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吴说区块链
在本期《Good Game Podcast》中，Imran 和 Qiao 通过往期播客节目回顾了 2024 年加密市场的发展趋势和项目情况，从市场周期到新兴应用领域，再到全球政策变化对加密货币的影响。他们回顾了上半年市场的关键事件，如 Eigenlayer 的发展瓶颈、NFT 和 memecoin 的市场动态，以及 AI 在 OnlyFans 和社交应用中的突破性使用场景。此外，他们对比特币、以太坊和 Solana 的价格走势以及 ETF 申请对市场的潜在影响进行了分析，讨论了市场驱动的决策模式如何塑造未来，并对 2025 年加密货币市场做了自己的预测。
播客内容均为嘉宾个人观点，不代表吴说观点，吴说不对任何产品与代币进行背书，请读者严格遵守所在地法律法规。
原文链接
https://www.youtube.com/watch?v=bJ_9tRA6Keg
2024 年最大的加密趋势回顾
WIF 的价格表现与 Meme 币投资
Imran: WIF 在 2024 年 1 月 24 日发布时，价格是 3 到 4 美分。到现在涨了 10 倍，这相当不错。当时我们在节目里谈到了这个币种。
Qiao: 我们在 3 美分时买入，在 30 美分时讨论过。当时市场对流行的 meme 币非常关注，但现在的市场比 1 月时要复杂得多，注意力在被稀释。每两周主流币种都在轮换，代币供应巨大，这让选择变得困难。
Imran: 我觉得投资 meme 币时需要特别关注流动性问题。在链上交易的环境太快、太复杂，适合短期的娱乐投资，但如果是想长期投入财富，我建议选择那些在交易所上市的币种。持有流动性不足的代币可能完全无法退出市场。
AI 与加密货币的交汇
Imran: 最近几个月，AI 的发展吸引了大量的资本。过去，加密货币是 Twitter 上的焦点，但现在很多关注已经被 AI 夺走了。特别是一些 AI 相关的币种，涨幅非常大。这不仅仅是一个 meme，而是市场逐渐认可了它的实用性。
Qiao: 特朗普在最近的讲话中将 AI 和加密货币并列为最重要的两项技术，这是一个令人意外的转变。他似乎将二者视为相辅相成的存在。
Imran: 是的，这种表述在某种程度上证明了加密货币的价值。加密行业过去常被监管机构和主流媒体忽视，但 AI 和加密货币的结合正在重新定义市场的关注点，也为行业发展扫清了障碍。
稳定币的增长与市场验证
Imran: 我们在第一集就讨论了稳定币的潜力。现在，稳定币的市场验证已经十分清晰。Bridge 被 Stripe 收购是一个标志性事件。数据显示，使用稳定币的加密用户已达到 25% 到 30%。
Qiao: 稳定币的锁仓价值（TVL）和交易量现在已经可以与 PayPal 和 Visa 相提并论。从链上数据来看，稳定币在全球范围内的使用已经非常普及。这也是我们去年投资这一领域的原因之一。
Imran: 稳定币吸引了大量硅谷的创业者。过去，这个领域主要由加密原生用户和新兴市场的创业者主导，而现在更多的传统金融科技公司开始关注稳定币的功能性，将其作为产品的组成部分来提高流动性并支持更多资产交易。
现实资产的代币化
Qiao: 现实资产的代币化并未达到预期。虽然像 BlackRock 等公司尝试将国债基金代币化，但链上的原生用户（crypto natives）并未表现出足够兴趣。原本我们预期这些用户会将资产从高度波动的加密货币分散到更稳定的资产上，但今年并未出现这样的趋势。
Imran: 监管问题是主要的阻碍，特别是证券方面的法规限制。另一个问题是终端用户的产品体验还不够好，比如投资房地产代币化项目的方式还不够明确。
Imran: 一些初创公司正在尝试新的模式，比如 Lofty，它将房地产收益代币化，允许零售投资者通过代币共享租金收益。这类项目显示了市场潜力，但目前更大的投机性增长仍集中在 meme 币和 AI 代币领域。
Qiao: 或许我们需要再等待两到三年，监管问题和用户行为的转变可能会逐步推动这一领域的发展。
以太坊的现状与 Layer 2 的崛起
Imran: 以太坊依然处于一个“过渡期”，我们还需要更多时间来看它如何解决扩容和盈利的问题。至于 Layer 2，Base 是今年最突出的项目，因为 Coinbase 作为它的支持方，拥有强大的分发能力。
Qiao: 我同意，Base 的崛起离不开它的品牌影响力和分发能力。两年前，许多应用开发者选择在 Polygon 上开发，但现在他们几乎都转向了以太坊的 Layer 2，其中 Base 最受欢迎。
Imran: 这是一个值得关注的现象。像 Jesse 这样的人积极推进 Base 的发展，甚至走到全球各地推广它的生态。我觉得这种创始人精神是 Base 能取得成功的一个关键因素。
NFT 和 SocialFi 的发展
