导读：本系列研究旨在为个人和家庭基金理财优选择选标的。此研究从基金分类、投资风格、历史业绩、历任经理、回撤测试、择时能力、择股能力、绩效评估等方面进行研究作出评级，并于文末提供是否配置建议。评级“A-”级别以上的基金优先作为实现投资理财目标的参选标的。（当前版本：7.2）
也可直接⇨【定制您中意的基金评级】
本文提纲：①基金图文透析；②综合评述及建议；③是否入选优选基金
注：成立以来业绩衡量基期最早为05-1-1（各大规模指数建立初期）
截止今日，该基金成立以来4.2年，年均复利收益率22.91%；同期中证800指数年均复利7.65%。近五年年均复利收益率22.91%，同期指数复利回报率7.65%。
现任经理上任以来4.2年，任职以来年均复利收益率22.91%；同期指数复利回报率7.65%。
a. 基金季度规模趋势图:
b. 最新披露季报资产配置及持有人结构图:
2021Q2股票资产占净值比89.07%；债券1.56%；现金4.84%。
2020Q4机构投资者占比：47.68%。
嘉实前沿科技沪港深是一只聚焦于前沿科技相关的普通股票型基金。
契约规定股票仓位【80%+】其中投资于港股通标的股票的比例占基金资产的0-95%，投资于本基金界定的前沿科技企业范围内股票不低于非现金基金资产的80%。；债券及其他仓位【5%+】
宏赫统计历史仓位【股票仓位范围：84-94%；债券仓位范围：0-2%】
b. 基金目标和原则：
目标：本基金通过投资于前沿科技企业中具有长期稳定成长性的上市公司，在风险可控的前提下力争获取超越业绩比较基准的收益。
c. 决策依据（摘要）：
（1）前沿科技企业界定
前沿科技指高技术领域中具有前瞻性、先导性和探索性的重大技术，是科学技术领域更新换代和新兴产业发展的重要基础。前沿科技企业是指在前沿科技领域做前瞻性布局的企业，前沿科技领域包括但不限于信息技术、生物技术、新能源技术、新材料技术、先进制造技术、节能环保技术、海洋技术、激光技术以及航空航天技术等。
（2）前沿科技主题相关股票投资策略
本基金根据前沿科技企业的范畴选出备选股票池，并在此基础上通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，构建股票投资组合。
（3）港股通标的股票投资策略
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将遵循前沿科技主题相关股票的投资策略，优先将基本面健康、业绩向上弹性较大、具有估值优势的港股纳入本基金的股票投资组合。
a. 基金年度收益PK指数图表：
[注]：五年复利*值为截止到当年度末时近五个整年度时段的年化收益率
自2018以来至今3.6年时间，该基金累计收益率95%，同期指数累计回报率为14%；平均股票仓位为87.5%，债券仓位1.7%；实现年均复利增长率为20.59%，同期指数为3.71%。经指数收益调节后年化收益率水平参考值【23.55%】
在3个整年度评测期战胜指数2期，胜率【67%】；今年以来收益率1.85%，暂时落后指数。
【HH】张丹华经理自基金成立日开始管理。管理至今业绩较为优异。
a. 历任基金经理
历任经理管理能力加权宏赫评级【A】；
现任经理管理能力获得宏赫评级【A】。
张丹华，博士，具有基金从业资格。2011年6月加入嘉实基金管理有限公司研究部任研究员。
基金经理至今共管理过11只基金，当前管理基金如下：
b. 现任经理同时在任管理主动管理型基金
现任经理同时管理着7只基金的叠加16.7年时间加权评级为【B+】。目前张丹华经理【是】该公司权益投资决策委员会成员。任职主基金经理兼研究部总监。
c. 现任基金经理前传
无
近十年最大回撤率为：35.75%，近五年最大回撤率为：35.75%。
宏赫臻财选取了中股历史上的几次典型的市场系统性风险释放的时间段，看看该基金所经历大跌时净值的下跌程度。
市场短期下跌Top-1：2015年8月17日至8月26日：“大众创新，万众创业”为旗帜的大牛市结束后的第二次风险释放期，上证指数在短短9天仅7个交易日里下跌：26.70%，沪港深500指数下跌19.38%，同期本基金下跌：--%。市场短期下跌Top-2：2018年1月26日至7月5日：漂亮50盛宴后，指数在不贵的15倍市盈率开始起跌，接着中美贸站叠加降杠杆和股权质押风险，上证指数在159天时间下跌：23.17%，沪港深500指数下跌18.04%；同期本基金下跌：7.52%。
--- ---
市场长期下跌Top-1：2015年6月13日，上证历史第二顶5178后，225天下跌了48.60%，沪港深500指数下跌38.51%；同期本基金下跌：--%。市场长期下跌Top-2：2018年1月26日，上证从15倍市盈率处起跌，到2019年1月3日337天下跌了30.74%，沪港深500指数下跌26.33%；同期本基金下跌：29.35%。6124点以来其他各时段短期和长期市场下跌期间该基金的回撤考验：
市场短期回撤测试
市场长期回撤测试
综合回撤得分【-0.35】分。
可自行对照上面两表看该基金在不同的市况下受损大还是小。
a. 成立以来基金仓位变化&指数走势图
注：上图为沪港深综指启用以来该基金仓位（柱线）与指数（折线）对比，期间调仓平均幅度3.6%，最大调仓幅度9.3%，现任经理管理期间平均股票仓位89.3%，平均调仓幅度3.6%。
注：择时调仓得分仅供参考。数值为负说明期间调仓效果为负。但其与基金最终收益不成正比。有时候长期择股的收益完全能覆盖择时的错误。择时是一件说说容易，操作很难的事情，众多投资大师都选择不择时，所以本部分内容仅供投资者对该基金季度调仓做一大致概览。效果如何，可以浏览我们的基金评级专栏，待跟踪看完所有我们评级过的公司以便有较好的横向对比考量。
【HH】择时分析
♦基金自成立以来16个季度考量期间，历任经理平均全部持股61只，前十占投资比60%。
♦现任经理管理14个季度期间，平均持股61只，前十占投资比60%。股票平均仓位89.3%。
♦调仓幅度：基本不择时，维持高仓位运作。
♦持股集中度：持股个数较为分散，十大重仓股趋于集中。
♦择时风格：仓位择时【】持股择时【】持股成长【√】策略平衡【】
b. 全部持股个数分析
红色线为前十占比；蓝色线为股票个数；虚线为良好参考线
红色线和蓝色线均在集中线下为优。
c.现任经理管理以来持股集中度趋势（基金经理管理5年以上的呈现此图）
无
考察1：特殊时期持股分析
此部分考察时任经理的从众性和独立思考性。
a. 2015年中小创世界时的持股
该基金还未成立
b. 2017年漂亮50估值回归时的持股
时任经理：张丹华
考察2：该基金近2-3年持股明细
近2-3年本基金持股明细表
……
……
……
点击原文链接查看剩余②综合评述及建议；③优选基金归属部分。
