专栏名称: 六合商业研选

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【年度观察2019系列】第29期：5G加速云游戏产业发展，谷歌推出Stadia入局

六合商业研选 · 公众号 · · 2020-01-04 07:56

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5G 时代到来，云游戏产业迎来发展良机，吸引国内外巨头玩家入局

云游戏是以云计算为基础的游戏方式，为游戏产业发展注入新活力。 云游戏依托流媒体、云计算、数据存储等技术，将游戏内容存储、运算、渲染置于云端，再以网络为载体，将编码压缩后的游戏画面，实时传输至用户端，在用户端通过解码呈现。云游戏实现游戏内容视频化，本质上是交互性在线视频流，大幅降低游戏终端硬件配置门槛，突破传统游戏局限性，集便捷与体验于一体，进一步拓宽游戏用户群体，为游戏产业打开新增长空间。

传统游戏与云游戏原理示意图

资料来源：六合咨询

云游戏打开游戏终端多元化想象空间， 传统游戏边界逐渐模糊。 云游戏模式下，用户游戏终端只需要具备基本视频解压能力与联网功能，无需高端处理器或显卡，“屏幕 + 网络”简化配置要求，大幅降低硬件门槛，促进游戏终端持续多元化，除手机、 PC 、平板、电视等，还可有效支持 VR/AR 等新一代终端高品质游戏需求。在网络覆盖区域，游戏玩家可在任何时间、地点，选择合适设备，玩同一款游戏，无需下载、安装过程，点击即玩，游戏设计进一步迎合用户习惯，同时传统游戏市场对于 PC 游戏、移动游戏、主机游戏等区分将逐渐模糊。

内容供给方面，云游戏提高游戏开发效率、用户体验，同时有利于降低开发成本。 云游戏具有多终端打通特性，实现多人跨平台游戏，游戏玩法设计将融合触屏、键盘、手柄等操作形态，适应各类使用场景；云游戏突破游戏设备性能限制，大型重度游戏在用户容量、交互属性等方面，将进一步拓宽，持续提升用户体验；云游戏适配不同操作系统与各类终端，大幅减少游戏开发商在不同机型间适配优化工作，降低游戏开发与运营成本。

用户需求方面，云游戏通过云平台形式，扩充游戏品类，提升用户体验，同时减少用户终端开支。 云游戏模式下，用户不再需要以较高频率与成本，更换游戏终端，云游戏平台大多采用付费订阅形式，用户可长期体验高品质游戏；用户可接触到，此前对硬件设备要求较高而无法体验的优质 3A 游戏（高成本、高体量（内容丰富）、高质量游戏），有利于玩家品位提升，促进游戏质量系统性提高；摆脱设备条件差异后，用户将更加平等参与游戏，游戏平衡性得到优化；多平台、多终端用户打通，形成导流效果，提升用户粘性。

5G+ 宽带提速 + 云计算发展，推动云游戏进入发展快车道。 早在 2009 年，被称为“云游戏始祖”的美国 Onlive 公司，最早推出云游戏项目，提供基于付费订阅模式的流式传输游戏服务（通过网络传输游戏画面，用户终端无需下载，即可玩大型游戏），但由于当时技术限制，带来用户体验瓶颈，该项目很快宣告失败， OnLive 大部分资产被索尼收购。近年来，随着全球宽带提速与云计算发展， 2019 年 5G 正式开启商用，限制云游戏体验的低画质、高延迟等问题，迎来全新解决方案，技术瓶颈突破将带动用户体验大幅提升，推动云游戏产业发展。

2016~2019 全球平均宽带速度情况

资料来源： Cable.co.uk 、六合咨询

5G 促进云游戏突破发展瓶颈，云游戏将成为 5G 商用最先落地场景之一。 从 5G 三大特性看，增强型移动宽带（ eMBB ）为高质量游戏需要的高清视频传输，提供更快传输通道；海量物联网通信（ mMTC ）满足游戏终端多元化需求，实现游戏载体无处不在；高可靠低时延通信（ uRLLC ）开拓对时延极其敏感的游戏场景，包括电竞娱乐、 VR/AR 游戏等。 5G 三大特性结合，大幅提高云游戏场景适用性，同时推动 VR/AR 、体感、交互类游戏终端发展，及游戏内容模式变革。

国内外巨头玩家争相入局，云游戏产业生态持续完善。 近年来，国内外知名游戏厂商、云服务商等，纷纷推出云游戏平台产品，包括微软 XCloud 、谷歌 Stadia 、腾讯 START、索尼 PlayStation Now 、任天堂 NS 云游戏等。国内外巨头玩家入局，从云服务、游戏终端、应用、游戏外设、开发平台等方面，积极推进云游戏产业链布局，持续完善云游戏产业生态。

