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海外开疆三年，阿里“太子”蒋凡归来

雷达Finance · 公众号 · 电商 · 2024-11-23 00:04

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雷达财经出品文|肖洒编|深海

阿里电商的大旗，还得蒋凡来扛。

11月21日，阿里巴巴在港交所公告称，阿里集团宣布成立阿里巴巴电商事业群，全面整合淘宝天猫集团、阿里巴巴国际数字商业集团以及1688 、闲鱼等电商业务，形成覆盖国内外全产业链的业务集群。蒋凡已获任命担任阿里巴巴电商事业群首席执行官。

外界对于蒋凡并不陌生，“能打”“阿里最年轻的合伙人”一直是他身上的重要标签。在执掌淘宝期间，蒋凡帮助阿里完成从PC时代到移动时代的惊险一跃。在执掌阿里国际的近三年时间，他再次证明了自己的能力。据阿里财报，今年三季度，阿里海外收入同比增长近三成，在阿里内部“鹤立鸡群”。

虽然栽过跟头，但在海外完成“救赎”的蒋凡，却是阿里年轻一代中唯一掌管过国内电商和海外电商两大业务的高管，这些优势几乎使他成为领导阿里电商事业群最合适的人选了。

如果说蒋凡回归不意外，那么整合国内外电商业务，则体现了阿里在新一轮调整下的新发展思路。在市场人士看来，过去一年，淘宝和海外电商已经在走向融合和打通，不少国内商家已经在这次试点中找到了新增长。如今再次整合，意味着阿里巴巴希望借此实现更大的市场增量。

不过，在蒋凡重获重用背后，其也面临着如何在高投入下让淘天集团恢复快速增长，以及让国际数字商业集团减亏的考验。

蒋凡重返阿里电商一号位

蒋凡可谓年少成名，他年仅18岁时凭借夺得全国中学生学科奥林匹克信息学竞赛省级赛区一等奖，被保送进入复旦大学计算机系。

2006年，大学毕业后他进入了谷歌中国，当时拼多多创始人黄峥也是谷歌中国的员工，但两人只有不到一年的交集，黄峥在2007年离开了谷歌，而蒋凡则在2010年4月创办移动开发者服务平台友盟。

2013年，阿里巴巴以8000万美元收购友盟，蒋凡进入阿里巴巴工作，金光大道由此从脚下铺开。

彼时，淘宝和支付宝都在PC时代拥有绝对领先，但它向移动端的转型迟迟无法迎来突破，新来的蒋凡成为破局者。

2014年开始，蒋凡着手推进手机淘宝App的功能研发，在他和团队的努力下，仅一年时间手淘的日活便从3000万飙升到了1.1亿。之后，蒋凡又带领着淘宝围绕内容化、智能化进行创新。

经此一役，蒋凡在阿里一战成名，于2017年升任淘宝总裁，并在2019年3月兼任天猫总裁，年仅33岁便进入阿里合伙人名单。

执掌淘宝天猫后，外界对蒋凡的关注度陡然提升，一度被视为阿里 CEO 的接班人。

然而，意外却发生了。

据报道，2020年4月，蒋凡妻子董花花微博公开点名网红张大奕：“这是第一次也是最后一次警告你，再来招惹我老公我就不客气了，老娘也不是好惹的。望自重，好自为之。”

蒋凡和张大奕的绯闻浮出水面。事件发生后，蒋凡因个人家庭问题处理不当，引发严重舆论危机，被除名阿里合伙人。随后于2022年1月正式卸任淘宝、天猫、阿里妈妈总裁，转而负责海外数字商业板块。

在当时，阿里海外市场年度活跃消费者达2.85亿，但离10亿海外用户目标还有不小的差距。与此同时，竞争对手抖音、腾讯也在悄然发力跨境电商及海外业务。

回过头来看，蒋凡也不负众望。据“晚点LatePost”报道，他接管后对业务作出梳理，形成 2 个国内跨境业务（速卖通、国际站）+ 4 个海外本土业务（Lazada、Miravia、Trendyol、Daraz）的格局，并推出全托管、半托管、自营模式。

与此同时，蒋凡接手近三年，海外业务成了阿里集团内部增长最快的业务。根据阿里巴巴集团发布2025财年第二季度财报（2024年7月1日-9月30日），阿里国际数字商业集团以29%的收入增速继续领先，当季营收为316.72亿元，强劲表现持续由跨境业务增长所带动，尤其是速卖通Choice业务。

该季度，阿里国际业务营收规模，仅次于淘天集团的990亿元，略高于云智能集团的296亿元和菜鸟集团的246亿元，成为集团第二大营收支柱。

伴随着其执掌的国际业务高增，蒋凡也重回聚光灯下。早在去年7月21日晚，阿里发布2023财年财报显示，蒋凡重新出现在阿里合伙人名单中。

根据媒体报道，11月21日阿里巴巴集团CEO吴泳铭发布全员邮件，宣布阿里成立电商事业群，整合国内外电商业务，包括淘天集团、阿里国际以及1688和闲鱼两个战略级创新业务。

蒋凡担任电商事业群CEO，向吴泳铭汇报。

天眼查资料显示，蒋凡目前在6家公司任职，其中注册资本最高的是西藏源盈企业管理合伙企业（有限合伙），注册资本达20071.39万元，蒋凡持有其5.57%的股份。

国内“基本盘”面临瓶颈

相比国际业务的高增长，现阶段阿里的国内电商部分淘天似乎已没有惊喜可言。

同花顺iFinD数据显示，2025财年第二季度，阿里巴巴整体实现2365.03亿元，同比增长5%；净利润为435.47亿元，同比增长63%；经调整EBITA同比下降5%至405.61亿元。

