9月5日公司晚间发布收购预案，拟收购神州视翰100%股权。交易价格2.8亿元。其中，现金对价1.12亿，股份对价1.68亿。
点评：神州视翰在医疗“可视化”信息产品领域有深厚的布局。公司此次收购神州视翰，将夯实业绩基础。本次定增的项目的目标市场是分级诊疗。具体而言，远程视频服务平台是为医联体内三级以上医院、社区医院、社区卫生服务中心等医疗机构提供“双医问诊”模式的远程视频门诊服务，真正实现医疗资源再平衡。
投资建议：公司收购神州视翰，继续扩充医疗信息化版图，外延战略取得实质性进展，继续重点关注。
风险提示：
整合不及预期。
◆【计算机-胡又文】辰安科技：公告合肥城市生命线二期项目进展，大单逐步落地
公司近日公告了合肥城市生命线二期项目进展情况，控股子公司城市智能城市已与六家建设单位中的五家签订了合同，城市安全大单的落地正在得到逐步验证。
1）公司的市场体系从三大业务板块中独立出来后，业务架构的彻底理顺为订单落地的持续性铸就了坚实基础。2）背靠“一带一路”战略出海，海外发展中国家的公共安全需求客观存在，且利润率水平远超国内，市场潜力巨大。3）城市安全业务在合肥的运行情况良好，未来有望成为公司的明星业务成功推广至全国其他地区。4）近期出台的《应急体系建设“十三五”规划》为公司公共安全业务的稳定增长提供了政策依据。
员工持股计划完成购买，市场顾虑消除，大单落地逐步得到验证，继续重点推荐。
风险提示：
订单落地进度低于预期。
◆【传媒-焦娟】三七互娱：拟收购子公司江苏极光剩余20%股权，间接作出2017-2019年业绩承诺
事件：公司拟发行可转换公司债券，募集资金总额不超过21亿元，扣除发行费用后用于以下募投项目：1）网络游戏全球发行运营建设项目；2）大数据系统升级及IP储备项目；3）拟购买江苏极光网络技术有限公司20%股权；4）补充流动资金。
点评：拟收购江苏极光剩余20%股权，提升公司归母净利润规模；投资全球游戏发行项目建设，积极开拓海外市场；投资大数据系统升级及IP储备项目，夯实公司发展基础。
投资建议：我们预计公司2017-2019年备考净利润分别为18.10亿元、22.30亿元、27.50亿元，对应PE分别为26X、21X、17X，给予2017年35X估值，对应6个月目标价29.49元，给予“买入-A”评级。
风险提示：
游戏内容监管风险、页游市场规模持续下滑、海外拓展不及预期、新品上线推迟等风险。
◆【金融-赵湘怀】死差益推动保险股价值增长！
9月4日我们前往中国太保进行调研，公司昨日大涨4%，领跑保险股！公司下半年在寿险方面将继续聚焦个险，注重发展长期保障型产品，2018年开门红产品将迎来改造升级，产险方面则将持续优化综合成本率，与此同时投资收益率将保持平稳。
我们认为2017年上半年保险股最核心的边际变化在于消费升级的过程中，保险产品回归保障，死差益占比提升，推动保险公司价值增长。新业务价值增速超过保费增速。投资浮盈大幅提升。
风险提示：
宏观风险/政策风险/市场风险。
◆【电新-邓永康】海兴电力观点更新：公司优质，低估值，高增速，新业务有望进入兑现
公司优质：20多年海外经验，主营配用电系统方案，海外拥有本地员工和本地工厂，海外收入占比近65%；上市前员工持股，上市后限制性股票绑定核心员工。
核心竞争力：海外布局深厚，市场引导、方案提供和项目管理能力突出。低估值高增速：
中报收入增长44%，海外增长50%+，已经体现出增长加速态势，考虑目前兑现收入的业务，预计公司2017-2019年，业绩增速分别为17%、36%、37%。对应估值18年19倍。
新业务布局兑现期来临：
进展也显而易见，公告运维已获10亿订单，引入新的财务和市场领导，下半年开始有望看到更大进展。在手37亿现金和理财是保障，公司利润增速预期有望进一步提升。
风险提示：
海外需求不达预期，政治和汇率风险。
◆【建筑-苏多永】精工钢构：与地方国企强强联手，装配式公建龙头待启航
