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研究员：董丹丹
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助理研究员：樊荣
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发布日期：2024年11月29日
伊朗天然气资源丰富，是全球第三大天然气生产国，一次能源消费中天然气占比68%。除供能外，伊朗还使用天然气生产甲醇等化工品，2023年伊朗甲醇产能1551万吨，产量1220万吨，90%以上出口，其中大部分流向中国，成为我国甲醇进口的最大来源。伊朗的天然气供需情况对于其甲醇装置开工影响较显著。
供给端，伊朗近年天然气产量增速显著放缓，主要由于在没有外国资金与技术输入的情况下，伊朗难以开发本国的天然气资源。主产区南帕斯气田开发停滞，现有产能将转入产量下降阶段。其他产区的开发同样进展缓慢。在预计将面临更加困难外部环境的情况下，天然气供给不但难以提升，且有可能在近年转入负增长。
需求端，伊朗作为发展中国家，经济仍处于快速发展阶段，2023年GDP增速达6.4%，这势必伴随以天然气为主的能源需求大幅增加。不同信源的数据显示，2023年伊朗天然气消费量增速在3%-7%之间。供给增量受限与需求持续增长之间的矛盾愈发严重。
2024年伊朗并无天然气新增产能释放，而冬季又较2023年偏冷，仅略暖于2022年。供需矛盾将进一步加剧，紧缺情况大概率将超过2022年。11月10日左右开始的一轮降温即导致伊朗大范围停电，后续伊朗又切断了对伊拉克的天然气供应。预计到2025年3月中之前气温都将低于当前水平，我们判断在此之前伊朗天然气紧张的局面难以缓解，更大范围的停气停电还将多次发生。
后市展望：
今冬伊朗天然气紧张加剧，或发生更大范围停电停气。
风险提示：
地缘环境变化、天气环境变化。
伊朗的天然气资源禀赋得天独厚，拥有仅次于俄罗斯的全球第二大天然气储量，2023年生产天然气252BcM，仅次于美国的1035BcM和俄罗斯的586BcM，高于中国的234BcM和卡塔尔的181BcM，占世界总产量的6%。坐拥丰富资源，伊朗形成了高度依赖天然气的能源结构，一次能源消费中天然气占比68%，全国85%的电力由天然气发电厂供给。除供能外，伊朗还使用天然气生产甲醇等化工品，2023年伊朗甲醇产能1551万吨，产量1220万吨，90%以上出口，其中大部分流向中国，成为我国甲醇进口的主要来源。由于伊朗的天然气供需情况对于其甲醇装置开工影响较显著，本文将对伊朗的天然气供需格局进行梳理。
虽然伊朗天然气储量庞大，但在制裁环境下面临缺乏资金与技术的窘境，实际天然气生产不容乐观，2021年以来产量增速已下降至不足3%。伊朗原油产量可观，但伴生气产量很少，因为除外国公司开发的老油田外，近20年自主开发的油田仅有少数安装了伴生气收集设备，大部分伴生气都直接由火炬燃烧，且这部分体量逐年增加，2023年已达到20BcM，相当于伊朗天然气产量的8%。
伊朗大部分天然气产自气田，其中南帕斯（South Pars）占伊朗天然气产量的近80%。南帕斯气田被划分为24个开发阶段，目前共14个阶段投产，对比上下图可以发现2014-2019年南帕斯气田集中投产，驱动伊朗天然气产量阶段性较快增长，而随着制裁强化，外国开发者从南帕斯气田中撤出，后续的开发随即陷入停滞，导致天然气产量增速大幅下滑。2023年8月伊朗完成了11阶段的开发（最后一个待开发阶段），但11阶段并没有建设新的开采平台，使用的是12阶段因钻井失误导致产量持续不及预期后转移到11阶段的老平台，因此并没有带来产量增长。
为了提升天然气产量，伊朗政府不断试图推出新的投资计划，比如今年3月份伊朗政府宣布将建造28个大型平台为南帕斯气田增压，后续又宣布将钻探35口新井，但从历史经验来看，因为资金与技术的缺乏，这些计划落地难度较大。另有研究表明，南帕斯气田产量将从2023年开始因压力下降快速衰减，每年或减少10BcM。除南帕斯气田外，伊朗还制定了Belal（最快2027年、5BcM/年）、Farzad（最快2029年，21BcM/年）、Kish一期（最早2025年，31BcM/年）、北帕斯（未有进展，41BcM/年）等气田的开发计划，但并没有最新进度传出，预计在资金与技术方面还是面临诸多困难。