谷歌推出 Stadia 平台，依托技术与端口优势，拓展云游戏领域

谷歌发布 Stadia 云游戏平台，正式进军云游戏产业。 2018 年 10 月谷歌推出“ Project Stream ”（流媒体计划），实现游戏软件与主机均在云端运行，玩家只需在 Chrome 浏览器中，登录 Project Stream ，就可以玩主机游戏，实现大型主机游戏页游化。

在此基础上，谷歌 2019 年 3 月发布 Stadia 云游戏平台， 2019 年 6 月开始进行 Stadia 创始人版本套餐（包括限量版深蓝色手柄、 Chromecast Ultra 串流设备（机顶盒）、三个月 Stadia Pro 订阅权益等）预售，价格 129.99 美元（现已降价至 119 美元），此后每月订阅费用 10 美元，首发覆盖美国、加拿大、英国等 14 个国家，目前 Stadia 尚未推出纯粹付费订阅服务。

2019 年 11 月 7 日， Google Stadia APP 正式上线 Google Play 应用商店； 2019 年 11 月 19 日， Stadia 服务正式推出，首发游戏包括 22 款，其中订阅会员只能免费玩《命运 2 》（ Steam 平台上免费游戏）一款游戏，其余 21 款游戏需额外付费。

Stadia 平台首发 22 款游戏

资料来源：谷歌、六合咨询

谷歌在云游戏所需的云计算、流媒体传输等领域，技术实力突出，为 Stadia 平台发展提供保障。 云游戏主要技术要求，包括云端完成游戏运行与画面渲染的云计算技术，及玩家终端与云端之间流媒体传输技术。同时，为保障用户体验，云游戏服务商需保证音频、图像、内容、用户操作指令等实时传输，游戏交互体验取决于网络通信延迟，游戏画面质量取决于网络通信带宽。

受益 5G 商用与宽带提速，云游戏在网络通信要求方面，享受行业性红利。谷歌是全球头部科技企业与云服务商，云计算、流媒体传输等技术实力突出，为 Stadia 平台提供技术支撑。谷歌官方介绍， Stadia 云游戏服务可即时将游戏串流（通过网络实时传输）到各类玩家设备上，最高可以 60FPS （每秒传输帧数，即每秒视频包含画面数，帧数越多，画面质量越好）串流 4K HDR （高动态范围图像）画面，玩家可利用手机（目前仅支持谷歌 Pixel 手机）、 PC 、平板、电视（需要通过 Chromecast Ultra 机顶盒连接）等，无缝畅玩同一款游戏，且保持进度一致。

Stadia 云游戏平台宣传图

谷歌凭借云计算与云服务布局，为 Stadia 平台提供算力支持。 云游戏依托云计算提供服务，用户体验受制于云计算资源；数据中心是云计算基础设施，数据中心规模决定云服务覆盖范围；玩家与数据中心之间物理距离，对游戏延迟产生较大影响，物理距离越近，延迟越低，用户体验越好。

截至 2019 年 12 月，谷歌云在全球拥有 61 个可用区（电力、网络等基础设施相互独立的数据中心），仅次于亚马逊 AWS 69 个，高于微软 Azure 55 个、阿里云 56 个；同时谷歌云发展迅速， 2018 年谷歌云收入 68 亿美元（ +93.9% ），是全球第三大云服务商，且在全球前五大云服务商中，收入增速最快；谷歌大力布局云计算市场，依托丰富数据中心资源，建立强连接优势，为云游戏平台提供强大算力支持与广泛服务覆盖。

2017~2018 年全球主要云服务商收入情况（单位： 10 亿美元）

资料来源： Canalys 、六合咨询

谷歌联手 AMD ，为 Stadia 平台打造超高性能定制服务器。 谷歌基于数据中心资源，在全球建立 7,500 个节点，支持云游戏服务，每个节点配备大量云游戏服务器，每台服务器均搭载定制版主频 2.7GHz 的 Intel “ 至强处理器 ”。云游戏对用于图形处理的 GPU 依赖性很强，每台服务器均搭载 AMD 为 Stadia 打造的专属 GPU ，拥有 10.7 万亿次 / 秒的浮点云运算能力，超过索尼 PS4 Pro （ 4.2 万亿次 / 秒）与微软 Xbox One X （ 6 万亿次 / 秒），能轻松运行当前所有主流游戏，为 Stadia 平台平稳运行提供保障。

