一、宏观、数据
1
、央行
：
周三
进行
了
100
亿
7
天期，
100
亿
14
天期，
100
亿
28
天期逆回购操作，中标利率分别是
2.45%
、
2.6%
、
2.75%
，均与上次持平。当日有
300
亿逆回购到期，
完全对冲当日到期量，
结束连续三日净投放。
2
、
中证报
：
权威人士
透露
，
银行房贷比或成为今年央行
MPA
考核的重要内容。
房贷占比有两个指标，一个是余额占比，一个是新增占比，短期内主要控制的是新增占比。业内认为，今年一二线
热点
城市个人房贷政策将明显收紧。
3
、
中证报
：
知情人士透露，
资管产品增值税应税行为的具体征收管理办法有望于今年四月推出。
按照今年一月发布的
140
号文补充通知，对资管产品管理人进行征税的时间起点为
2017
年
7
月
1
日。多家资管机构表示，由于细则尚未出台，还没有对营改增相关工作正式着手准备。
4
、
21
世纪经济报道
：
今
年地方政府置换债券额度为
3
万亿左右，再加上新增债券规模
1.63
万亿，全年地方债发行规模在
5
万亿。这意味着，如果不考虑地方政府主动化债因素，
预计
2018
年大致还有约
1
万亿存量债务需要置换。
5
、
发改委
：
有序实施建设煤矿减量置换、增减挂钩，鼓励煤电企业签订落实中长期合同，大力推进兼并重组转型升级；
加快退出长期停工停产的煤炭僵尸企业。
6
、
交通部
：
今年前两个月，交通固定资产投资完成进度快于预期
；
公路水路完成固定资产投资
1726
亿，同比增长
33.9%
，完成全年
1.8
万亿投资目标的
9.6%
，完成进度较去年同期快
3
个百分点。
7
、
隔夜
Shibor
报
2.6570%
，上涨
0.63
个基点；
7
天
Shibor
报
2.8070%
，上涨
1.60
个基点；
3
个月
Shibor
报
4.4396%
，上涨
3.19
个基点。
8
、
经济参考报
：
下周二国内成品油零售限价或迎年内最大跌幅。
据测算，截至
3
月
22
日收盘国内油价调整参考的原油变化率为
-6.04%
，对应汽柴油下调
260
元
/
吨，折合成每升价格为
92#
汽油下跌
0.2
元
/
升，
0#
柴油下跌
0.22
元
/
升。
二、房产
1
、
中证报
：
知情人士
称
，北京楼市
“3·17
新政
”
颁布后
3
个月内，若房价仍旧单边上扬，
政府会考虑出台更严苛的政策，抑制不理性上涨，维持房地产市场稳定。
调控措施包括但不限于继续提高首付比例、全面取消房贷优惠、缩短贷款年限、打击取缔哄抬房价的不法中介机构等。
2
、
北京市住建委约谈十大中介机构：
十家中介机构不得参与炒房，
包括炒作天价房、学区房等；禁止囤积房源，哄抬房屋价格；不得发布虚假房源和虚假价格。另外，也不能违规设立资金池，参与首付贷等违规金融行为。
3
、
21
世纪经济报道
：
截至
3
月
22
日，北京地区工行、中行、招行等
13
家银行首套利率已由
9
折上调为
9.5
折，交行、农行、建行尚未下达细则，部分支行可以执行
9
折，但未来也将上调为
9.5
折。
3
月以来，少部分银行因额度用尽已经暂停按揭业务，大部分银行审批和放款时间出现明显延长。
4
、
扬子晚报
：
近日南京部分银行已经上调了首套房的贷款利率折扣，有银行表示
，
最低折扣将由原来的
9
折优惠上调到
95
折
。
业内
认为
，
随着调控的收紧，利率大概率会继续上调，
9
折优惠或将取消，不排除有更多银行跟进的可能。
5
、
中国房地产业协会
：
去年全国
500
强房企商品房销售金额
6.3
万亿
，
创
历史新高，
同比增长逾
40%
。
去
年中国房地产开发投资增速连续两年低至个位数，行业平均利润率下行趋势未改，表明行业高增长时代已经结束。
6
、
沧州出台限购政策：非本市户籍居民家庭在主城区已拥有
1
套及以上住房的，暂不得在主城区购买住房
(
含新建商品住房和二手住房
)
；本市户籍居民家庭在主城区已拥有
2
