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6月10-6月14当周重磅数据：
1⃣经济数据：
周一：美国纽约联储一年通胀预期、日本GDP将出炉
周二：美国NFIB小型企业信心指数将出炉
周三：中国5月CPI、PPI以及美国5月CPI将重磅出炉
周四：美联储利率决议、经济预期摘要以及美国5月PPI将重磅出炉
周五：日央行将公布利率决议，美国通胀率预期、密歇根大学消费者信心指数将重磅出炉
2⃣财经事件：
周一：英伟达周一将进行拆股后首次交易（1拆10，拆分后，英伟达普通股的数量将增加 10 倍，单股价格将降低，而不会影响投资者持有的英伟达股票总价值或公司市值）
周四：鲍威尔将召开货币政策新闻发布会
3⃣财报业绩：
周二：甲骨文盘后发布业绩
周三：博通盘后发布业绩
周四：Adobe盘后发布业绩
4⃣6月13日 02:00 美联储公布利率决议和经济预期摘要
美联储决议将成为市场焦点，尽管市场普遍美联储将连续第七次维持利率不变，但这次会议将公布经济预期摘要，利率点阵图将备受关注。
3月的点阵图显示决策者预测今年会有三次降息
彭博首席美国经济学家Anna Wong表示：
6月FOMC 会议将成为今年最关键的会议之一，因为鲍威尔可能会就降息时间表提供迄今为止最明确的暗示，新的点阵图可能表明今年将降息两次，每次 25个基点。
梳理值得等待的中期变化——申万宏源策略最新观点20240610
1.市场重回弱势震荡市：我们可能已经错过了24年内外需共振改善的窗口，基本面乐观预期难有效发酵。短期市场正在反映三季度扰动因素(出口增速可能回落，房地产刺激效果的持续性存疑，海外政治周期引发市场波动等)增加的担忧。
2. 中周期哪些改善值得我们耐心等待？(1) 先进制造供给压力在发展中逐步化解。(2) 一级市场创投再加速，A股科技龙头在合适价格外延并购加速。(3) 出口链、周期、消费优质公司的Alpha方向已明确，等待各行业整体Beta向好的窗口到来。真正有利的窗口开启仍需要一定时间，心怀希望，保持耐心。
3. 继续强调广义高股息资产才是2024年的主线。继续建议底仓配置，重点关注：电力、煤炭、有色、银行、核心白酒。港股相对A股调整进程更快，短期反弹也大概率更早到来，继续提示港股高股息和互联网回调积极布局。
联系人：傅静涛/黄子函/程翔/韦春泽/王胜
⚡【方正汽车】速递：特斯拉24年不会推出Model Y改款
🚗 北美时间6月9日，马斯克在社交媒体表示今年将不会推出Model Y改款车型
点评：Model Y 改款预期减弱，特斯拉将继续现有车型的升级和改进，这意味着Model Y改款最快将在25年面向市场。
方正汽车文姬团队
领导好，端午安康！当前时点强call半导体设备，核心逻辑是：估值便宜+订单好转+后续扩产可能超预期！
第一，当前设备估值已经消化到位。
设备公司目前普遍对应25年PE在20~30x，已经回落至较低水平。这个较低一方面是各个公司历史的低位，另一方面，对比海外龙头设备厂商也是低的。海外设备龙头对应25年PE在25~35x。
第二，订单好转。
Q2设备公司新签订单环比强劲，例如芯源微Q2新签环比+78%、拓荆Q2新签环比+33%。下半年，长存预计6-7月招标，中芯下半年可期待。看短期，设备公司订单趋势强劲！
第三，后续扩产可能超预期。
长存三期8月左右动工，明年Q3左右预计招标。然后长鑫、长存预计在上海后续各自新扩1个Fab，存储的扩产存在超预期可能！
设备板块从23年4月高点到现在回调30%左右，调整时间已有1年多。当前估值、位置都消化下来了，而且订单迎来好转，我们强call半导体设备底部机会！
标的上，首推高弹性标的芯源微！大票稳健配置，首选北方华创，其次拓荆、华海、中微。小票看弹性，精测、飞测。另外还有独家品种芯碁微装（先进封装高弹性标的），欢迎交流！
华福电子大科技：陈海进、徐巡
本周外资机构观点精要
大摩：中国市场情绪维持在上周和1月中旬的低迷水平。我们重申2024年的中国经济增长可能保持稳定，但低于标准，2025年将略有改善，这意味着我们仍需要密切关注即将出台的有关房地产市场和/或任何其他再通胀措施的潜在政策，以及对企业盈利增长真正触底的影响。年初至今，强劲的南下资金持续流入提供稳定现金回报的行业——银行、能源和电信，反映出投资者对宏观市场的情绪不温不火。我们认为，这种偏好可能会在短期内持续下去，至少在宏观经济辩论继续进行的时候是这样。我们预计近期市场将处于区间波动，并建议关注个股理念和我们主要交易理念中的主题投资，包括国企改革受益者、高质量股息股，以及我们的“中国走出去”主题。
美银：我们预计未来几周中国市场将在区间震荡，等待进一步的催化剂：1）二季度宏观数据可能仍将喜忧参半，并在一定程度上受到基数效应的扭曲；2）房地产市场在过去几周有所改善(特别是在上海/深圳），但政策宽松的总体影响似乎有限；3）7月1日前后H股可能下调股息税；4）7月份的三中全会是一个值得关注的关键政治事件——对更多经济改革和房地产支持措施的希望可能会在短期内支撑市场。由于市场人气看涨，且互联网行业业绩强劲，MSCI中国的预期盈利在5月份转为正值。不过，我们仍预计，市场预期将出现更多下行，并在最近下调了中资银行的盈利预期。
桥水：千载难逢的构造变化，百年一遇的风暴，正在今天的中国上演。这些挑战包括国内债务和经济挑战(去杠杆化、人口结构和贫富差距），同时还有与美国的大国冲突。这使投资前景变得复杂，而近年来，典型的机构在中国的配置表现不佳。但这并不是因为中国资产普遍表现不佳。以本币计算，中国股票、债券和大宗商品的良好多元化组合实际上比全球资产的表现高出近3倍。弱于预期的增长和相对于需求的高产量导致了令人失望的盈利增长和利润率压缩。股市遭到抛售，但债券和中国大宗商品价格上涨，因政策制定者保持流动性宽松，并在经济疲弱的情况下刺激生产。
花旗：与去年11月相比，投资者对中国周期性增长前景的预期变得更为乐观，但仍存在很大分歧，尤其是对房地产行业。在即将到来的三中全会上，结构性改革的前景再次出现分歧。人们似乎对一场以问题为导向的全会抱有谨慎的希望，但我们所有的专家都意识到，制定一份开创性的蓝图面临着种种限制。这与我们自己的预览也是一致的。经济议题可能是这次会议的焦点，潜在的土地改革可能是一项重大举措。政策制定者可以采取行动，让农村居民更容易进行农村土地交易。另外，上亿农民工的消费潜力也将得到释放。
周观点
【天风电子潘暕团队】Computex核心感受
结束一周知识爆炸的学习，抓紧写下几点重要感受以供讨论：
