在金融深化和强监管背景下，各类型银行均面临机构转型和产品转型的挑战，但受理财产品负债端和资产端可能的收益倒挂影响，银行转型之路稍显坎坷。在当前市场环境下，资金端成本压力短期较难缓解，而资产端收益在固收市场整体不景气环境下短期难有大作为，为避免收益倒挂，寻求新资产投向就成为应有之意。
来源
／普益标准
单就产品创设而言，作为向开放式净值型产品转型的过渡性产品，关于开放式预期收益型产品的分析表明，受制于资产端资产类型和收益表现，各类型银行产品定价区分度不大，这对各类银行转型和产品转型均不利。
在金融深化和强监管背景下，各类型银行均面临机构转型和产品转型的挑战，但受理财产品负债端和资产端可能的收益倒挂影响，银行转型之路稍显坎坷。分析表明，在当前市场环境下，资金端成本压力短期较难缓解，而资产端收益在固收市场整体不景气环境下短期难有大作为，为避免收益倒挂，寻求新资产投向就成为应有之意。
问题在于，可能的转型之路是什么？总体来看，受制于资源禀赋和比较优势，不同银行所走道路应当有所不同。不同于大型金融机构，中小型区域银行可基于对当地优势产业、人文风情、居民理财需求等认识更深这一比较优势实行精细化、特色化和差异化竞争。
为增强银行自身资源禀赋，除扩充资本以增强实力外，更重要的战略竞争支点在于实行市场化的专业人才制度和绩效激励制度，以提高自主管理能力。在面临相同的资金成本环境下，提高自主管理能力的重点就落在资产端。
就监管来看，无论是针对非标、委外、通道亦或多重嵌套问题，可能的指引方向即在于标准化金融资产；就分散风险来看，跨市场配置应当成为银行理财资产投向的标配；就市场表现来看，标准化的债券市场和权益市场等可成为银行理财驰骋的新疆场。特别是在标准化金融产品日趋丰富、金融科技越发凸显的今天，运用量化投资方式管理资产正成为越来越多金融机构的选择。但以上转型之路对银行机构尤其是中小银行机构而言挑战较大，人才培养与团队建设非一日之功，循序渐进可以成为优先选择。
无论监管导向还是市场选择，若需对资产实施跨市场资产配置时，FOF和MOM可以成为有效的资管运用工具。只是作为有效的资管工具，FOF类产品可运用不同的量化模型，其效果亦南辕北辙，在基于资源禀赋和比较优势做投资配置时，找到最适合银行自身定位的资管工具尤为重要。
换言之，满足自身收益风险要求的定制化产品将变得愈发具有市场前景。这对银行顺利转型重要，对第三方的模型开发者同样是机遇；未来，基于各自优势以实现合作共赢的模式将愈发凸显。
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