昨晚美国出了通胀数据，超预期，美债和美元一夜狂飙。
这次通胀超预期既有
需求的推动
，房租价格上涨等，也有中短期的
能源上涨
等。
往后来看，需求仍是通胀的主要推动因素，分居民端和企业端。
居民端，当前居民负债率回升，收入增速下行，储蓄低位，且购房意愿低迷，在直升机撒钱的财政刺激不能重现的背景下，居民需求将
逐步走低
，大幅走低或抬升的概率都不高。
企业端，大部分的库销比仍处在
90%
左右的历史高位，企业仅有结构性补库，全面补库仍需等待。
综合来看，后续大概率是居民需求放缓，企业库存磨底，通胀走低趋势不改，道路曲折漫长，后续重点是
6月房租通胀拐点
对于通胀预期的进一步定价。
对美联储而言，基于财政支付利息的压力不断走高，美联储会继续通过降息预期压制美债收益率的上行斜率，未来大家会看到美联储官员不断放嘴炮，安抚市场情绪。
经济好对于美股整体是好事
，降息是经济不好之后发生的，所以如果真经济数据不好，美股反而会回调一波大的，等美联储确认降息之后，受到利率影响更大但是景气度不差的行业，比如科技，再带着指数涨回去。
关于资源股，昨晚美债收益率和美元大涨之后，
黄金和铜的逻辑受到了压制。
今晚20：15可以关注欧洲央行的利率决议，本次会议估计会按兵不动，看6月首次降息能不能得到确认。
市场讨论伊朗跟以色列干仗比较多，这也是短期支撑黄金的主要逻辑，伊朗最高领袖和总统均表示要让以色列付出代价，伊朗电视台更是罕见的放出伊朗弹道导弹，垂直待发的画面。
这是反直觉的，一般如果要真打不会这么大张旗鼓，反而不打的话要虚张声势，谈判的时候才能多要点利益。
另外现在美国不想要开
战。
也有消息说伊朗为“不报复以色列”开出的条件，即美国需确保加沙地带的停火。
这让我想起了东方某大国的外交，也是采取这种“
丢面子挣里子
”的模式。
比如两年前老巫婆窜访台湾，尽管白宫方面一直说是个人行为，但是我们这边宣传口直接咬定她是美国政坛第三号人物，从最开始就把自己摆在吃亏的位置上。
真等到窜访了，我们马上派军机穿越了台湾海峡，并组织军演，穿越台岛向台岛东部海域发射导弹，军演的六个海空域形成了事实意义上的
封锁台岛海空域三天
。
这种
模拟梧桐
级别的机会，只有在面子上吃了大亏的时候才能捞到。
再把最近耶伦访华放在中美博弈和美国大选的背景下看看。
今年拜登和特朗普的争夺，主要在几个关键的摇摆州，威斯康辛、密歇根、宾夕法尼亚和佐治亚，俩人在这几个州的差距也就在一两个点。
以密歇根州为例，是美国各州中阿拉伯裔人口最多的州，巴以冲突之后，拜登政府支持以色列，巴勒斯坦死了很多平民，美国阿拉伯裔和穆斯林选民对拜登的好感度断崖式下跌，密歇根初选就有抗议拜登的活动。
密歇根州的支柱产业是汽车，美国三大汽车制造商总部、汽车城的底特律，就是密歇根州第一大城市。
这几年IRA法案（削减通胀法）有3690亿美元的新能源补贴，其中给新能源车就有1500亿美元，除了民主党的金主外，也为了
争取这些摇摆州
。
最近美国国会“对华战略竞争委员会”主席即将换人，但关键人物依然来自摇摆州，很可能从
主打医药的威斯康辛的加拉格尔，切换到主打汽车的密歇根的穆莱纳尔
，这个人非常反对中国汽车和电池厂商进军美国。
今年3月拜登在“国情咨文”现场请来密歇根州美国汽车工会主席，耶伦访华前特意去佐治亚调研电池厂，谈到中国产能过剩的问题，提出会施压中国不搞倾销，其实都是
作秀
、都是在争取关键关键州。
……
再看
A
股近期的走势，今天
CPI
和
PPI
双双不及预期，经济全面复苏之路依旧缓慢。如果不打仗，资源股不会冲得这么猛。美债利率高位，也压制了白马股的估值。
剩下就是科技股了，市场今天也是在科技股这边尝试做了突破，但整体情绪太差，没有带动市场走出下行趋势，而且科技股这边也
缺乏大的产业进展来配合。
东方不亮西方黑，市场暂时没有看到明确的主线，先蛰伏着吧，或者是长线逻辑很硬的方向，大跌了捞点。
对了，这时候估计有小伙伴还想避险买高股息，我的建议是
买高股息不如直接买国债ETF
，逻辑越短越直接越好，买高股息个股，A股指不定又会预期你的预期。
.....
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