这块低估医药，反弹一触即发！

9月底的这波反弹也有一段时间了，被压制多年的市场一跃而起。疯狂行情的第一阶段，各大板块各显神通：

1、首先是这几年跌幅最大的地产板块瞬间飞起；

2、其次是政策受益最大的板块涨得最为活跃，证券、不良资产处理等；

3、再次是业绩优秀、财报超预期的公司涨得最稳。

然而，这几年估值挤水分最为凶狠的医药板块却反弹滞后了。以恒生医药ETF为例，底部是0.392，反弹冲高后目前是0.5附近，反弹幅度不到30%，远落后于其他活跃的板块。

从消息面看，医药板块完全不输。首先是美联储宣布降息50个基点，降息周期正式启动。每一轮降息都直接降低机构的资金成本，对科技、医药投资都起到巨大的提振作用。2019年那波降息周期中，港股医药板块涨幅超50%领跑港股。

再一个是来自创新药出海的刺激，9月份康方生物的依沃西单抗(PD-1/VEGF双抗)海外临床三期数据全方位碾压药王默沙东的Keytruda（K药，可瑞达）成为全球首例，而K药今年上半年就卖了142亿美元位列畅销药榜首。这一大突破使得港股创新药企吸引了一波流量，大幅提振了创新药企出海的信心，港股医药行情蓄势待发。

此外，各大药企的表现再度坐实了医药估值低位的逻辑。康方再度配股募资19.2亿港元受到国际机构的认可，石药集团50亿港元大回购、中生制药多次出手回购表明了管理层的决心；三季报药明康德在手订单438.2亿，同比增长35.2%；凯莱英、康龙化成、泰格医药新签订单也稳中有涨，创新药“卖水人”的CXO作为医药的晴雨表直接给出了指引。

恒生医药ETF(159892) ， 对应的场外联接基金是（016971）。 它集合了中国创新力最强、国际化水平最高、研发实力最Top的药企，是中国医药产业的核心资产和未来希望。美元降息周期、港股反弹修复、出海订单刺激、业绩企稳回升几大因素都将给恒生医药带来一个可观的预期，配置ETF一揽子投资的工具值得关注。

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1、光伏提价进行时

据消息称，隆基、天合、晶科、通威、晶澳这些头部光伏组件厂家都不同程度上调了出货价，以隆基为例，组件价格上涨1～2分/瓦。

前两天也有一些光伏行业反转的小作文，说是工信部下个月要出台限制能耗的政策，还有记者去通威、隆基核实，但没有红头文件，厂家没承认。市场反转的热度先炒起来了。

2、寒武纪前三季度亏损7.24亿

寒武纪前三季度营业收入1.85亿元，同比增长27.09%；净利润亏损7.24亿元。单看第三季度营业收入1.21亿元，同比增长284.59%，净利润亏损1.94亿元。

现在股民一个劲的拱火，说它是中国的英伟达，只要有信仰，它就能涨。寒武纪已经接近2000亿市值，趋势派在嘲笑价值派不懂价值。

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P.S.