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7月持仓明细
1、7月初斗鱼宣布大额分红后，15美金左右加仓了60%+的斗鱼，其余持仓股票均无交易，持股比例均为自然变动。
2
、斗鱼7月股价上涨54%，加上大幅加仓，导致斗鱼的持仓比例从6月底的3.5%提升到8.5%，从而导致烟蒂股持仓比例从8.6%提升到13.3%。
3、加仓了斗鱼，但杠杆比例未提升，主要原因是7月卖出了一部分期权产生了权利金，另外理想7月份股价上涨，导致期权产生的杠杆减少。
历年收益记录
1、截至7月底，24年收益率为1.6%，折算年华收益率11.0%。
2、截至6月底的收益率为-2.4%，年化10.4%。7月收益率增长主要由于斗鱼公布大额分红后大幅上涨54%所致。
加仓斗鱼的逻辑
看几组数据：
斗鱼总股本：大约0.3亿股；
斗鱼净现金：9亿美金左右（跟净资产相当）；
加仓前我的成本价：8美金；8美金成本价
对应斗鱼的PB=
0.3
*8
/
9=
0.27
左右。
7月初斗鱼宣布每股9.76美金的大额分红后(分红总额3亿美金)，扣掉分红的3亿美金，净资产剩下9-3=6亿美金。
15美金买入斗鱼，到时会收到每股9.76美金的股息，实际买入成本是5.24美金，相当于PB=(5.24*0.30)/(9-6)=0.26左右买入斗鱼。
相当于7月份15美金买入斗鱼，实际是以0.26PB的价格买入斗鱼，比我之前8美金买入斗鱼时的估值还低，所以在15美金时，我毫不犹豫的大幅加仓了斗鱼。
加仓斗鱼后，虽然斗鱼的持仓比例达到了8.5%，但等9月3日除息收到股息后，算下来斗鱼的持仓只有3.6%，跟加仓前的3.5%变动不大，且收到股息现金后，现金会从-2.7%转为正数。
当然上面只是数字方面的加仓逻辑，也就是估值严重低估。
但是买入斗鱼，加仓斗鱼的核心逻辑是这两个：
1、基于对腾讯的信任：在实控人陈少杰出事后，作为斗鱼第一大股东，相信腾讯不会作出，也不会允许管理层作出伤害股东利益的事情。
2、斗鱼和虎牙的合并预期：腾讯同为斗鱼和虎牙的第一大股东，且两家公司业务相近，不管从哪个层面考虑，没有理由不合并，陈少杰出事，我个人判断会加速两者的合并时间表。
由于除息后，我斗鱼的整体成本价只有1.5美金，基本不存在亏损的可能，所以收到股息后，市场如果还能给到一个比0.25PB更低的购买机会，后续依旧考虑分红再投入加仓斗鱼。