Qiao: Pudgy Penguins 是今年表现最好的 NFT 项目，甚至超越了 Bored Apes，成为唯一一个相对 ETH 实现上涨的大规模 NFT 系列。
Imran: SocialFi 是我们在第一集重点讨论的话题。Pump 在不到一年时间内预计达到 10 亿美元的收入，展现了 SocialFi 的巨大潜力。这也是我们在年初关注的主要趋势之一。
应用链的未来与单体链的竞争
Imran: 应用链的潜力尚未完全释放。目前，创建应用链的门槛还很高，用户和交易量也不足以支撑大规模发展。不过，我们看到一些例子，比如 Ronin 已转向 Polygon 的 CDK。
Qiao: 应用链的目标更多是服务链上的全球化用户，而不是那些已有传统金融服务渠道的用户。比如 Moonshot 正试图通过其平台为链上用户提供更便捷的金融服务。
关于 ETF 的预测
Imran: 我们在节目中预测 ETF 会被批准，这确实成为了现实。这标志着加密货币在主流金融中的地位得到了重要认可。
Qiao: 这背后反映出像 BlackRock 和 Fidelity 这样的传统巨头开始全面拥抱加密货币。如果 10 年前有人告诉我这些公司会在官网首页宣传比特币，我会觉得这不可能发生，但现在它已经成为现实。
二月总结：推动牛市的五大趋势
ETF 与市场关注
Imran: 我们聊到了 ETF，还提到 Gary Gensler 被黑客攻击。这件事虽然是个插曲，但凸显了当前的监管环境问题。
Qiao: 我们还提到 Phantom 在 App Store 上一度超越 Coinbase 的排名。这是一个有趣的现象，说明即使是一个小众的钱包应用，也能在短时间内吸引用户的注意力。
Imran: 这种现象虽然短暂，但反映了去中心化钱包的潜力。我觉得 Phantom 需要进一步提升用户黏性，才能从这些短期波动中受益。
Hyperliquid 的崛起
Imran: Hyperliquid 是我们在 3 月 5 日提到的一个项目。当时他们基于 Tendermint 共识启动了自己的应用链。在 8 个月内，他们的交易量接近 10 亿美元，TVL 达到了 300-400 美元。这个增长速度非常惊人。
Imran: 我还和 Hyperliquid 的团队聊过，他们意识到 Tendermint 共识机制是一个瓶颈，正在重新设计更快的共识机制。他们的目标是为用户提供最快和最优的交易体验。
Qiao: 是的，他们通过推出完全定制化的 Layer 1 链，进一步优化了自己的生态。这种定制化的做法显示出他们非常关注细分市场的需求。
Imran: 我觉得未来可能会有越来越多这样的定制化链。像 Arbitrum、Polygon、Solana 这些 Layer 2 和公链，可能会在这种趋势下被更小的应用链分流。
Qiao: 但这也表明市场对高性能链的需求在持续增长，Hyperliquid 可能会成为这个领域的一个范例。
Imran: 我有点后悔没参与 Hyperliquid 的早期 farm。当时他们推出时，我并不是杠杆交易者，也不关注衍生品，所以错过了很多机会。不过现在看到他们的成长，我更想参与他们未来的产品。
Farcaster 的用户行为与生态发展
Imran: 我们聊了 Farcaster 的日活跃用户（DAU），从高峰的 100,000 降到了现在的 40,000。这是一个显著的下滑，可能与平台创新不足有关。
Qiao: 是的，他们最近推出了 Snapchain 框架，这是一个可以让用户轻松开发基于 Farcaster 应用的工具，就像一个小型的去中心化应用商店。我觉得他们正在尝试通过这个框架吸引开发者和用户。
Imran: 我发现 Farcaster 的 UI 也有一些更新。现在你可以点击右下角进入 Explorer 查看应用，并直接启动它们。这种创新让我觉得，他们确实在试图扩展社交图谱的功能。
Qiao: 从长期来看，我认为 Farcaster 的机会在于开发 Twitter 无法实现的新功能。比如，结合金融化和社交图谱的创新应用可能是一个方向。
Imran: 是的，这种方式不仅能帮助应用快速传播，还能吸引更多用户。这是我们聊到 Farcaster 最大的亮点。
meme 币的爆发与 SocialFi 的潜力
Imran: 我们在 3 月 14 日聊到 meme 币的爆发，特别提到 TRUMP 和 HarryPotterObamaSonic10Inu。当时我尝试买入，但价格波动太大，而且跨链交易让我犹豫了。
Qiao: HarryPotterObamaSonic10Inu 的价格曾有一波上涨，但总体来说，它依然是一个高风险的项目。meme 币的生命周期往往很短，更多依赖社区的短期热情。
Imran: 我记得 HarryPotterObamaSonic10Inu 一度接近归零，但后来因为一个新的上市消息又有了上涨。我个人觉得，这种币种只能作为一种投机工具。
文化与加密的交汇
Imran: 我们注意到加密文化开始通过 TikTok 等平台传播。比如，TikTok 上出现了加密相关的商品，一个例子是 “Chill Guy” 毛衣。