根据公告，公司与“河北建工”签署《战略合作协议》，将围绕钢结构工程、总承包工程、PPP模式的建设项目、建筑工业化这4方面进行合作，合作有效期3年。
绑定地方省属建筑企业，加码主业和装配；新签订单稳步提升，营收规模有望提高；技术领先+示范项目+巨量产能，打造钢结构装配式公建龙头企业；非公开发行已获证监会受理，10亿元助力主业发展。
投资建议：我们预计公司2017年-2019年的收入增速分别为32.5%、29.4%、22.9%，首次给予增持-A 的投资评级，6个月目标价为6.05元，相当于2017年55倍的动态市盈率。
风险提示：
装配式建筑推进不及预期、海外市场发展不及预期、安全风险、汇率波动、原材料价格波动风险等风险。
◆【建筑-苏多永】岭南园林：再收购布局文旅全产业链，“生态+文旅”战略稳步推进
公司发布公告称，拟以人民币 24,716.889 万元收购微传播（北京）网络科技股份有限公司23.30%股份，微传播承诺于2017-2019年度实现的净利润分别不低于8000万元、10400万元和12480万元（均含本数）。公司公告称，公司作为第一中标候选人中标吉水县先贤文化园、杨万里公园文化景观、樟吉高速连接线绿化景观提升、金樟大道（吉水段）绿化景观提升设计、采购、施工（EPC）总承包项目，项目投资估算约5亿元，总工期 240 天。
现金收购北京微传播，业绩承诺增速较高；文旅布局持续推进，全产业链闭环指日可待；再中标EPC总承包项目，“大生态”战略稳步推进。
投资建议：们看好公司成长性，预计2017-2019年实现营收增速90.8%、57.4%、31.2%；同期分别实现净利润增速102.9%、50.5%、30.4%，维持公司“买入-A”的评级，目标价42元。
风险提示：
PPP推进缓慢，业绩不及预期，资产重组进展不及预期、新业务开拓风险、原始股东减持等风险。
◆【建筑-苏多永】北方国际：汇兑损失影响业绩增速，新签合同额及经营性净现金流大幅提升
公司发布2017年半年报，实现营业收入49.88亿元，同比增长23.00%；实现归属于上市公司股东的净利润1.98亿元，同比增长27.30%，扣非后同比增长42.66%。实现 EPS 0.39元。
2017H1业绩稳健增长，重大项目进展顺利，货物贸易收入增速较快；国际工程等主业毛利率同比略降，汇兑损失导致期内财务费用增长较快；经营性现金净流量大幅提升，在手货币资金余额充裕；2017H1新签订单规模接近2016全年，充裕订单保障公司持续发展。
投资建议：预计公司2017年-2019年对应EPS分别为1.27、1.70、2.25元，维持买入-A 的投资评级，6个月目标价为35.56元，相当于2017年28倍的动态市盈率。
风险提示：
宏观经济大幅波动风险，业绩承诺无法实现风险，一带一路战略推进不达预期风险，海外工程项目承揽实施风险，集团战略变化风险，回款风险等。
◆【环保公用-邵琳琳】“聚光环境”成立，监测龙头向治理延伸更进一步
聚光科技9月5日公告宣布,公司与公司实际控制人之一王健先生达成开展水生态环境治理新业务协议，拟成立水生态环境治理公司“聚光环境”。
点评：环境治理项目再下一城，“聚光环境”应时而生，继2016年11月中标金额为12.5亿元的《黄山市黄山区浦溪河（城区段）综合治理工程项目》之后，公司于2017年8月，又中标了14亿元的《高青县艾李湖生态湿地及美丽乡村道路建设PPP项目》，环境治理项目再下一城。
投资逻辑：从监测向治理迈进，彰显监测-治理协同效应。定增过会，深度绑定大股东，将加速环境治理PPP项目布局。政策+监管趋严，催化大气污染监测需求。
风险提示：
环境治理业务不及预期。
◆【轻工-周文波】造纸板块中报分析
造纸板块17年上半年收入端、利润端均维持高增长；造纸板块盈利能力、营运能力持续改善；纸业高景气将持续至18年，纸企盈利将持续向好。
投资建议：
