最近市场有一个数据，就是在股灾四周年祭的统计，只有三个行业创出5124以来的新高，食品饮料90%+，银行10%，家电8%，余下二十多个行业都是跌了很多。这里面家电和金融我们是赚过钱的，但食品饮料一直不重，其他的落后行业也不多，所以结果也就落在自然的位置上了。
不堪回首的是，茅台是我14年4Q成立私募后买入的第一重仓，理由是和我们喜欢逆向价值的风格一致的，茅台当时非常便宜，买入后也访谈专家，试图长期跟踪。但是14年底的金融暴涨，15年的互联网+，后来的历次股灾，这些时间里食品饮料都是坐冷板凳，新泥填旧土，跋涉太久忘了为何出发，不断的调整中仓位就没有了，后来还曾经买过但很少就没意义了。
到目前，茅台比我买入的价格涨了555%，未记分红，当然比我之后的任何投资都好太多。重点的问题是，我们既没有对酒局文化的原生体验，也没有建立对白酒的深度理解和一线跟踪，更没有对品牌和消费者心智的长期视野，在他涨到四五百后，还曾觉得社会和居民库存偏高，忽略了消费范围扩大的长尾效应。
也就是说，买了不代表懂了、悟了、透了，如果不是懂的深，过去和未来，都会入宝山而空返。所以这件事情，可以说是一个教训，但也可以说是一笔警示的财富。表面上，错过的是牛股，里子里，错过的是感知的广度、认知的深度、致知的体系。我们要得到一个东西最好的办法，是让自己配的上它。
有意思的是上周连续两天，一位研究员和一位散户都给我讲到茅台的估值应该向海天味业靠拢，因为机构锁仓，卖出会越来越少。我参加的每一个饭局大家都在提到茅台，这样的关注度还是太高了。
也许，中途休息一下，找到下一个茅台的机会更好。
除此之外，我觉得没有其他要提的信息。领导在陆家嘴论坛讲话的思路和我们前面提到的是完全一致的。
