今天全球都在关注大选。截止下午
5
点，特朗普已经宣布胜利。
下面，我们详细聊一下对A股的主要影响。
宏观：可能不利于复苏
从目前情况看，这位前总统（以下都简称DJT）的第二任期可能会比较强势。共和党（以下都简称GOP）已经赢得参议院，而众议院还没定。
按照对岸开国先贤们的设想，参院是用于防止多数人欺负少数人，众院则代表多数人利益。
因此，众院可以提出与每个人相关的事项，比如税务、预算，这方面参院的话语权很低。而参院则审议人事、外交等需要精英来决定的事项，众院基本没有这项权限。
也就是说，
在人事、外交等事项上，DJT大概率已经取得了自由行动的权力，全都可以按照他本人的设想来办。对于贸易、气候环境等各种条约，该退的退，该谈的谈。
当然，对岸的欧洲盟友们也可能受到影响。敌人的敌人就是朋友，这也会给我们一些相应的谈判空间，但是比较考验高层的智慧。
同时，目前现存的两场主要军事冲突，DJT都反复表态，认为应该迅速结束。
如果目前吸引全球目光的事项终结，全球的关注点可能又会放到我们这边，我们的外部环境可能会不太有利。
另外，目前众院谁占优还没有定。
如果GOP同样占优，意味着DJT能通过投入补贴、增加预算、增减税收等手段更好地引导对岸的经济形势，为Vanse和本家族继续铺路。
否则，DJT不能实现其减税、驱逐移民等理想，将被迫在贸易摩擦上加倍努力，对我们短期复苏尤为不利。
鼓励化石能源，利好什么ETF？
从各个细分板块的具体情况来看，DJT对下列行业可能会有重大影响：
1、能源类
2、敏感领域类
3、出口类
我们一个一个来看。
首先是能源类。
DJT的纲领中有一条，就是鼓励传统化石能源的开采利用。而且他主要鼓励的并不是石油，而是页岩气。
DJT之所以会提出这个纲领，一方面是因为GOP传统上就代表化石能源企业的利益，另一方面是因为，降低油价有利于压平总体通胀。
现在对岸的物价飞涨，中低收入人群是有较大怨气的，他们因此而选DJT。DJT肯定要回馈自己的选民。
所以这个事情实施起来可能比较快、比较坚定，投资逻辑的变化也会比较有确定性。
我们在今年上半年以及去年，都给大家分享过沙特减产推高油价的逻辑，但DJT是希望增产并降低油价的，而且还要叠加不打仗进一步降低油价的考虑。
因此，我们之前比较看好的，以国内石油股为主的产品，接下来应当谨慎看待，注意获利了结。
而
标普油气ETF（159518）
对应的是美股传统化石能源企业，投资逻辑则与此相反。
DJT对本国的化石能源是有保护的想法的。
虽然整体价格下降，但他们本来单位成本就不高，利润依旧有保障的。反而基于产量上升、钻井勘探更多，报表可能还会变得更加好看。
因此，
标普油气ETF（159518）
反而可以适当关注。
总体而言，从国内石油股切换到美国石油股，这是目前比较重要的一个投资逻辑变动。
敏感领域，有哪些ETF值得关注？
第二个是敏感领域，主要有两块：半导体和稀土。半导体是他们限制我们，稀土是我们限制他们。
其实从这两天的“DJT交易”大家应该已经看出，当市场预期DJT获胜，两个板块就上涨，反之则回调。
敏感领域国产替代和国际竞争的逻辑，已经得到了市场各参与方的全面认可。
在DJT第一届任期中，这两个板块都有表现。接下来是他的第二届任期，当然也会有相应的预期，而且持续性可能较好。
半导体领域有很多ETF产品，院长一直以来，都比较倾向于
科创芯片ETF（588200）
。
原因有二：
首先，这只产品可以20CM涨停。
高波动的产品，更加适合目前情绪交易为主、基本面研判为辅的行情。
其次，我们需要加大发展力度的，主要还是高技术的设备研发、材料化工、半导体制造等各个工业生产环节。而设计、封测等环节已经相对比较成熟了。
封测设计公司很多都早早上市，当时还没有科创板，往往是在上交所603号段甚至600号段。设备、材料、制造等公司晚上市，则大多在科创板。
所以科创板的芯片企业，发展潜力往往是更大的，与之后主流的国产替代逻辑也更加契合。
从基本面来看，半导体产业已经连续2个季度业绩回升了。虽然短期涨幅确实较大，估值也较高，但考虑到当前市场情绪很亢奋，继续轻仓持有
科创芯片ETF（588200）
也没什么不妥。
当然，如果是目前尚未入场的朋友，那还是要谨慎一点，不能追高，可以等一波调整再入手。
稀土板块的基本面，我们上周已经讲过，这次就不再赘述了。
稀土ETF基金（516150）
规模较大，可以适度关注。
出口类企业，受到多大影响？
部分出口类行业，今年上半年涨幅比较大，比如家电、工程机械等。
这些行业出口到对岸的份额占比其实不高，更多的还是出口到非洲、东南亚、俄罗斯等地，因此实质影响不会很大。
但心理压力是比较大的，毕竟一方面是累计涨幅不小，一方面是有些普通投资者认为DJI上台会有较大影响。
那么这里就会产生比较明显的预期差，供我们套利。
而且，这两个行业又都与我们地产业的复苏息息相关，之后还有望得到更多的有利数据，支撑价格。
所以，如果这两个板块接下来出现一定幅度的调整，我们仍可逢低关注，做短期套利和中期持有都是可以的。
今天就到这里了，大家明天见。
风险提示：
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