财富管理业务十大新趋势

四季轮回、时节更替，站在2024甲辰龙年早春回首与展望——这一年，距离改革开放伊始46年，距离1992深化改开经济腾飞32年，距离2008年亚洲金融危机16年，距离2020年全球疫情4年，距离十九大提出2050年基本实现全体人民共同富裕目标还有26年。2024，这一年将会有哪些变化、发轫、哪些趋势继续显化，高净值客户和财富管理业务存在哪些挑战与复杂局面？薛京律师希望能够抛砖引玉，就财富管理业务的思考做如下10点分享。

1. 家办：家办业务去伪存真、去芜取精，是趋势也是挑战

无论从一种业务、一种服务形式、或一种区域竞争政策而言，家族办公室日益走入超高净值人士的视野、成为各 大金融机构重要的高客服务内容。不过，家族办公室业务的内涵与外延，家办服务标准与评价体系、国内监管政策、行业自律规范与组织等，还有很多空白需要完善。薛京律师认为， 高净值客户对于“高大上”的家办业务会逐渐“祛魅”，服务本质是否是“真的家办服务”，会被“成长型”客户日益洞察与质疑。

未来，对于家族办公室的综合服务能力，客户将会有更高的识别能力与遴选标准，甚至越来越多的家族开始进入家办赛道——搭建以“家族愿景”为核心的整体服务、而不是以金融服务为核心的家办。经过“诸侯混战”的初步阶段发展后，去伪存真、去芜取精是家办业务的趋势也是挑战。甚至有的同业开始思考，家办的语义是否可以精准概括中国本土化客户的综合需求，尝试以“全球咨询中心”来提供全球化“智库型”服务。

2. 避险：客户避险意识与执行力明显增强，亟需宏观到微观全方位专业支持

笔者明显感受到，2023年无论从财富管理重要性还是紧急性，高净值客户的认知与执行力都在悄然提升。实体经济下行的影响、房市与资本市场投资风险的传递、婚姻与传承对财富安全的挑战，多重风险叠加大大加速了客户学习与行动的主动性。认知突破后，客户规划的行动力和执行力必然大大提升。去年各项数据显示，高净值家庭在家族信托、保险金信托等保障型金融产品的配置，涨幅惊人。2024年，将会有更多的高客加入学习、思考、行动的大军，开始拿出更多精力和家庭资产，进行存量时代“财富新逻辑”下的规划。

面对高净值客户刚需日益勃发，却存在财富管理社会配套制度与服务的供给不足的问题。看似百花齐放、行业发展如火如荼、产品和服务却存在同质化的问题。客户需求与服务之间存在较大的信任与能力的不对称，甚至客户自己需要DIY一个财富规划“拼盘”——根据有限与片面、甚至偏颇的信息，分别遴选、购买保险、信托、法律、税务服务或产品。这个“痛点”几乎是每个要做规划的客户面临的问题——如何建立一个合理、客观的筛选标准与机制，帮助客户在“乱花渐欲迷人眼”过程中准确找到适合自己的“总供应商”。

3. 税务：大数据技术下监管趋严，境内外涉税合规日益受到高客重视

在共同富裕政策框架下、在涉税大数据的技术支持下，无论国家层面还是地方层面2024年将会进一步加强对企业、家庭、个人的“精准化”税务征收与稽查，以及税务优惠政策的合理适用。目前，全国范围内多地开始重点清理个人、企业的不当税收优惠政策。

2024年，税务合规仍然是高净值客户需要加紧补习的一门必修课。 私人财富“高质量发展”，离不开时间（代际传承）和空间（跨境财富）维度下，法律与税务合规的双重检视 。 继承、离婚涉及的境内和跨境税务成本，客户作为国内保险投保人、受益人，信托委托人、受益人的涉外纳税问题，亦会被频繁提出，亟需专业支持。预先在专业和人才上对高频税务问题做好专业储备，而非忽视客户真实税务场景的服务，会获得更多的客户信赖。

