大基建法案即将发车？现在上车来得及吗

美股情报局 · 公众号 · 美股 · 2021-08-03 18:33

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自拜登担任美国总统以来，就极力宣传这一价值万亿美元的“大规模基建”法案，甚至还曾以“中国威胁”为借口来推进该方案，这一方案的出台经历了一波三折，如今该法案终于迎来实质性进展。

分析师预计，参议院下周将在两党支持下通过这一法案。届时此案可能会被众议院提上日程。

那我们该关注些什么呢?

ETF提供商Global X的研究分析师安德鲁•利特尔(Andrew Little)表示，有四家公司有望从中受益，它们是 Jacobs Engineering Group（J）、Hubbell（HUBB）、Insteel工业（IIIN）和联合太平洋（UNP） 。

Jacobs（J）是一家建筑公司，眼下在负责数个重大的工程项目，其中包括一项耗资12亿美元的丹佛I-270走廊重建工程。雅各布斯也参与了可再生能源项目和数据中心的建立。

联合太平洋（UNP）运营着美国最大的货运铁路网之一，运营业务遍及西部23个州，该公司将从原材料和工业产品数量的增加中获益。

不过，投资者也可能为这些股票支付高昂的溢价。

Jacobs（J） 今年以来上涨了26%，按未来12个月的预计收益来算的话，市盈率为19倍，较其5年平均市盈率高出19%。不过，基础设施领域确实可能存在利好——雅各布斯的“人和城”业务通过对公共和私有项目进行现代化改造，产生了70亿美元的年收入，部分也是出于符合更高的环境标准考虑。

Hubbell（HUBB） 今年上涨了27%，市盈率为21倍，5年平均市盈率为18倍。该公司将受益于可再生能源基础设施支出的增加（包括太阳能和风能组件）

今年以来， Insteel工业（IIIN） 股价上涨了75%，但市盈率仅为13倍。该公司最近称，正面临供应限制和物流问题，但基础设施法案将是一大利好。

联合太平洋（UNP） 今年的股价仅上涨了5%，市盈率为20倍，高于其19倍的5年平均市盈率。

由于供应链中断、半导体短缺以及美国个大港口积压的货物，货运量一直都相当惨淡。

但随着经济增长势头增强，原材料和工业大宗商品将继续维持强劲的交易量，铁路会因此获益。

亚德尼研究公司(Yardeni Research)的经济学家埃德•亚德尼(Ed Yardeni)写道:“如果拜登政府成功地让国会通过一项万亿美元规模的基础设施支出计划，这将对许多工业大宗商品有利。”

今年5月份， 联合太平洋 将股息提高了10%，至每股1.07美元，年化收益率2%。

投资者也可以通过ETF尝到这个主题的甜头。今年表现最好的清洁技术主题基金包括 第一信托纳斯达克清洁边缘智慧电网基础设施ETF(GRID)、景顺MSCI可持续未来ETF(ERTH)和第一信托环球风能ETF(FAN)。

包括 安费诺集团(APH)、泰科电子(TEL)和Sensata Technologies Holding (ST) 在内的电动汽车充电组件供应商也可能成为赢家。

iShares美国基础设施ETF (IFRA) 的资产中有很大一部分是公用事业股，占其资产的44%。这只ETF今年表现不错，上涨了20%，作为对比，标准普尔500指数的回报率为17%。

如果这趟基建快车最终得以从华盛顿发出，那投资者们应该能见到很不寻常的风景。

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