Vertive +14%历史新高

信息平权 · 公众号 · 科技创业科技自媒体 · 2024-11-20 07:53

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vertive昨天开了投资者日，信息量很大

25年收入利润指引都超市场预期，2029年的长期收入CAGR从8-11%上调至12-14%，利润率20%+上调至25%

认为2023-2029年会增加100GW的数据中心，每年13-20GW（现在全球数据中心约为40GW，对应未来会翻三倍）

每MW的价值量，从传统DC的2.5-3百万美金，到高密度DC的3-3.5百万美金，这是vertive目前认为的市场空间（可能继续上调，因为cooling的复杂度还在提升，从NV这次遇到的问题就能看出...）

最重要的一张图来了：

认为Rubin ultra单机柜能耗会达到接近1MW!（我们文章说过，真的不是夸张...）
单机柜576x GPU，注意不是NVL576 8机柜互联，而是单机柜！（这个不确定，也可能是288*2die）

无论是训练还是未来推理为主，做大rack单机柜密度都是未来的方向（不一定需要超大集群，但需要超大rack）。而从NV目前rack系统层面遇到的种种难题，能看出液冷在行业首次大规模应用过程中难度、复杂度很高很高，不仅仅是柜内，柜外整个系统都需要很多的Know-how。而Vertive这次证实了我们之前关于单机柜MW级别热量“怪兽”存在的可能性。

2个月前NV股价还在纠结的时候，散热、核电提前新高。这次VRT的继续新高，可能又会带动板块情绪，NV昨天后半程突然拉升收盘接近+5%

上述报告和一些sellside点评放星球了