Qiao: 我差点就买了一件“Chill Guy”毛衣，但最终放弃了，因为我觉得这种商品可能很快会过时。我宁愿把钱用来投资加密货币。
Imran: 我同意，虽然这些商品反映了加密文化的传播，但它们的价值更多是象征性的。这说明加密文化正在尝试进入更广泛的消费领域。
比特币 Puppets 的表现
Imran: Bitcoin Puppets 是我们讨论的一个比特币生态项目。我们买入时价格约为 50K，现在已经涨到了 100K。这种表现确实超出了预期。
Qiao: Nodes 和 Puppets 是表现最好的两个项目。它们吸引了大量关注和资金，尤其是在比特币生态中的创新项目。
加密引领文化潮流
Imran: 我们观察到，加密文化正在逐步进入主流社交平台，比如 TikTok。这种现象表明加密行业的影响力正在扩大。
Qiao: 我觉得这种文化传播会吸引更多用户进入加密生态，尤其是年轻一代。这为牛市的持续提供了新的动力。
三月总结：Meme 币、BlackRock 和 L3
Blast 的发布与 Solana 的零售定位
Imran: 2024 年 3 月 14 日我们聊了 Blast 的发布。我们还提到 Solana 被定位为零售用户的“Degen 链”。这是个准确的描述。
Imran: Solana 的 Layer 2 项目 FireDancer 和 CMS 以及 Split Capital 等机构对市场前景的展望也在我们的讨论中。这些都表明 Solana 正在试图扩大其用户群体，尤其是吸引零售投资者。
ETF、meme 币与 BlackRock 的影响
Imran: 我们聊了 ETF 的批准，还回顾了 8 个月前的市场情况，包括 meme 币的爆发、BlackRock 对市场的影响，以及 Layer 3 的发展趋势。
Qiao: 我记得我们提到 ETF 的批准预期。当时 Daniel 和 Zaheer 都对 ETF 的批准持看涨态度，特别是 ETH ETF。
Imran: 是的，这种看涨情绪推动了市场。当时 meme 币的繁荣也加剧了这一趋势，不过 meme 币的波动性让许多投资者难以长期持有。
Layer 3 的角色与市场分片
Imran: 我们讨论了 Layer 1 的角色和市场分片问题，特别是在以太坊和 Solana 极客之间的辩论中，涉及 Farcaster 上的 Degen Token。当时第一次听到 Layer 3 的术语，我觉得这个概念很难让人接受。
Qiao: 是的，Layer 3 的发展主要集中在更精细化的应用场景上，但目前来说，还没有看到特别有说服力的成功案例。
比特币 Layer 2 的发展挑战
Imran: 我们提到比特币 Layer 2 的发展，但它目前还面临速度慢、用户体验（UI/UX）差的问题，尤其是 PRC 20 代币的使用，这阻碍了许多用户的进入。
Qiao: 是的，我希望下半年能看到比特币 Layer 2 的一些重大突破。目前，资金充裕的项目正在运作中，或许要到明年才会有成果。
Imran: 而与此同时，Base 和 Solana 在争夺 AI 相关的 meta。Base 略占优势，尤其是在 Virtual 框架的推动下，提供了简洁且用户友好的代理启动方式。
Qiao: Solana 的 Eliza 框架虽然有大量社区支持，但没有 Virtual 那样干净的产品体验。我认为 Base 在代理框架上领先一步。
AI 应用与竞争
Imran: AI 领域的竞争非常激烈。我们聊到 Goat 最近发布了新的声明，重新获得了一些关注。此外，ai16z 成为 Github 上排名第一的库，吸引了大量开发者的关注。
Qiao: 是的，Zerebro 计划推出 ZerePy，与 Eliza 形成竞争。而 Goat 的新项目 Backdoors 2.0，则可以让 AI 代理与人类对话，并基于上下文生成更精细的模型。
比特币减半与牛市的讨论
Imran: 我们聊了比特币的减半事件以及市场的下跌。虽然市场在整理期，但从我的角度看，这更像是正常的盘整。
Qiao: 即便比特币价格维持在两个月前的 65K，推特上的抱怨声音却很多。这可能是因为地缘政治问题，比如伊朗和以色列的紧张局势，导致市场上的大量抛售。
Telegram 的 TON 项目
Imran: 我们提到了 TON 项目。自从创始人被捕后，这个项目基本上陷入困境。尽管分发能力有潜力，但它的开发者体验太差，支持的语言有限，交易费用高，区块时间也长。
Qiao: 是的，我们曾部分投资 TON 的生态，但最后大部分项目都转型了。我认为，技术的差异化已经不再是关键，分发才是 Layer 1 和 Layer 2 成功的核心。
Imran: 这就是 Base 的成功原因。它依靠 Coinbase 的分发渠道，占据了市场，而不是因为技术的独特性。Base 的技术和其他 OP Stack Layer 2 基本一致，但分发能力让它脱颖而出。