Stadia 服务器 GPU 运算能力

谷歌凭借自有视频编码技术，为云游戏提供更好编码方案创造可能。 云游戏模式下，云端与终端间直接传输数据量巨大，需经过编码压缩后，再进行网络传输。谷歌凭借 VP9 标准，在云游戏所需流媒体传输方面，具备技术优势。 2013 年 12 月，谷歌推出视频编码标准 VP9 ，较上一代 VP8 ，编码效率提升 50% ；与国际电信联盟推出的同代 H.265 视频编码标准相比， VP9 编码速度较快，并对网络浏览器有良好支持性； VP9 凭借优秀视频编码质量与压缩效率，被广泛应用于互联网视频网站。

谷歌利用下游端口资源，突破传统游戏分发渠道， PC 与移动端用户可通过 Chrome 浏览器、 YouTube 等，进入 Stadia 云游戏平台。 Chrome 浏览器是全球第一大浏览器，用户覆盖全球超过 200 个国家与地区。 YouTube 是全球最大视频平台， 2018 年 7 月 YouTube 官方披露， YouTube 月活用户超 19 亿，用户日均观看视频超过 1.8 亿小时。基于云游戏“即点即玩”特点，谷歌可顺利将 Stadia 平台游戏内容，通过旗下 Chrome 浏览器、 YouTube 等，推送至用户端，触及全球各地区潜在用户群体。

谷歌还打通游戏直播与云游戏平台间隔，玩家在使用 YouTube 观看游戏直播时，可随时点击进入游戏，从看游戏，变成真正云游戏玩家。 YouTube Gaming 主管 Ryan Wyatt 接受采访时透露， 2018 年平均每天有 2 亿 YouTube 登录用户观看游戏内容， 12 个月内游戏观看时长达 500 亿小时。有大量游戏爱好者，通过门槛较低的 YouTube 游戏直播，享受游戏乐趣，为 Stadia 平台提供丰富潜在云游戏玩家资源。

Chrome 浏览器中 Stadia 服务端口

Stadia 平台首发游戏较少，仍需持续丰富游戏内容供给。 游戏内容丰富度是云游戏平台间竞争关键，也是提升用户体验重要着眼点。在无突破性技术创新情况下，新平台想要在云游戏市场中脱颖而出，独占内容与强势 IP ，成为吸引用户的关键。目前 Stadia 平台拥有 22 款游戏，其中仅有《 GYLT 》一款独占游戏，与微软 XCloud 、索尼 PlayStation Now 、英伟达 GeForce Now 等竞争对手间，仍有较大差距。

主要云游戏平台内容数量情况

资料来源：凤凰网、 PlayStation Now 官网、 GeForce Now 官网、微软、六合咨询

Stadia 平台在云游戏模式下，部分游戏能满足玩家体验需求，部分游戏体验仍有提升空间。 根据 Eurogamer 测试数据，在高速网络条件下， Stadia 平台与 Xbox 主机运行同一款游戏， Stadia 平台相对 Xbox 主机，延迟时间多 40~60 毫秒；针对策略类、剧情类游戏， Stadia 平台能基本满足玩家游戏体验需求；但对于 FPS （第一人称射击游戏）类、即时对抗类等对网络稳定性与低延迟有较高要求的游戏， Stadia 平台用户体验仍有提升空间。例如，《命运 2 》作为 Stadia 平台首发的订阅会员可免费玩的一款 FPS 游戏，受限于当前技术水平，在高画质下保持流畅运行仍有挑战。

部分游戏在 Stadia 云游戏平台与主机平台运行 延迟情况 对比

资料来源： Eurogamer 、六合咨询

注：测试时间为 2019 年 11 月；测试基于 30Mbps 带宽环境，以 4K 电视为显示终端，配以手柄与 Chromecast Ultra 机顶盒；根据 Stadia 平台宣传，最佳网络速度为 ≥35Mbps ，在最佳网速下，支持 4K HDR/60 帧， 5.1 声道立体声的画面传输。

谷歌通过创立或并购游戏工作室，进军云游戏产业链上游，增强内容资源优势。 谷歌拥有较强云服务能力，受游戏内容供给限制，选择与上游育碧、 id Software 等游戏厂商合作，共同打造 Stadia 平台。 2019 年 10 月，加拿大蒙特利尔 Stadia 游戏与娱乐工作室成立，负责 Stadia 平台官方游戏制作，该工作室由谷歌新晋副总裁、前育碧与 EA 制作人 Jade Raymond 创建，首批高级开发者大部分来自育碧《刺客信条》系列游戏开发团队。 Raymond 表示，未来将陆续创立其他原创工作室，为 Stadia 平台打造游戏。除自建工作室外， 2019 年 12 月，谷歌出资收购游戏开发商 Typhoon Studios ，继续扩大在上游游戏内容领域布局，完善产业链协同优势，增强 Stadia 平台竞争力。

