1、一周概念股：PCB公司业绩回温引领复苏，特斯拉FSD将于明年Q1入华
2、北方华创：自研射频电源已批量应用于多款产品
3、深圳华强再发股票交易异常波动暨风险提示公告
4、深天马A与传音在三折技术方案有预研合作
1、一周概念股：PCB公司业绩回温引领复苏，特斯拉FSD将于明年Q1入华近期A股上市公司披露的2024年上半年业绩财报显示，受益于消费电子等市场行情转好向上，新能源、光伏、AI、数据中心等新兴产业持续景气，电子产业相关企业上半年业绩实现回暖反弹，并带动上下游产业同步成长，PCB领域即为其中之一。此外，特斯拉日前在社交媒体X平台上发文称，预计2025年第一季度在中国和欧洲推出全自动驾驶（FSD）系统，目前仍有待监管批准。市场一直有特斯拉FSD入华的传闻，不多都多次跳票，如去年中，有消息称特斯拉FSD将于2023年末入华，事实上到目前为止，FSD入华仍未有确切消息。据集微网不完全统计，A股40家PCB概念股今年上半年合计营收1069.33亿元，同比增长19.78%；归母净利润增幅更为明显，上半年合计为78.61亿元，同比增长达42.11%；销售毛利率也较上年同期增长0.83个百分点至19.44%。此外，40家PCB概念股上半年合计研发费用为57.88亿元，同比增长17.39%；总资产合计同比提升9.94%至3455.19亿元，总负债同比提升14.03%至1558.38亿元，资产负债率同比提升1.62个百分点至45.1%；应收账款同比提升16.28%至577.51亿元；存货账面价值合计360.14亿元，同比提升18.47%，值得一提的是，上半年平均存货周转天数同比下降3.74天至71.4天。从上半年业绩看，A股40家PCB概念股业绩反弹明显，呈现出业绩、盈利能力同比大幅上升的趋势，究其原因，主要受益于行业周期触底及需求温和复苏，AI算力和汽车电子高景气度带来的国内公司产品结构上移趋势，PCB板块成为年初至今表现较好的电子细分领域之一。沪电股份表示，上半年营收和净利润同比高增，得益于高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景对印制电路板的结构性需求。深南电路同样受益于AI的加速演进及应用深化，叠加通用服务器迭代升级等因素，公司产品结构优化，带动订单同比增长，产能稼动率保持在良好水平，进而驱动公司业务收入实现同比增长。生益电子也说明称，净利润同比增超9倍，产品结构优化功不可没，主要来自于高层数、高精度、高密度和高可靠的多层印制电路板需求增长，推动公司产量、销量、营业收入均较上年同期有所增长，公司毛利也获得较大幅度的提升。中信证券研报指出，继续看好PCB板块业绩未来持续积极增长。业内人士认为，下半年PCB行业有望继续复苏，而人工智能等领域的发展，将成为PCB行业持续增长的重要动力。除了AI之外，新能源汽车无疑是PCB应用的主要载体之一。9月5日，特斯拉在社交媒体X平台上发文称，预计2025年第一季度在中国和欧洲推出全自动驾驶（FSD）系统，目前仍有待监管批准。市场一直有特斯拉FSD入华的传闻，不多都多次跳票，如去年中，有消息称特斯拉FSD将于2023年末入华，事实上到目前为止，FSD入华仍未有确切消息。根据马斯克披露数据，特斯拉FSD软件在美国车主中的订阅率远高于2%。知名特斯拉投资者、未来基金管理合伙人加里·布莱克指出，特斯拉需要弄清楚，低订阅率是由于人们认为FSD服务的附加值低，还是由于99美元/月的订阅费用。今年5月，据知情人士透露，特斯拉（Tesla）准备向中国有关部门注册“全自动辅助驾驶”（Full-Self Driving，FSD）系统，以便依计划今年推出功能。特斯拉还考虑按月收费，向全球第二大市场中国的车主销售系统。马斯克在7月份的财报电话会议上表示，预计FSD驾驶系统将在今年年底前在欧洲、中国和其他国家获得批准。他还在4月份撰文称，该系统“可能很快就会在中国推出”。马斯克此前预计，特斯拉FSD测试里程需要达到60亿英里，才能满足全球监管机构的要求。而据特斯拉最新财报，截至Q2末，FSD的累计行驶里程超过16亿英里。该公司还表示年底前FSD的无干预驾驶里程将超过人类司机，明年有信心实现无监督L5级智驾水平。