AI和数字经济快速发展，算力需求不断增长，通信基础设施重要性日益凸显；卫星通讯是地面通信的重要补充，有望在未来加速发展：我们重点看好的几个方向：1）ChatGPT带来AI发展拉动算力需求高增长，科技巨头纷纷布局，ICT设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散热、GPT应用、电信运营商等相关公司迎来新机遇。2）“天地一体化”为6G重点方向，建议关注通导遥各细分赛道。3）海风未来3-5年高景气，海缆壁垒高&格局好&估值低，投资机会凸显。4）数字经济&工业互联网在政策推动下加快发展。
短期看：
市场情绪和风格变化之下，通信行业主要标的业绩增速、长期成长性突出，通过当前已披露的季报情况进一步验证优质标的成长性，而估值偏低，风险收益比较高，长期配置价值得以突显。
随着5G网络和云计算基础设施的持续规模建设，以及应用的兴起，主设备、光通信、运营商、云计算、物联网/车联网、云视频、工业互联网等细分领域行业景气度持续向上。同时，通信行业是储能、新能源等技术率先应用的行业之一，很多通信公司在储能、新能源相关领域深度布局，也有望迎来估值重塑机遇。
围绕5G网络-终端-应用产业链、云计算加速发展-数据中心-网络设备-云应用，以及通信+储能/新能源细分领域，重点挖掘优质投资机会。建议中长期关注高景气领域带来的板块机会，以及成长性确立的绩优个股。
长期看：
5G是通信行业未来发展大趋势，以5G网络覆盖为目标的网络建设有望持续，
龙头主设备厂商有望受益5G持续建设以及份额提升&规模效应显现，有望持续快速增长。
以满足流量增长为目标的有线网络扩容：
随着5G用户渗透，网络流量快速提升，光传输、光模块等扩容升级迫在眉睫；
以满足应用和内容增长需求的云计算基础设施和物联网硬件终端投资
：ISP厂商基于新应用和新内容增长，加大云计算基础设施投入，包括IDC、网络路由交换、服务器、配套温控电源、光模块及光器件的新一轮景气提升。
双碳长期目标下，重点关注通信+新能源，另外应用端，云视频、数据、物联网/智能汽车、工业互联网、军工通信&卫星互联网等行业应用进入加速发展阶段，中长期成长逻辑清晰，进入重点关注阶段。
具体细分行业来看：
重点关注绩优低估值以及明年有望高增长的个股，中长期围绕高景气赛道布局：海风海缆、储能、工业互联网、智能汽车（激光雷达/传感器/连接器/结构件）、军工通信、信创/国产替代、云计算&光通信等景气赛道和优质个股。
一、数字经济&新基建&工业互联网：
1、网络设备基础设施：
重点推荐：
中兴通讯
；重点关注：
紫光股份
（计算机联合覆盖）、
星网锐捷
；建议关注：东土科技、映翰通、三旺通信等
2、光纤光缆
：重点推荐：
中天科技、亨通光电
，建议关注：
长飞光纤
（光纤景气度持续、多领域布局）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）；
3、
终端设备和仪器
：
威胜信息
（机械联合覆盖）、
必创科技
（机械联合覆盖）、创维数字（智能座舱+元宇宙VR，家电联合覆盖）等
二、通信+高景气赛道：
1、通信+海风：
重点推荐—亨通光电
（海风+光纤光缆双重驱动）、
中天科技
（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气向上）；
2、通信+储能/光伏：
重点推荐—润建股份、科华数据
（电新联合覆盖）、
拓邦股份
（电子联合覆盖）；
关注：英维克
等；
3、通信+智能汽车：
关注：
激光雷达
（天孚通信、中际旭创、光库科技等）；
模组&终端
（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；
传感器
（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；
连接器
（意华股份、鼎通科技、瑞可达-电子覆盖等）；
结构件&空气悬挂
（瑞玛精密）
4、通信+信创
：关注：彩讯股份、星网锐捷、创意信息等
三、云计算&数据中心：
1、IDC：
重点推荐：
科华数据
（电新联合覆盖）、
润泽科技（机械联合覆盖）、润建股份
、光环新网、紫光股份（计算机联合覆盖），建议关注：
英维克、奥飞数据（计算机联合覆盖）
、海兰信（UDC）、数据港等；
2、光模块&光器件：中际旭创
（全球数通光模块龙头）、
天孚通信
（光器件龙头，激光雷达等新品类重点突破）、
源杰科技
（电子联合覆盖）、新易盛、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子（新材料联合覆盖）、太辰光、剑桥科技、光迅科技；
3、云办公&云应用
：重点推荐：
亿联网络
（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：会畅通讯、星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）等；
四、运营商：
低估值、高分红：中国移动
、中国电信、中国联通；
五、军工通信&北斗：通信是国防信息化领域的严重短板，超短波及区宽渗透率提升可期
，建议关注：
海格通信
、
七一二
、上海瀚讯、
华测导航
（计算机联合覆盖）；