谷歌未来可能转变经营模式，除自营云游戏平台，还将依托 Stadia 平台为上游游戏研发商提供云服务。 谷歌计划 2020 年推出免费版 Stadia Base 服务，进一步丰富变现方式，该服务可提供最高 1,080 P 与 60 帧游戏视频传输服务，但不包含任何免费游戏，只为在 Stadia 平台单独购买游戏的玩家，提供该款游戏的云服务。同时育碧作为 Stadia 平台合作伙伴，表示 2020 年将在 Stadia 推出自家付费订阅服务 Uplay+ 。因此受制游戏内容获取能力，未来谷歌可能转换打法，除自营 Stadia 云游戏平台外，可能将 Stadia 作为云服务提供平台，服务上游游戏开发商，促进扩大平台影响力与用户规模。

游戏厂商、云服务商纷纷入局，云游戏市场逐渐火热

云游戏革新传统游戏产业链，云游戏平台作为产业链中游，地位进一步突出。 传统游戏产业链中，中游参与者主要负责对接上游开放商获取游戏版权，并打通下游渠道进行游戏分发。云游戏产业链中，中游参与者主要包括云游戏服务商（提供平台运营与云服务支持）与网络运营商（提供数据传输服务）等。谷歌推出 Stadia 平台，同时承担平台运营与云服务供给两大职能，进一步提升其在云游戏产业链中地位。

云游戏产业链示意图

资料来源：六合咨询

国内外游戏厂商、云服务商等，纷纷入局云游戏产业，积极寻求新突破。 云游戏浪潮下，传统游戏产业链各环节厂商，纷纷利用自身优势，将游戏内容、平台、硬件等与云技术相结合，积极布局云游戏产业，包括索尼、微软、任天堂等主机游戏厂商，腾讯、 EA 、网易等游戏开发商，英伟达、 AMD 、 Intel 等硬件制造商。同时云游戏拓宽云服务应用场景，云服务商可为云游戏平台或游戏开发商，提供云服务支持与解决方案，以算力为切入点，进军游戏领域，打开新的业务拓展空间，因此谷歌、阿里、华为等云服务商，也积极布局云游戏产业。

国内外游戏厂商、云服务商等纷纷入局云游戏产业

资料来源：公开资料整理、六合咨询

云游戏市场规模增长迅速，索尼处于行业头部地位。 根据 IHS Markit 数据， 2018 年全球云游戏市场规模达 3.87 亿美元，预计 2019 年市场规模将突破 5 亿美元， 2023 年市场规模将达 25 亿美元；其中索尼 PlayStation Now 处于行业领先地位， 2018 年占据 36% 市场份额，任天堂居第二；分区域看， 2018 年日本以 1.78 亿美元市场规模，成全球最大云游戏市场，美国居第二，法国居第三。

索尼是最早涉足云游戏产业的头部企业之一，目前 PlayStation Now 向美国、日本、英国等超过 19 个国家开放服务，提供超过 800 款云游戏作品。根据索尼公告， PlayStation Now 服务开放以来，用户数量以每年平均 40% 速度增长， 2019 年 10 月订阅人数正式突破 100 万。

索尼 PlayStation Now 订阅服务收费情况

资料来源：腾讯网、六合咨询

注：为应对 2019 年 10 月微软上线测试的云游戏平台 XCloud ，及 2019 年 11 月谷歌正式上线的云游戏平台 Stadia ， 2019 年 10 月 2 日索尼大幅度下调 PlayStation Now 订阅服务费用。

微软与腾讯均兼具游戏厂商、云服务商双重属性，布局云游戏产业具有先天优势。 微软与腾讯是入局云游戏产业中，少有的同时具备游戏开发能力与云服务能力的头部企业。完善游戏研发能力、丰富游戏平台运营经验、自有云基础设施等，使微软与腾讯两家头部企业，在云游戏领域拥有良好先天优势。

腾讯 2003 年起，进军游戏行业，截至 2019 年 12 月，在全球范围内投资、收购超过 40 家游戏公司； 2018 年腾讯游戏业务收入全球排名第一； 2019 年前三季度腾讯云服务收入突破 100 亿元，超过 2018 年全年 91 亿元。

微软 2001 年起，进军游戏行业，截至 2018 年 11 月，旗下拥有 13 家游戏开发公司， 2018 年微软游戏业务收入全球排名第四，云服务收入全球排名第二。

索尼与微软强强联合，进一步提升云游戏产业壁垒。 2019 年 5 月，索尼与微软共同宣布将在云游戏领域展开合作，双方将在通过网络发行游戏的云服务领域，启动共同开发。根据 Newzoo 数据， 2018 年索尼与微软游戏收入，分别居全球第二位与第四位，结合两家公司强游戏开发能力与微软 Azure 云服务能力，未来两家公司组成联盟，将对云游戏领域竞争者造成冲击。