套及以上住房的，暂不得购买普通住房
(144
平及以下
)
。
7
、
成都限购升级
：
将二手住房纳入限购范围，购房者在住房限购区域购买二手住房的，应符合相关规定的购买商品住房条件，且限购
1
套住房。据不完全统计，
3
月
以
来，已有
21
城启动或升级限购。
8
、
李嘉诚
：
金钱不是第一，会一直住在香港。看不出香港房价未来一两年内会下跌，推动全球最贵住房市场价格上涨的反弹趋势可能持续长达两年，主要是因为需求增长盖过政府调控措施的影响。
三、市场
1
、交通部：截至目前
，
除西藏和海南没有收费公路外，全国累计有
26
个省已全面取消政府还贷二级公路收费，减少收费里程
13.4
万公里；除新疆外各省将于年内取消政府还贷二级公路收费。
2
、
宁夏经信委
：
已收到
7
家火电企业联名上书
。
煤炭价格是市场价格，目前宁夏
4500
大卡动力煤
320
元
/
吨的价格，如果换算成
5500
大卡动力煤，并未超过此前煤电企业签署的
535
元
/
吨长协价，
政府没有可能去直接干预煤炭价格。
3
、
上海发布共享单车征求意见稿
：
要求共享单车必须加装
GPS
定位系统
，
年满
12
岁才可使用
，
需三年报废，运营单位必须出具押金使用报告，押金应委托有资质的金融机构监管，无论是预付金，还是押金，退回时效都需在
7
天内。
4
、
摩拜单车
：
即日起在北京、济南、石家庄等城市推出
“
摩拜红包车
”
，用户在
APP
上可发现标有方形红包图案的车辆，解锁骑行超过
10
分钟即可获得双重奖励，包括
2
小时内骑行免费以及
1-100
元不等的现金红包。
5
、
巴克莱
：
鉴于中国港口堆积了创纪录数量的铁矿石，
另外
钢铁需求很可能会下滑，拖累钢厂的盈利
；
这将
促使钢厂转向使用供应充裕的低品位铁矿石，
二
季度铁矿石价格很可能回落至
70
美元
/
吨，
下半年波动在
50-60
美元区域。
6
、
废纸迎来降价潮
：
3
月
22
日全国
79
家造纸厂废纸收购价格全线下跌，
降幅在
50-250
元
/
吨。
业内表示，目前废纸价格下跌，是因为随着一季度的即将结束，纸箱、包装纸袋等纸类产品的用量开始下滑，造纸业市场进入相对淡季。
7
、
大商所
：
调整
2017
年清明期间铁矿石品种期货合约最低交易保证金标准和涨跌停板幅度，自
2017
年
3
月
30
日（星期四）结算时起，将铁矿石品种期货合约涨跌停板幅度和最低交易保证金标准调整至
9%
和
11%
。
8
、
期货日报
：
3
月以来，硅锰价格出现持续上涨，但调研发现，目前不少硅锰企业仍处于亏损状态。由于原料锰矿价格大涨，加之部分钢厂减量压价采购，硅锰企业多采取减产保价方式应对。因此，当地硅锰企业开工率整体偏低。
四、股市
1
、沪指收报
3248.55
点，涨
0.10%
，成交额
2582
亿。深成指收报
10583.04
点，涨
0.28%
，成交额
3213
亿。创业板收报
1948.37
点，跌
0.01%
，成交额
988
亿。新疆、西藏、电子制造等板块涨幅居前；白酒、上海自贸区、两桶油改革等板块跌幅居前。
沪股通净流入
8.33
亿，深股通净流入
9.72
亿。
2
、
香港恒生指数收平，报
24327.70
点。腾讯控股收跌
0.98%
，公司财报显示四季度净利润不及预期。日经
225
指数收涨
0.23%
，
至
19085.31
点。
3
、
两市融资余额
三
连升
：
截至
3
月
22
日，上交所融资余额报
5369.33
亿，较前一交易日增加
13.73
亿；深交所融资余额报
3845.41
亿，较前一交易日增加
2.57
亿；两市合计
9214.74
亿，增加
16.30
亿。
4
、
MSCI
明晟公司
：
正就是否将
A
股纳入其中国指数及新兴市场指数等问题征求意见，
6
月将做决定。新方案中，
A
股行业权重占比变化较大。增加最多的是消费类权重，从
6.4%
增加到
9.8%
。金融权重降
5
个百分点，下降至
22.5%
。
5
