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作者|思思
来源|上市公司
编辑|独角兽智库
继前天锂电池表现出色后，今天锂电池又再次收涨。
早盘，融捷股份、佛塑科技涨停，雅化集团、西藏矿业、赣锋锂业等个股也表现可圈可点。
截至下午收盘，锂电池板块收涨0.92%，69家公司上涨，38家下跌。
01
这波上涨行情是什么呢？
是否一如2015年中期和2016年中期，锂电池走出强势的原因主要是受到新能源汽车特别是客车的产销大增所致，当时捧红了天齐锂业、多氟多。新宙邦这些明星股。
然而，观察到新能源汽车和锂电池都生产的比亚迪并没有风生水起的领涨，国内主要的动力电池生产商国轩高科也没有行情，所以可以判断这波行情应该与下游新能源客车需求增长关系不大。
我们可以据此推断，上游材料的锂和钴的涨价应该才是这波行情启动的因子。
我们知道，上半年，诸多上游原料企业业绩靓丽，家上盐酸锂、钴价持续上涨，导致三元正极材料企业和上游资源企业股价飙涨，带动其他锂电池概念补涨。
碳酸锂正是生产正极材料的重要原料，据业内人士透露，由于国内众多碳酸锂厂商因环保限制产能，导致碳酸锂供给受限。与此同时，国内正极材料及电池厂订单充足，产量仍然较高，碳酸锂需求强劲，价格连续上涨。
数据显示，今年年初工业级碳酸锂报价12.1万元/吨，电池级碳酸锂报价13.6万元/吨。而近期工业级碳酸锂报价14.25万/吨，电池级碳酸锂报价16.05万/吨。
价格的持续上涨让该行业企业业绩表现十分突出
而从上市公司业绩来看，锂电池相关概念股的表现也可圈可点。根据其三季度报告统计，目前有60多家公司揭晓了成就，其中预增比例超过70%，可见锂电池概念的上涨不是没来由的，该板块公司业绩普遍向好啊。
而其中个别股份的业绩增幅就比较惊人，目前处于停牌中的猛狮科技三季度预增幅度竟高达1836%，差不多有18倍之多！厉害了！
紧随其后的有超华科技、露笑科技、天际股份、智云股份、科陆电子等。
另外有12家公司三季度预增超过1倍。
下表罗列，部分锂电池概念上市公司的业绩变动情况：
（数据来源：大智慧）
从图中可以看出这些公司不仅中报实现了增长，三季度也预增了，中报增长了4倍的天际股份三季度也预增不差过4倍，当升科技中报增长近三倍，三季度不到2倍，增长都蛮可观的。
9
月8日天际股份收涨2.68%%，报29.10元每股；当升科技收涨0.55%，报33.18元。
02
来谈谈锂电池的江湖地位和百家争鸣，以及未来方向。
为什么我们如今仍然在使用锂电池，这涉及到技术瓶颈，有很多方向的突破，比如钠离子电池，比如多离子电池，比如锂空气电池，但是总有一些技术缺陷存在。
锂电子电池其实存在一些明显的缺点。比如他的能量密度低，在生活中我们会经常发现手机的电量经常空格，不会达到饱和，这是因为锂电池技术极限已经达到瓶颈，能量密度没办法进一步获得提高；另一个就是比较广为人知的三星爆炸事件，这让锂电池的安全性也受到更多人的关心；这都需要新技术来突破。另外锂电子电池成本比较高，并且屡创新高。
锂电池的进入者非常多，从开始的日韩大财团高价垄断，到中国进入后，一下子白菜价，现在的市场又诸多的进入者。
这部分源于锂电池的构造非常简单。它分为锂正级，碳负级和电解液，碳负极未来可以是硅负极，或者更加高级的石墨烯负极。正因为进入者多，量上去了，价格下来了，未来很长一段时间不会看到大规模的价格波动。
相关的股票是杉杉和中国宝安，当然如果石墨烯上面出现了比较好的技术进步，导致了充放电更加迅捷，一种新材料是可以突破如今的行业瓶颈。
电解液方面是锂盐和有机溶剂，现阶段主要使用方向是六氟磷酸锂，主要概念股多氟多和新宙邦。构成锂电池的成本大约在1/4。
而锂电池最大的性能区分则在锂电池的正极材料，基本上我们都是用正极材料命名，主要的成本也在这里，未来电动新能源车的普及，必然会进一步推高锂的需求，虽然去年年底已经有过一波很大的涨幅，但是供需的天平在新能源车进一步推进下面很有可能进一步催生锂的价格上涨。
根据自媒体凯恩斯的分析，从新能源车锂正极技术上看，有三元电池，也就是特斯拉和一些日产电动车所应用的方向，大名叫镍锰钴酸锂，另一支是锰酸锂，如今尖晶石型锰酸锂很被看好，但是总体上属于比较稳固的锂正极，价格比较低，能量密度不及三元电池。所以在车辆电池上面比较多的应用在混动力型的车辆。最后一支是比亚迪的磷酸铁锂，巴菲特投资比亚迪的真正原因个人认为并不是其电动车，而是比亚迪一直以来卓越的锂电池技术，其能量密度现阶段应该还和三元有一点差距，但是安全性，环保性，稳定性上面超过三元。
而在三元和锰酸锂比较下，未来很长时间内锰酸锂的消耗量会短期好于三元，原因是纯电动车还要时间，另一方面成本也会作为考量。而锰酸锂也延伸出了钴酸锂和钛酸锂，其中钛酸锂对于温度稳定性不足，而珠海银隆主要的价值争议也在于此，所以如今主力需求是锰酸锂和钴酸锂，以及独一份的比亚迪磷酸铁锂。
在锂电池方面，相关公司都有所长。比如赣锋锂业好于天齐锂业的，是因为它产品更加完整，而中国宝安，姗姗股份的产品线丰富，业绩被平均化，比亚迪则会长期受益于新能源车的普及而笑傲天下，比较它的技术是没得说的。
再加上未来IPO的银龙，它需要解决钛酸锂的技术瓶颈，如果能突破，也是非常可观的市场蛋糕。
亿纬锂能则背靠全球第五大锂电池供应商的头衔，也能长期受惠于锂电池行业景气度。
以上这些个股可以适当关注和布局。如果没有可替代性的产品出现，锂电池概念就能长期景气。
此前有研究机构支出，随着之前车企全面恢复资质，加上新能源汽车双积分政策有望9月底之前落地，政策逐步明朗。
另有机构表示，全球新能源汽车高速发展，国内产销两旺。双积分政策和特斯拉产业化将推动国内新能源乘用车发展，预计下半年新能源汽车有望放量，维持全年约70万辆销售预期。
