存款利率，大力度下调将来临？

12 月 9 日，中央政治局会议上提出，实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。

上一次提出 “适度宽松的货币政策”还是在 2008 年国际金融危机之后，此后国家进行了大力度的降准降息。

例如 2008 年 11 月 27 日央行将存款基准利率从 3.60% 下调到 2.52% ，下调了 108 个基点。 此次时隔 10 余年，国家再次提出 “适度宽松的货币政策”，银行贷款和存款利率有望迎来一波下调。

中信证券预计， 明年逆回购利率下调幅度为 40-50 个基点。 逆回购利率是政策利率，如果政策利率下调 40-50 个基点，那么贷款利率和存款利率至少也下调 40-50 个基点。

目前 1 年期银行存款利率是 1.1% ，居民房贷利率是 3.3% 左右， 11 月份中国 CPI 是 0.2% 左右。相比 CPI 来说，中国的贷款利率和存款利率有很大的下行空间。

从银行角度上说，存款利率需要下行。今年三季度，商业银行净息差为 1.53% ，较二季度下降 1 个基点，较 2023 年四季度下降 16 个基点。

净息差越小，商业银行利润就越薄，如果要保持金融稳定，银行净息差需要保持稳定，这时候存款利率下调至关重要。

从提升内需程度也需要存款利率下调。目前居民资金主要存在银行，不敢消费，存款利率下调是引导储蓄资金进入消费市场的重要措施之一。

此外，稳住楼市股市存款利率的下调也非常重要。