大超预期！

梅森投研 · 公众号 · · 2024-07-10 23:05

正文

选择大于努力；

在今年4月初《重视，周期》中，老梅跟大家聊过PCB板；而此后在《周期，已来》等多篇文章中反复强调，在5月份还专门跑到东莞生益科技做了调研；

而在《景气，共振》中老梅又用台湾的月度数据提示PCB有望景气度共振；

事实证明，A股的PCB板确实交出了满意的中报答卷，这是目前A股中报业绩中最好的方向，没有之一；

投资是大胆假设，小心求证：

上一轮的PCB板周期在2019年，当时也是电子行业周期来临前夕，那一年PCB板行业整体性翻倍，而也是PCB板开启上涨之后，半导体/消费电子的景气周期开启，一直持续到2021年；这个观点我在前面讲过，而如今它已经向我们走来。

数据来源：iFind

为什么PCB是往往领先于电子行业呢？

因为PCB是电子行业之母，本身业绩就领先于电子行业；而在目前在整个电子行业有复苏，但并不十分明朗的情况下，PCB的中报业绩就是电子行业之光，让市场更加愿意相信电子行业的复苏在路上。

因此PCB板必须先表现，且必须打出高度，其他电子类方向才有空间，所以这一轮的PCB板有望被打出高溢价；

如果说消费电子是这一轮题材的灵魂；

那么PCB是这一轮行业的灵魂；

那么老梅算不算是一个灵魂歌手呢？

......

方向大于方法；

梅家圈中针对PCB板行业的相关公司早在5月份就做了详细的讲解，并讲解了鹏鼎/东山，沪电/胜宏，以及深南/生益之间的差别，在梅森午评《派系，之争》中聊过：

有人坚持英伟达产业链；

有人坚持华为产业链；

有人做苹果产业链；

生益电子就是属于HW产业链的数通板PCB第二大供应商，也是全球云计算龙头亚马逊的供货商，我们从4月份提示以来，至今股价接近翻倍；

而昨天生益电子盘中突然跳水：

假如是技术面，昨天生益的破位走势肯定是要走的；

但是基于对基本面趋势的判断，我们没有想那么多，盘中提示大家不要慌，会起来：

结果生益科技不仅快速收复失地；

今天更是在业绩加持下涨停；

有同学2天就赚了30%；

所以，方向远比方法要重要；

不要一味的学方法，要多去把握方向；

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最后我要聊聊浪潮信息今天的业绩：

一句话，就是非常超预期！

大家知道，浪潮的核心的问题在于拿卡受限，一方面是因为它本身是实体清单的企业，另一方面是英伟达只给我们H20，而华为和寒武纪的卡又不多；

原本很多人是预计浪潮难出业绩的；