近段时间以来，不少上市公司相继披露了并购计划和相关进展，但事实上，2024年上半年真正完成的并购项目并不多。据波士咨询公司发布的《2024上半年并购洞察报告》，2024年并购市场从低谷中反弹的速度比许多观察人士预期的要慢。尽管金融状况有所改善，但在经济不确定性、对通胀和货币政策的担忧以及监管和地缘政治影响下，交易者仍然保持谨慎。特别是亚太地区，交易价值下降40%，降至11年来新低，波士顿并购交易情绪指数-亚太地区（该指数每月更新交易者在未来大约六个月内参与并购和资产剥离的意愿）降至历史低点。据报告，亚太地区下降的主要原因是中国并购交易活跃度下降。虽然与其他行业相比，新能源和半导体继续吸引着相对强劲风险投资，但随着行业变得更加拥挤，并购交易活动有所放缓。据集微网统计，2024年上半年，半导体上市公司共完成了11起并购项目，同比下降59.3%；并购项目的标的额更是大幅下降，已完成并购项目的股权取得成本总计7.64亿元，同比下降93.1%；为取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为4.61亿元，同比下降65.7%。今年上半年，已完成的并购项目数量和标的金额均大幅下降。2024年上半年，并购项目股权取得平均成本为6946万元，其中仅2起项目并购成本超过1亿元，而去年上半年并购项目平均成本超4亿元，有9起项目并购成本超过1亿元。并购项目成本超1亿元的是乐鑫科技收购深圳明栈（1.14亿元）和华润微收购深圳红芯微（4.08亿元），并购项目溢价率超过10倍的仅有云天励飞收购深圳岍丞（14.5倍）一家。9月8日，北方华创在互动平台表示，随着近年来国内零部件供应商能力快速提升，公司国内采购比例也逐年增加，公司自研的射频电源已经批量应用于多款产品上。
据悉，北方华创产品线不断创新和完善，平台化布局加速发展。公司成功研发出高密度等离子体化学气相沉积（HDPCVD）、双大马士革CCP 刻蚀机、立式炉原子层沉积（ALD）、高介电常数原子层沉积（ALD）等多款具有自主知识产权的高端设备，并在多家客户端实现稳定量产。同时，公司在先进封装领域进行了全面布局，可提供TSV（硅通孔）制造、正面制程-大马士革工艺、背面制程-露铜刻蚀和RDL（再布线层）工艺的全面解决方案，涉及刻蚀、薄膜、炉管、清洗四大类二十余款装备工艺解决方案。9月8日，深圳华强发布股票交易异常波动暨风险提示公告，近期公司股价短期涨幅较大，明显偏离市场走势，存在市场情绪过热的风险。但公司基本面没有重大变化，也不存在应披露未披露的重大信息。深圳华强的市盈率、市净率已明显偏离公司所处批发行业的平均水平。经查询中证指数有限公司网站数据，截至2024年9月6日，批发业的静态市盈率、市净率仅分别为17.04、1.3，而深圳华强的静态市盈率为92.99，约为行业平均水平的5.5倍；市净率为6.08，约为行业平均水平的4.7倍。据悉，深圳华强在8月1日的投资者关系活动记录表中披露，公司是海思全系列产品授权代理商，与海思建立了长期稳定的业务合作关系。随着海思不断推出新的产品品类，比如星闪等，公司将加大海思各类产品的应用方案研发以及推广力度，促进海思产品的市场拓展。业绩方面，深圳华强2024年上半年“增收不增利”，公司营业收入103.81亿元，同比增长19.75%；归属于上市公司股东的净利润1.77亿元，同比减少33.81%。深天马A近日在业绩说明会上表示，公司在折叠手机方面有多方案技术储备，其中在三折技术方案上与传音已有预研合作，具体进度及信息请以客户端的信息为准。公司将根据市场需求持续提升折叠技术研发水平，向客户提供更多方案选择。据IDC数据，2024年第二季度中国折叠屏手机出货量同比增长104.6%，出货量达到257万台。随着更多厂商新一代折叠屏产品的发布，以及荣耀和小米等厂商新折叠屏产品线的增加，预计下半年中国折叠屏手机市场仍会快速增长，发展情况好于全球折叠屏手机市场。业内人士认为，三折叠将直接使得相关产业链公司受益。热点聚焦：
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