全年预计博汇约8亿元/晨鸣约35亿元/ 太阳约17亿元/山鹰约16亿元。目前龙头企业动态PE分别为10-13倍，博汇/晨鸣相对较低，
推荐：白卡纸【博汇纸业】、文化纸【太阳/晨鸣】、包装纸【山鹰纸业】、生活用纸【中顺洁柔】。
风险提示：
房地产行业不景气，宏观经济下行。
◆【新三板-诸海滨】下游需求驱动，新材料行业形势大好- 新材料公司2017年中报解析
截止2017年8月31日，共有232家新材料行业公司公布半年报，分析及统计结果显示，整体行业表现亮眼，可谓遍地开花。营收平均增速37.89%，采用中位数法，剔除极大极小值影响，平均增速达23.4%，创近三年同比增速新高。其中，金属与非金属新材料行业的强势增长主要靠锂电全产业链、稀有金属合金产业、光伏上游材料产业各细分产业拉动。
冬去春来，花开满园——新能源汽车拉动锂电池全产业链雄起；高温合金材料——筑起中国高端装备制造业的“砖瓦”；可关注天劲股份（831437.OC）及容汇锂业（837358.OC）。
风险提示：
受国家政策影响大。
◆【新三板-诸海滨】绩增速加快，四大子板块亮眼-新三板机械17半年报初探
新三板机械净利润增速环比加快，增速高于全行业均值11个百分点；机械子板块：矿山、基础件、纺织、机床等四大子板块呈现较显著的行业性增长；对比主板新三板机械企业的整体规模较小，但成长性突出；估值对比：新三板机械的平均动态市盈率不到主板一半。
机械标的：好行业+好公司+低估值，优质企业值得关注：联赢激光（833684.OC）：受益动力电池扩产，激光焊接业务迎丰收；伯朗特（430394.OC）：注塑机用机械手及自动化设备提供商，成长性可期。
风险提示：
宏观经济下行风险，企业业绩不达标风险。
◆【新三板-诸海滨】身体和灵魂，总有一个在路上-初探”新三板旅游行业中报
旅游行业回归“理性繁荣”，当前估值与增速基本匹配：A股餐饮旅游行业当前整体法市盈率为36X，新三板餐饮旅游行业当前估值为25X，和26%的盈利增速基本匹配。
随着消费升级和物业到期、租金和人工上涨，原本以低价便捷见长的经济型连锁酒店失去了成本优势，面临转型难题，于是众多经济型连锁类酒店通过兼并收购进军中端市场。
细数新三板的旅游“明珠”，建议关注如下优质公司：中端酒店君亭酒店（835939.OC）、宋文化特色主题景区清园股份（836986.OC）、出境医疗旅游服务商视野股份（835495.OC）。
风险提示：
行业竞争激烈、监管风险、业务拓展不达预期。
◆【汽车-袁伟】继峰股份：优质座椅细分龙头叠加北大众强周期
座椅行业的采购模式在改变，优质第三方供应商优势在凸显。由主机厂主导的采购模式有利于公司这样的优质第三方供应商扩大市场份额。
公司是北大众核心供应商，将充分受益北大众强周期；大股东增持格拉默，未来有望实现整合。
投资建议：买入-A投资评级，6个月目标价15.87元。我们预计公司2017年-2019年的EPS分别为0.73元、0.97元、1.32元；首次给予买入-A 的投资评级，6个月目标价为15.87元。
风险提示：
2018年汽车行业销量增速或低于预期；一汽大众新车周期或低于预期。
◆【汽车-袁伟】富奥股份：受益重卡强周期，并表业绩大幅提升
公司发布半年报，2017H1公司实现营业收入34.2亿元（+23.8%），实现归母净利润4.5亿元（+22.8%），产品综合毛利率17.7%（+0.5%）。
投资收益增幅高于一汽大众累计销量增幅，公司产品在一汽大众中的渗透率有所提升。受益一汽解放大幅放量，并表业绩增速亮眼。
投资建议：
预计 2017-2019 年 EPS 分别为0.67元、0.76元、0.85元，对应PE分别为13倍、12倍、11倍。
考虑到明年大众强周期带来的业绩成长性和国改主题性投资机会，给予2017 年合理估值17倍，目标价11.39元，维持 “买入-A”评级。
风险提示：
一汽解放、一汽大众销量或不达预期。