综上所述，在没有外国资金与技术输入的情况下，伊朗难以开发本国的天然气资源。油田伴生气被大量浪费。主产区南帕斯气田开发停滞，现有产能将转入产量下降阶段。其他产区的开发同样进展缓慢。在伊朗预计将面临更加困难外部环境的情况下，天然气供给不但难以提升，且有可能在近年转入负增长。
伊朗作为发展中国家，经济仍处于快速发展阶段，2023年GDP增速达6.4%，这势必伴随以天然气为主的能源需求大幅增加。不同信源的数据显示，2023年伊朗天然气消费量的增速在3%-7%之间。另一方面，近几年伊朗天然气产量增速持续下行，2023年仅有1.6%左右。供给增量受限与需求持续增长之间的矛盾愈发严重，这是伊朗天然气供需格局的基本特征，下面我们对需求进行拆解。
前文说到，伊朗火炬燃烧消耗天然气20BcM，占产量的8%，另有数据表明，生产、输气、配气阶段总损失约30BcM，占产量的12%。伊朗天然气行业交叉补贴规模巨大，居民天然气价格0.001美元/KWh，供给发电、工业等部门价格同样较低，IEA估计伊朗每年需要花费450亿美元补贴天然气消费者。伊朗天然气发电厂效率仅有约33%-37%，而欧美天然气发电厂效率约50%。这些都对伊朗天然气供需造成压力。
除此之外，伊朗还向油井回注天然气增压，以提升原油产量。2017年后回注量随原油产量同步大幅下降。为了应对天然气短缺，这一数量2023年下降到11BcM（相当于实际所需量的10%，另有一说17BcM）。相关人士表示，减少天然气回注节省的天然气成为2023年主要的供给增量来源，但这一体量相较252BcM的总产量比较有限。
伊朗国家天然气公司负责人表示，2022-23财年（2022年3月21日-2023年3月20日），伊朗天然气消费242BcM，其中居民商业部门消费123BcM、发电部门消费71BcM、工业部门消费48BcM，前半财年（春夏秋）消费109BcM、后半财年（秋冬春）消费133BcM。
虽然伊朗天然气需求相关数据难以获得且口径混乱，但我们还是可以大致归纳出伊朗天然气的需求特征：1、居民商业需求占比约43%，发电约25%，工业约17%，损失和回注约15%，各部门需求相对均衡且刚性，损失难以减少，回注量压缩空间有限。2、伊朗天然气需求季节性相对均衡（较欧洲、美国等地而言，原因是居民商业需求占比更低、以及部分需求无法得到满足），不过由于缺乏存储设施，仅靠供给端响应不可避免出现冬季相对紧缺的局面。
在此我们摘取一些其他反映近年伊朗天然气愈发紧缺的信息：1、报道称近年来冬季伊朗天然气短缺约在0.25BcM-0.3BcM/天，而伊朗每天的产量约0.8BcM，短缺量约为产量的30%-40%。2、伊朗今年11月11日开始轮流停电，主要原因是天然气短缺但政府限制Mazout重油等高污染燃料的使用。3、伊朗11月24日宣布对伊拉克的天然气供应暂停15天，理由是设备维护，但显然是由于天然气供给的不足。
从上图ECMWF预报的伊朗冬季整体气温状况来看，今年冬季大概率较2021、2023年偏暖，而较2022年偏冷，下图截至目前的实际气温状况与之大体相符。从消息面来看，2022年、2023年冬季伊朗天然气紧张的报道显著增多，其中媒体描述2022年冬季天然气紧缺的情况更为严重，与实际气温状况符合，也符合我们从长周期来看，供给增长受限导致伊朗天然气供需矛盾愈发严重的判断。
2024年伊朗并无天然气新增产能释放，而冬季又较2023年偏冷，仅略暖于2022年。可想而知供需矛盾将进一步加剧，紧缺情况大概率将超过2022年。于是我们看到11月10日左右开始的一轮降温即导致伊朗大范围停电，后续伊朗又切断了对伊拉克的天然气供应。预计到2025年3月中之前气温都将低于当前水平，那么至少在此之前伊朗天然气紧张的局面难以缓解，更大范围的停气停电还将多次发生。
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