两市成交量昨天缩小到1.66万亿，调整进入第二天，按照目前趋势，本轮调整可以看到1.2-1.3万亿的成交量。还是原来那句话，想市场稳定，就要交投稳定，流动性是血液。但不管哪次调整，也不管成因，最后都会反馈为成交量下滑。投资者保护这个课题，很大程度上可以置换为流动性保护。好多关键指标都停止披露，比如北上资金，比如两融细节，越多不披露的，市场就会越聚焦于成交量来进行决策。因为总成交无法人为操控，同时这也是量化决策中的重要环境因子。作为普通交易者，无法改变这一现状，那么只能适应，当流动性环境变差时，不去抡仓位，抡一次错一次。
调整窗口，前期主涨板块是肯定会调整的。
AI方向，海外NV也在跌。成因不外乎模型效率提升影响算力计算器+H20禁售影响市场份额+周边数据中心建设放缓。这必然让NV链承压，这种承压不是DS一家造成的，而是这种效率提升会体现在后续的所有模型上，市场要对效率提升进行重新定价。
对于国内而言，自主算力供给是不够的，H20禁售落地也利好国产算力。虽然市场总是说可以背卡可以怎么样，但实际大厂是无法去违反法令，用走私解决问题的，资本开支要么正经进口外卡，要么买国产卡。至于国家层面的资本开支，运营商之外，地方政府也在快速推进关键节点的建设。所以，国内外环境的不同，也需要进行重新定价，调整的过程就是定价的过程。
一体机昨晚私下问我的特别多，因为股价正在巨大分歧中。我本人零头寸，只是把事情说清楚。粗暴一点的话，H系产品很多年前成系列时，就分了晟腾和鲲鹏，这个当年炒华为系的都很清楚。现在说的一体机，实际上就是Atlas系列作为硬件底层。Atlas 300系列，用的是晟腾310，12nm工艺，好歹是AI芯片。而Atlas 800系列，用的是鲲鹏920,7nm制程，但实际上是服务器芯片，4个CPU。更高阶的产品，就要用到910系列，现在主要是910B在生产，可以训推一体。910C正在客户验证，预计下半年批量出货。我只是把这些事情聊一下，把一体机三个字具象化一下，不代表我今天看好一体机或者要交易一体机。
机器人也一样，看还是要持续看，乘着调整的时候，大家讨论反而真诚一点，那些是真的哪些是假的。但只要还在调整，就不要轻易往里冲，调完再说。我还是原来的意见，β不行的时候，尤其是β强了很久开始不行的时候，不要讲个股的α，扛不住。不要跟白瑞德似的，整个南军都在败北时，单枪匹马北上对抗联邦军队。这样很勇敢，但会亏钱。一个好票涨跌时都是好票，但你跌透时买，可以赚更多。
充分讨论、冷静观察、谨慎交易。
至于低位的，昨天最强还是固态电池。但风格上，依旧是北交所打头带动连板，也有资金去推机构票，上午还挺好，下午就被砸回来了。今天看是修复还是掏兜。这块我有些仓位，昨天对冲了不少损失，但我也没多大兴趣去讲这个，都讲过，咱们还是佛系一点，省的嫩菜挂上头。
调整窗口，前期主涨板块是肯定会调整的。
AI方向，海外NV也在跌。成因不外乎模型效率提升影响算力计算器+H20禁售影响市场份额+周边数据中心建设放缓。这必然让NV链承压，这种承压不是DS一家造成的，而是这种效率提升会体现在后续的所有模型上，市场要对效率提升进行重新定价。
对于国内而言，自主算力供给是不够的，H20禁售落地也利好国产算力。虽然市场总是说可以背卡可以怎么样，但实际大厂是无法去违反法令，用走私解决问题的，资本开支要么正经进口外卡，要么买国产卡。至于国家层面的资本开支，运营商之外，地方政府也在快速推进关键节点的建设。所以，国内外环境的不同，也需要进行重新定价，调整的过程就是定价的过程。
一体机昨晚私下问我的特别多，因为股价正在巨大分歧中。我本人零头寸，只是把事情说清楚。粗暴一点的话，H系产品很多年前成系列时，就分了晟腾和鲲鹏，这个当年炒华为系的都很清楚。现在说的一体机，实际上就是Atlas系列作为硬件底层。Atlas 300系列，用的是晟腾310，12nm工艺，好歹是AI芯片。而Atlas 800系列，用的是鲲鹏920,7nm制程，但实际上是服务器芯片，4个CPU。更高阶的产品，就要用到910系列，现在主要是910B在生产，可以训推一体。910C正在客户验证，预计下半年批量出货。我只是把这些事情聊一下，把一体机三个字具象化一下，不代表我今天看好一体机或者要交易一体机。
机器人也一样，看还是要持续看，乘着调整的时候，大家讨论反而真诚一点，那些是真的哪些是假的。但只要还在调整，就不要轻易往里冲，调完再说。我还是原来的意见，β不行的时候，尤其是β强了很久开始不行的时候，不要讲个股的α，扛不住。不要跟白瑞德似的，整个南军都在败北时，单枪匹马北上对抗联邦军队。这样很勇敢，但会亏钱。一个好票涨跌时都是好票，但你跌透时买，可以赚更多。
充分讨论、冷静观察、谨慎交易。
至于低位的，昨天最强还是固态电池。但风格上，依旧是北交所打头带动连板，也有资金去推机构票，上午还挺好，下午就被砸回来了。今天看是修复还是掏兜。这块我有些仓位，昨天对冲了不少损失，但我也没多大兴趣去讲这个，都讲过，咱们还是佛系一点，省的嫩菜挂上头。
