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　玉名系头条号签约作者

随着银行、券商、保险股的集体活跃，指数刷新3300点只剩最后一步了，这已经不是焦点了，问题是个股与指数背离明显，如何把握热点；以及第三次冲顶3300点背后的市场玄机需要明确。

二八背离之后的调仓因素

指数运行到3260点-3280点成交密集区域之后就出现了，前期强势的保险、煤炭、有色金属等板块出现获利回吐的情况，因此指数需要消化调整的压力。与此同时，格力电器、赣锋锂业等白马股近期都公布了多个持股股东的减持计划，甚至格力电器更出现了违规减持，足见套现欲望之强烈。而这两只个股是上证50、锂电池板块的代表，也解释了前期最强势板块近期频频遭遇跳水的原因。

数据统计，二季度基金持仓中，主板占比为53.86%，较一季度上升3.76%。创业板占比为14.83%，较一季度下降2.8%。中小板占比为29.35%，较一季度下降0.72%。2016年以来，基金主板仓位持续保持上升趋势，创业板和中小板仓位持呈现下降趋势。与此同时，国家队的证金、汇金都开始尝试介入创业板股，这会否拉开资金调仓的大幕呢？玉名认为调仓是必然的，毕竟大盘股涨幅较大了，获利兑现是大势所趋，创业板又是明显超跌，其中必然有一定数量的错杀股，但有一个因素股民要明确，那就是切换的进程会较为缓慢一些。依据如下：

首先，对于创业板来说，积弱已久，不会因为局部一两根中长阳线就会导致趋势逆转，至少需要时间和量能的堆积。如今是存量资金博弈，而资金在前期介入大盘股很深，需要时间腾挪。投资者也可以回顾一下，前期创业板大跌的同时，资金撤离去向了哪里？就是在金融监管风暴之后，资金大范围流向大盘股的，如今要想回流，不可能一蹴而就。

其次，对于资金流向而言，寻找新的价值洼地是最终的目的，这里并没有大盘股与中小盘股的区别。对于目前市场行情而言，在主板与创业板转换尚不成熟，行情走势与资金流向不太确定的格局下，实际操作中的难度会在无形中加大，资金不会贸然大幅度介入，只能够一步步去尝试。

8月行情思考涨价题材股活跃

近期热点方面，锂电池、化工、煤炭、钢铁、有色等个股强者恒强，除了上述行业板块之外，鸡蛋涨价、维生素涨价、钛白粉等概念板块也在7月份出现大幅上涨，这背后依托的关键就是涨价因素。涨价题材继续保持近期持续强劲的风口效应，7月行情对于整个市场来说，显示出强大的爆发力度，不光是带动市场人气的提升，更形成抱团取暖的效应。

而近2个月来涨幅最好的板块就是锂电池板块，正如《新能源汽车两条主线热点全解析（附股）》中分析提到的产业链，本次新能源汽车是从锂到钴，然后是储能，最后到了磁材的炒作。天齐锂业、赣锋锂业纷纷刷新历史高点，而华友钴业、寒锐钴业、当升科技、先导智能，亿纬锂能、洛阳钼业等多只股涨幅超过50%。

如今问题是随着这一波大涨之后，获利盘众多，高位筹码松动，而且明显可以看出资金就是陆续派发筹码，所以龙头股走势尤为关键，是重要的人气风向标，砸盘和调仓行为同时进行。实际上，对于防御型的蓝筹白马板块如白酒、家电股等，由于它们在上半年累积了比较大的涨幅，所以目前大多数个股都开始出现了调整，特别是上证50成分股，近期已经持续出现高位的调整，这是要股民小心派发的，还有一些冲刺和鱼尾利润是留给低位筹码的，高位已经不宜追涨了，但想要快速切换到中小创，难度也很大。

综合来看，近期行情主线有两条：涨价题材股是最活跃的一条主线，牛股频出，走势火爆，不过涨幅较大，普遍炒作过后，机会在减少；而超跌股是潜力最大的主线，包括国家队也介入其中，但这条线走的较为纠结，一波三折，欲涨还跌，面对新高不断的指数，显得较为弱势，但这却是未来市场重要的反弹力量。（相关文章是《涨价题材股行情全面梳理，寻找被忽略的机会（附股）》和《国家队抄底创业板，找寻错杀股的机会》）。

因此，玉名认为权重股还会有反复冲高的可能，资金的离场不可能在一两天就轻易脱身，仍然是在反复震荡中来逐步消化获利盘，但已经不适合股民此时介入了，应该尝试对于中小创中的成长股，尤其是近期跌幅较大的，业绩较好的品种给予关注，或许其短线走势还会有反复，但坚守价值这条主线，毕竟股价最终要回归个股的价值。

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