4. 涉外：高客多涉全球资产配置与国籍身份，跨国家事纠纷与规划需求上涨

疫情结束后，人员跨境流动开始回升。2024年，因跨国婚姻纠纷，多国、地区遗产继承纠纷涉及的多法域法律差异带来的复杂性，预防性规划和诉讼需求会持续增长。跨国婚姻结婚不易，离婚与子女抚养、财产分割问题更难；子女定居海外，继承国内财产及结汇出境，更是程序繁琐、耗时耗力耗财；高净值家庭往往有多国资产配置，一代向二代的传承过程，无论融洽与否都涉及多国法律与税务问题。举一个小小的例子，国内人寿保险的保险赔款能否结汇汇出到子女（受益人）定居国？这个具体的小问题，就是很多移民家庭跨代传承需要解答的高频服务场景。客户未来爆发的涉外家事需求，需要同业共同提炼跨境家事风险场景，研发各类标准化服务产品、提供法税专家支持与具体解决方案，分类、分场景从“颗粒度”解决客户集中面临的跨境家事疑难问题。

5. 股权：新公司法下，企业主股权权利和风险清单思维需要增强

毋庸置疑，股权财富是大多数高客的核心财富。和房产、金融资产相比，股权是最为复杂和变动不居的财产类型。笔者认为，为高净值客户服务，无论机构是法、税、金融何种业务类型，都要具备股权和公司法的基本常识和顶层思考能力。 财富管理业务发展近十年，现在逐渐走入深水区、进入攻坚阶段——家族企业的股权安全、传承与家族治理是绕不过去的核心需求。

围绕着股权，需要法律、税务、金融机构互融互通，帮助客户解决最核心也是最复杂的问题——家族经营性资产（股权）顶层架构的稳定性与灵活性。尤其是新公司法对于股东的权利和义务规定的更加具体，赋予公司更多“自治”创设股东权利的灵活性。帮助客户根据新公司法建立股权财富的权利与义务清单，厘清股东权利与义务的边界，是财富管理业务的应有之义与价值所在。

6. 治理：新公司法下，家族与家企成熟的治理思维日益重要

笔者认为，对于诸多企业主家庭财富规划的效果， 有一个隐形的决定因素，很少被同业讨论和提及——家族掌门人与服务团队是否有成熟的“治理思维”。 企业治理读者耳熟能详，但是家族传承视角下的家族与家企治理，往往涉及家庭成员代际身份、血缘、家庭关系、家风与家族公司业务、公司股权架构、企业控制权稳定的综合问题。随着家族企业二代接班集中进入倒计时，尤其是近年日益爆发的案例提示我们，从一代创始人“一言堂”的治理方式，必将逐渐过渡到二代家族成员共治的时代。

家族企业中，很多成员兼具家庭成员与股东、高管身份，必然需要遵循《公司法》下公司治理规则，尤其是股东、高管在公司内部的组织规则，同时还要创建适合“百年企业”的家族治理规则。如果不能清晰了解并制定家族企业的“治理”规则与重大事件的“预案”，未来“抢公章”“闯董事会”的风险案例会越来越多，家族成员“兄弟阋墙”利用《公司法》互相挑战和追责的案例，也会不断爆出。届时，与其华佗在世刮骨疗伤，不如提前保健与强身健体。

7. 政策：全社会更加关注传承问题，关于家庭财富传承的政策、解释渐多

随着类似“上海独生女继承/离婚案“的风险案例不断爆出，私人财富保障与传承需求不断增长。财富代际传承是个民生问题，离婚、继承、债务、保险、信托、税务、涉外等多重问题交织带来的复杂性，需要整个社会多方面的制度供给，亟需立法与司法机关针对高频问题制定更加具体、“颗粒化”的政策。比如，近期国家支持北京探索股权、房地产信托登记制度，就是一种信号；上海高院和民政局联合发文，具体规定民政局担任遗产管理人的程序和条件，也是落实民生需求的体现。

8. 交付：高效、精准解决客户“一团麻”问题，将会是平台核心竞争力