据财报，经调整EBITA有所下滑，主要是由于对电商业务的投入增加所致，部分被收入增长和运营效率提升所抵销。

具体到各大业务板块，本财季淘天集团实现收入约990亿元，同比增长1%，占阿里整体营收的42%。

淘天集团旗下中国零售商业板块收入为930.08亿元，同比微增0.48%。其中，客户管理收入为703.6亿元，同比增长2%。批发商业收入同比增长18%。直营业务同比下降5%。

据悉，淘天集团涵盖了阿里旗下的零售平台淘宝、天猫、闲鱼、天猫超市、天猫国际及批发平台1688，算得上阿里巴巴的“基本盘”。

但是近年来淘天集团的增长不尽如意人，2023财年、2024财年，淘天集团收入分别下滑1.68%、25.37%。2025财年一季度，淘天仍是阿里六大业务集团中唯一收入负增长的集团。

本季度虽然扭转了上个季度的颓势，但由于对用户体验的投入增加，淘天集团经调整EBITA为445.9亿元，同比下滑5%。

麦格理发布研究报告称，虽然淘天集团的货币化有所改善，加上淘宝服务费对整个季度的影响，也应该会带来更好的结果。但该行认为补贴计划、直播及限时抢购中其他货币化不足的工具组合，以及进一步投资的承诺用户体验将持续影响公司获利能力，并使淘宝天猫集团的利润率表现更加不稳定。

淘天集团的盈利能力遭受考验，阿里的其他业务也承受着不小的压力。

在本财季内，菜鸟集团营收达246.47亿元，同比增长8%；本地生活集团当季收入增长14%至177.25亿元，其余的云智能集团、大文娱集团收入分别增长7%、-1%。

但在上述几大业务中，仅有阿里云经调整EBITA利润达到26.61亿元，同比增长89%；以及菜鸟本财季经调整EBITA同比下降94%至5500万元，而其他几大业务均为亏损。

其中阿里国际数字商业集团经调整EBITA亏损29.05亿元，同比扩大657%；本地生活集团经调整EBITA亏损3.91亿元，大文娱集团经调整EBITA亏损1.78亿元。

阿里在财报中称，国际数字商业集团亏损主要是由于对速卖通和Trendyol 跨境业务的投增加所致。

对此，麦格理上述研报提及，阿里国际数字商业集团(AIDC)部门利润率表现较弱，经调整EBITA为-9.2%，并指“Trendyol”及“全球速卖通”市场份额，以及其新模式“速卖通石油计划”的投资或会继续影响AIDC部门的利润率。

整合意在寻求更大的增量

国内电商的增长瓶颈日益显现，机遇尚存的海外市场，自然成了为数不多的增量风口，阿里需要紧紧抓住。

“时代快速进步，25岁的阿里巴巴仍要以创业的心态，不断创新，以履行为中小企业服务的使命，持续为社会创造价值。”吴泳铭在全员邮件中说，中国和全球的电商业态都在进入新的时代，全球化的供应链能力、履约能力与消费者服务能力，将决定未来的竞争格局。

吴泳铭表示，阿里电商事业群将通过整合集团内的所有电商资源，激发多年沉淀的能力，服务好国内和全球消费者，同时帮助更多中小企业同步拓展国内及海外市场。

中国企业资本联盟中国区首席经济学家柏文喜告诉雷达财经，整合国内外电商业务是阿里巴巴在“分拆”一年多之后的又一大动作，实现了业务板块之间的融合和打通，尤其是国内与国际电商业务的首次整合，这样集中资源可以应对全球市场的竞争，同时还有助于中小企业利用阿里巴巴的平台和资源，加速国际化进程。

实际上，从外部环境来看，阿里在国内面临着拼多多、抖音等的挑战，国际市场上也有SHEIN、拼多多旗下的TEMU，以及风头正盛的TikTok Shop电商等对手。

与此同时，正如吴泳铭指出，电商业态竞争已经进入新的阶段。头部电商之间，不再是单一市场与单一供应链的竞争。

这样来看，阿里整合国内、海外电商，正当其时，也在情理之中。有消息显示，过去一段时间，淘宝和海外电商已经在走向融合和打通，今年7月份淘宝推出“大服饰全球包邮计划”，便由淘宝负责招商供给，海外物流和用户运营则由阿里国际数字商业集团负责。

9月，阿里将这个项目升级为“淘宝天猫出海增长计划”，面向全行业全类目启动招商。天猫“双11”期间，淘天集团相关负责人透露，在参与淘宝天猫出海增长计划的商家中，有近7万商家成交翻倍增长。

对阿里而言，淘宝天猫和1688的丰富供给，嫁接到阿里国际电商积累的消费者和海外用户，无疑是享食海外新增量红利最高效的方式。

然而，无论是淘天核心营收，还是跨境电商、菜鸟跨境物流营收的增长，其背后是更多的投入成本。

第二季度财报电话会上，吴泳铭就表示，“过去几个月，在电商行业持续加剧的市场竞争格局下，淘天在核心用户的留存以及新用户增长方面取得了突破，我们会对核心业务做持续投入并提升各业务的经营质量，也对未来的发展充满信心。”

如何在高投入下让淘天恢复快速增长、让国际数字商业集团减亏？在多位市场人士看来，接下来蒋凡面临的压力并不小。

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