、
交银国际洪灏
：
MSCI
纳
A
方案的调整提高了
A
股纳入获通过的概率，若境外投资者可以通过
MSCI
等渠道直接投资
A
股，
B
股存在的必要性进一步下降。
沪
B
指数
周四
收跌
1.8%
，创
1
月
16
日来最大跌幅；盘中一度跌近
4%
。
6
、
21
世纪经济报道
：
沪伦通基本不存在技术层面障碍，
年内可能取得突破性进展。
证监会主席刘士余两会期间表示，沪伦通正在论证。伦敦金融城市长上月称，沪伦通已通过第一阶段的可行性研究，第二阶段是深入的机制研究。
7
、
证券日报
：
截至
3
月
22
日，
年内
两市重要股东共手增持
1027
次，动用资金超过
500
亿，
而部分
重要股东达到
5%
的举牌线。监管部门对于上市公司重要股东推出的增持计划，关心的核心问题包括增持资金来源、增持时间过长等。
8
、
中基协：截至
2
月底，我国境内共有基金公司
109
家，管理的公募基金资产合计
8.82
万亿。一财
称
，监管针对公募基金委外业务的实施时间和操作细节问题，出台了一份指导意见。其规定，以《通报》下发时间
3
月
17
日为界限。
对于新产品，要持续确保单一客户持有低于
50%
。
9
、
财华社援引知情人士称，蚂蚁金服出售
5882
万股浙商银行股份，套现
2.32
亿。分析人士称，
蚂蚁金服此次减持略显急迫，或是为年内上市铺路。
五、国际
1
、美国国会众议院
：
推迟针对医保议案的投票，因为对是否能通过存在疑虑，众议院周四将进行程序性投票，计划在周五进行全体投票
。
众议院领袖们尚未表明周五将针对什么问题进行投票。
2
、
波罗的海干散货指数
：
上涨
6
个点或
0.5%
，报
1196
点。
六、外汇
1
、在岸人民币（
CNY
）兑美元北京时间
23:30
收报
6.8860
元，较昨日夜盘收盘价下跌
20
点；全天成交量缩水
46.76
亿美元，至
249.03
亿美元。
2
、
七、美股
1
、道指
收
跌
4.04
点，跌幅
0.02%
，报
20657.26
点；标普
500
指数收跌
2.48
点，跌幅
0.11%
，报
2345.97
点；纳指下跌
3.95
点，跌幅
0.07%
，报
5817.69
点。
美国众议院延后对医保法案的投票。市场已开始质疑特朗普有无能力迅速推行竞选时承诺的各项促进经济增长政策。
2
、
美银美林
：
目前美股的价格形态和上世纪
50
年代到
80
年代牛市的完全一致，照这样的形态走下去，
预计
到
2019
年标普
500
指数将
上涨
27%
，今年年末可能升到
2500
点。
八、欧股
1
、英国富时
100
指数收涨
0.22%
，报
7340.71
点；法国
CAC40
指数收涨
0.76%
，报
5032.76
点；德国
DAX30
指数收涨
1.14%
，报
12039.68
点。
旅游和零售股领涨，因投资者对美国总统特朗普刺激政策的乐观情绪升温，美国众议院即将对特朗普总统的医保议案进行投票。
九、黄金
1
、
COMEX 4
月黄金期货收跌
2.50
美元，跌幅
0.2%
，报
1247.20
美元
/
盎司。
市场已开始质疑特朗普有无能力迅速推行竞选时承诺的促进经济增长政策，这种情绪使风险投资偏好受到打压。
十、石油
1
、
WTI
原油期货周四收跌
0.34
美元，或
0.71%
，报
47.70
美元
/
桶。布伦特原油期货收跌
0.08
美元，或
0.16%
，报
50.56
美元
/
桶。
美国原油库存续创新高的利空影响持续发酵，市场担心
OPEC
减产行动对油价的提振效果正在衰退，同时美元企稳反弹也加大了油价的下行压力。
2
、
路透社：沙特预计未来数月其石油供应规模将稳定在
1000
万桶
/
日，无论产量水平如何波动，其供应均将保持稳定，并遵循
OPEC
配额。
OPEC
减产时曾争论用产出或出口作为衡量指标，但现沙特抛出
“
供应量
”
，令市场困惑。
来源：郑亚苏，季开资本投资总监，华东师大在读金融学博士研究生
