18万美元）。高收益主体方面，成交额最高的为新城控股集团股份有限公司（854.49万美元）、万科企业股份有限公司（707.81万美元）、新世界发展有限公司（545.61万美元）、瑞安房地产有限公司（475.68万美元）和路劲基建有限公司（269.27万美元）。
