文/巴曙松研究团队固定收益研究小组（杨倞、高扬、孙娴等）
【重要事件和经济数据】重要事件：1、习近平出席达沃斯世界经济论坛并发表讲话：2016年中国经济预期增长6.7%，依然处于世界前列。中国经济长期向好的基本面没有改变。中国居民消费和服务业成为经济增长的主要动力。当前中国经济面临一定的下行压力和不少困难，经济增长内生动力不足，金融风险有所积聚，中国正在对面临的矛盾着力加以解决。中国将推动经济保持中高速增长，迈向中高端水平。
经济数据：截至16日，24个省份公布2016年GDP增速初步数据，其中17个省份GDP增速达到或者超过当年GDP目标增速。西藏、重庆、贵州稳坐经济增速“第一梯队”，分别为11.5%、10.7%和10.5%，均高于当年经济增长预期目标。山西、河北、广西、内蒙古、陕西、湖北、湖南7个省份2016年GDP预估数据则都不及年初预设的经济增长目标。山西经济增速排名垫底，2016年GDP增速预计为4.5%，低于6%的目标增速。
【资金面】周二公开市场进行1000亿7天逆回购和2300亿28天逆回购，逆回购到期600亿，当天净投放2700亿，银行间资金面明显收紧，隔夜资金收于2.5362，较前一交易日上行33.55bp；7天资金收于2.6838，较前一交易日上行9.96bp；14天资金收于3.3438，较前一交易日上行27.27bp；21天资金收于4.5563，较前一交易日上行31.48bp；1月资金收于4.5211，较与前一交易日上行36.32bp。从成交量上看，今日1月以内期限资金成交在18638.8213亿元，较前一交易日下降3638.8885亿。
1月以上期限资金方面，2月资金收于在4.5996，较前一交易日上行40.97bp；3月期限资金收于4.452，较前一交易日上行28.09bp；4月资金收于4.8，较前一交易日上行64.74bp。从成交量上看，今日1月以上期限资金成交在272.0878亿元，较前一交易日106.551亿。
【一级市场】周二发行1、5、10年国开债，利率分别为3.2、3.7187、3.8205，全场倍数分别为2.45、2.6、2.82。
信用一级方面，17陕煤化SCP001，目前边际4.90%； 17苏盐业MTN001取消发行；17冀中能源SCP001 边际4.85，发行人预期4.5%；17玉皇化工MTN001，区间上限提高到7.5%收量；17北京国资SCP001，边际4.10；17环球租赁SCP001，截至目前票面边际4.5%，发行人预期票面4.10%；17来宾工投MTN001最终取消发行。
公司债/企业债方面，周二无发行。
【二级市场】利率债市场收益率整体上行，短端受资金面较为紧张影响上行幅度较大。截止日终，国债收益率曲线除短端外整体上行2-5BP；国开债曲线除个别期限外整体上行2-4BP；农发行债、进出口行债曲线整体上行5-9BP。具体来看，国债曲线3年期160022带动曲线对应期限上行4BP至2.84%；5年期160021带动曲线对应期限上行2BP至2.98%；7年期160025带动曲线对应期限上行3BP至3.15%；10年期160023带动曲线对应期限上行2BP至3.27%；30年期160019带动曲线对应期限上行3BP至3.68%。国开债曲线整体上行，10年期160213带动曲线对应期限上行2BP至3.82%；20年期160205带动曲线对应期限上行3BP至4.03%。农发行债曲线整体上行，10年期170405带动曲线对应期限上行5BP至3.96%。进出口行债曲线整体上行，10年期160310带动曲线对应期限上行5BP至3.96%。地方政府债方面，地方政府债AAA曲线1、2、6、9年期在市场价格带动下，曲线日终对应期限收益率收至3.0%、3.10%、3.43%、3. 60%。
利率互换方面，挂钩7天REPO互换曲线短端平均上涨10个点，长端平均上涨14个点；挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均上涨8个点，长端平均上涨16个点。
今日信用债收益率整体上行。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）1M期限收益率上行18BP至3.54%，3M期限收益率上行16BP至3.63%，6M期限收益率上行8BP至3.56%，1年期收益率上行7BP至3.66%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率上行9BP至3.88%，5年期收益率上行5BP至3.94%。城投债曲线收益率明显上行。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）0.25年期上行13BP至3.70%，中债城投债收益率曲线（AAA）3年期上行6BP至3.97%的水平，5年期上行4BP至4.06%。中债城投债收益率曲线（AA）5年期上行6BP至4.58%的水平。
【理财产品】今日起发行的理财产品共216支，保本型产36支，非保本型产品180支，预期收益4以上的106支。银行理财产品最新预期收益率：国有控股银行3个月：4.34，全国性股份制银行3个月：4.54，城商行3个月：4.20，外资行3个月：3.48。
【外汇市场】周二，由于担心特朗普政策的不确定性，美元多头持续平仓，美指继续下跌，非美货币多走强；英国首相即将公布脱欧方案，部分英镑空头平仓观望，英镑兑美元上涨；人民币兑美元中间价调贬，但是，受美指走弱影响，人民币兑美元即期大涨。1月17日，人民币兑美元中间价调贬118个基点，结束三天连升，开于6.8992，人民币兑美元即期闭市时报6.8728，较上一交易日上涨247个基点。截止北京时间18点，美元指数报于100.77，较前一收盘价下跌0.82%；欧元兑美元上涨0.74%，报1.0679；美元兑日元下跌1.02%，报113.03；英镑兑美元上涨1.01%，报1.2169；澳元兑美元上涨0.80%，报0.7537。
（完）
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