摊牌了！基金经理亲测预制菜，到底是不是智商税？

中国基金报 · 公众号 · 基金 · 2023-02-13 08:14

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深入一线实地调研一直是基金经理工作的重要组成部分。近日，上投摩根基金经理叶敏实地调研预制菜公司的直播火了，直播当天获得了各大平台近60万的线上观看量，更有观众直言“看饿了”。

据悉，本次直播为上投摩根基金联合蚂蚁财富推出的“一起调研吧”直播栏目《饭桌上的投资》。基金经理叶敏在直播中带领观众沉浸式走入预制菜研发基地，揭秘抢占春节餐桌的预制菜行业。

火热的预制菜市场，是伪风口还是真需求？

随着疫情防控政策调整、消费刺激政策不断，2023消费行业年开始显著复苏。Wind数据显示，截至1月31日，万得日常消费指数自去年10月末的低点以来累计反弹超27%。在大消费的细分领域中，预制菜具备着较高的成长潜力。以“30分钟一桌菜”、“让厨房小白秒变厨神”为招牌的预制菜产业近年来发展迅猛，迅速成为年轻消费群体的新宠。而外卖经济、单身经济、“宅经济”、“高效率生活”等多种因素综合影响，让预制菜行业的快速发展势头有望延续，并在未来几年成长为万亿规模的赛道。

艾媒咨询数据显示，2022年中国预制菜市场规模达4196亿元，同比增长21.3%，预计到2026年预制菜市场规模将达10720亿元，预制菜有望成为下一个万亿市场。

作为上投摩根基金的基金经理兼研究副总监，叶敏专注于消费行业研究超10年，预制菜亦是她早已关注的赛道之一。在她看来，要深入了解一个行业最好的方式莫过于实地调研——“实地调研是基金经理非常重要的工作之一，因为可以更真实地了解到这家公司，了解它的管理层和企业长期的愿景和规划。疫情之前，我平均每个月都会实地调研10余家公司，并且每天都会跟上市公司进行线上交流，以及各类专家访谈、渠道访谈等等。”在此次上投摩根联合蚂蚁财富推出的“一起调研吧”直播栏目《饭桌上的投资》中，叶敏带领投资者实地调研预制菜研发基地，沉浸式探秘预制菜背后的故事。

图为叶敏在预制菜公司调研

预制菜初体验，餐厅网红同款竟是TA

在预制菜研发基地里，叶敏首先调研了预制菜的研发中心，随后与主持人在经历了一系列漫长的换装、清洗、消杀流程后，最终跟随研发大厨体验亲手制作预制菜爆款“肉肠”。但看似简单的灌肠、打结等操作，却让日常行事颇为干练利落的叶敏手忙脚乱。她无奈表示：“明明是跟着研发大厨老师一步步来的，结果我制作的肉肠却粗细不一、打的结既不美观也不整齐。”

与研发大厨深度沟通后，叶敏了解到原来她正在做的这款“肉肠”居然是许多连锁餐厅的同款，大量应用在比萨饼、意大利面和火锅等常见菜品。叶敏感叹道，“原来在餐厅里点的一道菜、在超市买的一份半成品菜肴，可能都属于预制菜。这个产品在我们生活中出现的频率越来越高，这代表了预制菜赛道未来具有非常大的成长潜力。”预制菜赛道，是她眼中正待挖掘的蓝海。

现场化身大厨，基金经理20分钟搞定一桌硬核家宴

在实地调研过程中，叶敏对预制菜实际产出和食用效果也产生了浓厚的好奇心。叶敏便在现场与特邀营养师进行了同台竞技。两组人从口味到营养搭配上，让预制菜与传统手工做菜来了个深度PK。属于“预制菜组”的叶敏对于预制菜感受颇佳：“我今天真的是被狠狠种草了这个预制菜，我真的完全不会做饭，但是刚才上手特别快，三道菜基本20分钟内就能做完了。”

据观察，今年春节预制菜线上销售火爆。根据商务部数据显示，2022年全国网上年货节期间，预制菜销售额同比增长45.9%；叮咚买菜的预制菜同比增长400%；淘宝预制菜的销量同比增长了100%，盒马预制菜的销量同比增长345%。这些平台预制菜销售的大幅增长都体现了C端消费者对预制菜的接受度在快速提升。展望未来，预制菜行业是一片新蓝海，万亿级别的市场潜力不容小觑。（CIS）

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