6月7日收评:资金逻辑再观察

过去三天的逻辑都是围绕资金面为核心，7天回购在周二回落到政策利率以下，短债利率破前低，普遍下行45bp，特别是208从2.14回落到2.09，长债回落1-2bp，空间相对有限。

昨天也说资金的持续性回落最重要，如果只是回落1-2天那算一个短期扰动。随着这几天净回笼加大，昨天的资金面再次回到1.80附近，相对于前两天有所收敛，说明资金回落的稳定性还存在不确定性。期货昨天如期调整，初步判断30分钟级别的调整结束，而tl在遭遇107.13附近阻力位两次没有上冲成功，也说明市场不愿意往2.54以下交易（023），原因也很简单，现在确实没有出现可以导致长债利率向下突破的信号。

今天，一方面是期货30分钟调整结束，有上攻动力，另一方面是周五，端午假前最后一天，期货冲高回落的概率偏大，整体上情绪是保持强势，10年可能强于30年，上午强下午弱。

课程超市

针对利率债交易，国债期货交易，在长期投资的经验中开发了以下课程，包括:现券交易，国债期货技术基础，国债期货技术高阶，国债期货短线操作实战。一共四期课程。

课程1:现券交易课程

一、货币政策规律

1、央行工具及MLF投放

2、 降准降息规律

3、流动性

二、债券定价逻辑

1、利率的类型

2、短债定价

3、长债定价

4、利率期限结构的影响因素

三、现券日内交易

1、盘感：如何感知市场强度

2、盘中波动应对

3、买点、卖点判断

4、止损止盈

四、配置盘

1、利率拐点规律

2、中期波段买卖

3、配置盘与交易盘的配合性

4、久期管理

五、利率债二级交易篇

1、 债券曲线、新老券换券、国债金债利差

2、 跟随期货做现券

3、现券“技术分析

4、交易点位

六、交易逻辑总结

1、 逻辑1

2、 逻辑2

3、 逻辑3

4、 逻辑4

七、大类资产与现券的关系

股市、商品、汇率

课程2:国债期货技术初级基础课程

第1学时--------均线基础及相关应用、日内交易基础

第2学时--------技术指标boll及实盘应用

第3学时--------技术指标kdj及实盘应用

第4学时--------技术指标trix及实盘应

第5学时--------技术指标4及实盘应用

第6学时--------技术指标5及实盘应用