孙立平：用什么来判断中国经济的走势与前景？

本文为作者最近在某银行高管班讲课的内容摘录

当前的经济形式可以说扑朔迷离。从今年上半年看，经济是否见底？也是其说不一。对今天经济的状况，我相信很多人内心都很困惑，很迷茫。这个问题究竟怎么看？特别是，假如我们往前看个五年十年、十年二十年，会是一个什么样的前景？我谈谈自己的看法。

首先，我们根据什么来判断中国经济的走势与前景？如果是一位经济学家在这里讲，可能要讲的是数据，投资的数据，信贷的数据，就业的数据，消费信心的数据，物价的指数等等。

但在这里我想提出一个更简单的、常识性的办法。去年，我提出了四句话：短期看政策，中期看趋势，长远看文化，体制贯彻始终。下面我就说说这四句话。

我这里所说的短期，指的是一两年、两三年的概念。

以数据来推断经济的走势与前景，当然是有道理的。因为数据体现的是因果关系，至少是相关关系，以此可以推断趋势。但这得有两个前提，一个前提是，这个经济得是有规律的，是按照规律走的。这个前提在市场经济国家是存在的。但在中国，在严格的意义上，是不存在这个前提的。另一个前提是，数据得是基本可靠的，以虚假的数据为基础，不可能对趋势进行准确的推断。

那么，在中国目前情况下，如何判断短期意义上的经济走势或前景？我认为是政策。因为中国毕竟还是一个政策的社会，政策起的作用是立竿见影的。去年一年的房地产市场就是典型的例子。在此前的几年中，许多地方的房价已经是处在平稳状态。如我比较熟悉的苏州、中山等经济发达的城市，房价的涨幅很有限。但去库存的政策，打破了这种平静，一线城市的房价开始飙升。而货币政策和外汇管制的收紧，以及由此造成的人们对货币贬值的预期，更为火热的房市火上浇油。到了年底，政策一百八十度大转弯，多地限购，而且限购措施越收越紧，又迅速使大部分一二线城市的房地产市场陷入冰冻的的状态。

这样的大起大落是哪来的？政策变化的结果。所以我说，短期看政策，什么也没有政策的作用重要。但是，我们要看到，政策往往是多变的，所起的作用，往往是短期的。

这里所说的中期，是指五年、十年、二十年。假如从一个中期的角度来说，真正起作用的是什么？这时候政策起的作用就很有限了。在中期起作用的是趋势，是谁也改变不了，死活也改变不了的趋势。

今天我们上课也是这样，没有穿短袖的，都是长袖，而且说不定都两件以上。但是，假如说两个月前上课，今天可能大部分都是短袖。每一次你穿什么，看起来可能是个人决策的结果。但从几个月的时间段来看，起作用的就不是个人的决策，而是气候的变化。

经济也是如此。为了说明这种趋势的含义和作用，我曾经提出过两个说法。

一个是从生活必需品时代到耐用消费品时代的转变。更简单地说，就是从柴米油盐的阶段到家用电器、房子汽车阶段的转变。这个阶段大约开始于上个世纪80年代中期，一直持续到今天。这是中国几千年历史上最重要的变化之一，并且决定了中国过去30多年经济的快速发展。

具体说，上个世纪70年代末、80年代初的改革基本上解决了人们的温饱问题，柴米油盐问题。这些问题解决之后，人们的生活要上一个台阶，这就是家用电器、房子汽车的问题。这就是趋势。正是这个趋势，成为过去30多年经济发展的最基本的动力。试想，如果在过去的30多年中，一直到今天，中国这十几亿人口还在鼓捣那点柴米油盐，会有过去这30多年经济的快速发展吗？

另一个说法是我去年提出来的，叫从大规模集中置业时代到后置业时代的转变。这是我们今天面临的趋势。

什么意思？经过将近20年房地产的超常规的发展，现在中国城镇居民的人均居住面积已经达到35平米，户均住房达到1.1套。而且还有大量库存的存在。尽管其中结构性问题是存在的，但从总量上说，城镇居民的住房问题已经基本解决，即使考虑到城镇化的因素，这房子也差不多了。从个人的层面来看，许多人有了两套以上的房子，而且房产税的前景还不明。可以预见，在这种情况下，将会有越来越多的人不再将钱用在房子上了（去年度房地产热是另有原因），他们想活得好一点了，想提升点生活品质了。

这就是我们面临的新的趋势，谁也改变不了的，死活也改变不了的趋势。这个趋势将决定中国未来三五年、十年二十年的经济趋势和前景。

假如我们从一个更长的时段来说，50年，100年，不但政策起的作用微乎其微，甚至趋势所起的作用都很有限。这时起作用的是什么呢？是文化，是国民性。

去年春天，我与一位国外银行的中国区行长聊天时，讲了一个观点，他说他非常赞成。当时中国的经济问题重重，很多人的看法都很不乐观，甚至有人预言中国经济的崩溃。我说从长远中国这经济，将来是不可遏制的，最后可能美国、欧洲都弄不过中国这经济。为什么？我说你不用看别的，就看这十几亿人口，每个人的眼睛里，都闪烁那种欲望甚至贪婪的光芒。就这一点，你就知道谁也弄不过。内心没信仰，行为没底线，什么都不要，就一个字“钱”。很少有一个民族能在经济上能比得过这样的民族。

大家可以想想，生活我们可以不要，休息我们可以不要，家庭我们可以不要，环境我们可以不要，什么都不要，就要钱。然后行为还没底限，别人不敢干的事我们都敢干。从长远来说，各位可以想，什么东西起作用？就这个东西起作用！改革开放三十年，中国经济快速发展，你说什么东西起了作用？我觉得最根本的动力就是唤醒了人们的这种欲望。温州发展有什么条件？条件是最差的，但是这种欲望最强烈，就走在了全国的前列。

我这么说时严肃的。大家都知道著名社会学家韦伯，他研究近代资本主义的形成，讲的就是资本主义精神的作用，而这个资本主义精神来自于新教改革，特别是加尔文教派的教义。所以从长远来说，什么东西起作用？文化，国民性。如果与印度、柬埔寨、泰国那些信奉佛教的国家比较一下，就更可以看出这个因素的作用有多大。

无论从短期、中期和长期来看，体制都在其中起着非常重要的作用。前面我说，改革开放三十年，为什么快速发展，主要是唤醒了人们的欲望。但有的朋友会说，那改革开放之前，欲望怎么没唤醒呢？这就是体制的作用，压抑了这样一种欲望。所以体制的因素是重要的。

但是，我们得意识到一点，体制的作用有一个特点，即成事不足败事有余。也就是说，想通过体制真正能做成一点事情，非常不容易。但是让你做不成，把这个东西能够压制住，或者破坏掉，体制的这种能力却很强。

举个例子说，我在学校工作。学校要解决的一个最基本问题，就是如何能够让老师们好好教书。这是最基本的问题了。但是，用什么样的体制设计能保证每个老师都好好教书呢？其实很不容易的。搞了那么多的教学改革，设计了那么复杂的体制，都不见得能解决这个问题。但如果你不让老师好好教书，体制上做一个安排就行了，比如工资或职称的大锅饭。

从这个意义上来说，真正好的体制是一种顺乎自然的体制，为自然的过程设立规则、形成秩序。