阿斯利康AZN以390亿美元收购Alexion

12月12日，阿斯利康宣布以390亿美元的股票和现金收购Alexion制药公司。这笔交易将增强阿斯利康在罕见疾病领域的影响力。根据阿斯利康12月11日的收盘价，Alexion股东将获得每股约175美元。

阿斯利康和Alexion预计将在2021年第三季度完成交易。不过，这笔交易还需获得监管部门批准，并满足其他惯例交易完成条件。根据两家公司12月11日的收盘价，阿斯利康的报价有45%的溢价。阿斯利康可能将通过摩根大通(J.P.Morgan)、摩根士丹利(Morgan Stanley)和高盛(GoldmanSachs)提供的175亿美元融资工具为这笔交易提供部分资金。

在两家公司达成收购协议后，阿斯利康的股价下跌，Alexion的股价上涨。

Alexion是一家以开发Soliris而闻名的制药公司。该药用于治疗罕见疾病PNH(阵发性夜间血红蛋白尿)和aHUS(非典型溶血性尿毒症综合征)。索利斯是世界上最昂贵的药物之一。根据FactSet的数据，到2020年，Solaris的全球销售额可能会达到42亿美元。Alexion还参与了与自身免疫性疾病相关的免疫系统研究。

在一份新闻稿中，阿斯利康首席执行官Pascal Soriot表示，“Alexion已经确立了自己作为补体生物学的领导者，为罕见疾病患者带来了改变生活的好处。此次收购将增强我们在免疫学领域的影响力。”

合并后的公司有望在2025年前实现两位数的收入增长。此次收购将提高阿斯利康的营业利润率和现金流状况，并可能产生近5亿美元的年度协同效益。

如果监管机构批准该交易，到明年这个时候，Alexion股东将拥有合并后公司约15%的股份。根据交易条款，Alexion股东将以每股60美元现金和2.1243股阿斯利康的美国存托股票交换Alexion的股票。收购交易完成后，Alexion股票将被取消。

阿斯利康的股票每年股息为每股0.88美元，股息收益率为1.73%。该公司最近一次半年一次的股息支付是在9月14日记录在案的。

这笔交易达成之际，阿斯利康正处于COVD-19疫苗的后期开发阶段。阿斯利康的冠状病毒疫苗AZD1222正在与牛津大学(OxfordUniversity)合作开发。目前，冠状病毒疫苗正在接受英国和欧洲药品监管机构的审查。未来几周内，该疫苗将获准在英国紧急使用。