仿佛是为了配合明日的万圣节，周一资本市场上股债双杀，哀鸿遍野，鬼哭狼嚎一片。
债市观察（ID：bondreview）综合报道
10月30日早盘，中国10年国债收益率已突破3.9%，再创逾三年新高。中金所10年期国债期货大跌0.5%。
国债期货早盘延续上周跌势，刷新上市以来新低。
午后阴郁气氛依旧，10年期债主力T1712现跌0.9%，5年期债主力TF1712现跌0.64%
债市又一次崩了！
然而这一个月对于债市来说命运太波折了，
国庆假期之后，在资金面松弛的背景下，10年国债收益率快速上行，16日突破3.7%的前期高点，26日盘中突破3.8%。
仅以此文记录如下，鬼知道我们经历了什么。
报告仅列举了10年国债到10月26日的收益率，然而到今天10月30日，收益率已到3.9。
上个礼拜我们在
难过的时候，想想还有60多天就要降准了！
当中发起了对后市判断的投票，结果再截给大家看看：
虽然标本数量有限，不过也可以看出选择”3.9都挡不住“的票数占有绝对优势，其次是坚信3.8已经到顶的，但是今天实际情况已经让选项一的人大失所望！利率短期已经选择了向上突破的方向，甚至有分析师喊出”4.0或是下一个阻力位“的预设。
除此之外，”监管因素“被认为是影响近期利率的最大忧虑：
我们必须来具体总结一下这一个月债市的”血崩史“：
第一波冲击
国庆假日期间，债市积累了一定的利空因素，归纳如下：
第一，9月末开始，市场对于9月融资数据的预估出现上调；第二，中采制造业和服务业 PMI 全面超过预期和前值；第三，国庆假日期间，全球权益市场录得良好涨势；
上述利空抵消了以下两大利好：
第一，财新制造业和服务业 PMI 全面低于预期和前值；第二，9月30日，央行宣布自2018年起对普惠金融实施定向降准政策。
10月9日，国庆假期后的第一个交易日，10 年国债收益率上行3.41个基点。
第二波冲击
10月12日，国内商品期货市场强劲拉升，当日10年国债收益率上行2.25个基点。随后的两个交易日（13 日和16 日），商品期货连续上涨，南华综合指数在三个交易日累计上涨了4.2%，可能与13日公布的外贸数据全面超出前值有关。
10月14日（周六），央行公布9月金融数据，比上调后的预期还要强劲。
10月16日，统计局公布9月通胀数据，PPI 录得6.9%，高于预期和前值。
10月16日，（这可能是最大的利空）央行网站刊文《中国经济前景：多方合力推动增长——周小川行长在2017年G30国际银行业研讨会上的演讲及问答》，文章称“今年以来经济增长动能有所回升，上半年 GDP 增速达6.9%，下半年有望实现7%。”
多重利空综合打压下，16日，10年国债收益率上行3.14个基点至3.7054%，突破 3.7%的前期（5 月初）高点，17 日，10年国债收益率继续上行3.55个基点至3.7409%。
10月19日，中国公布三季度经济数据，三季度经济增长录得6.8%，有关下半年经济增长7.0%的预期降温，但当日10年国债收益率仅下行1.99个基点。
第三波冲击
10月20日，媒体报道称，美国参议院版的预算决议案表决通过，美国税改成功预期升温，美元指数快速拉升，当日上涨0.61%，当日美国10 年国债收益率亦大幅上行6个基点至2.39%。或与此相关，国内南华商品指数当日大幅上涨2.4%。
在某些方面，20日的情景让我们想起了川普当选后的场景，当然是一个明显弱化的版本。不过，在20日和随后的两个交易日（23和24日）国内债市表现的比较稳定，或与18日的较为疲弱的经济数据有关。
10月25日，从消息面来说，
有三点重要信息：
第一，十九大胜利闭幕；第二， 美国10年国债收益率突破2.4%重要阻力位；第三，有流言称，“银行同业负债占比上限要从三分之一调整到25%”。当日收盘后，央行对此进行了辟谣，称“此消息不实”。
多重利空综合打压下，25日，10年国债收益率上行5.48个基点至3.7768%，再创本轮债市调整的收益率新高。
26日开盘，债市悲观情绪依旧浓重，虽然央行辟谣，10年国债收益率仍上行突破3.8%，此后略有回落。下午，网传“央行对两个月期逆回购询量，明日（27 日）或首次进行两个月期逆回购操作”；受此提振，10年国债收益率下行，收于3.775%，低于25日收盘水平。
