一周之前的3月23日泽铁咨询研究院通过微信公众号：陆家嘴黑金俱乐部发了一篇关于焦炭的预警性文章，提示未来市场预期对于J1909和J2001上的机会。文章发表后，引来一片嘲讽。过去10天之后，盘面如约实现了J1909升水于J1905，且J2001与J1905的基差关系也在呈现缩小态势。很多人把J1909升水走强解释为移仓，想想也觉得好笑，铁矿i1909也在移仓吧，为什么i1909贴水于i1905在五六十点左右？黑色里RB1910也在移仓吧,为什么RB1910合约贴水于RB1905合约三百点左右呢？难道只是焦炭在移仓，这些品种没有移仓？当然也有的狡辩说JM1909合约大幅升水JM1905啊，可JM1909合约明明是交割标的物的指标发生了重要修改。交割标的物变了。
在《J1909/J2001与J1905基差结构发生改变意味着什么？》一文中，泽铁咨询认为J1909合约的升水应该是资本市场对未来山西限产的预期有了更高预期。当前港口库存仅日照港、董家口两港就已经突破300万吨大关，接近350万吨。从当前焦化企业开工率、港口库存情况以及唐山地区、邯郸地区继续实施非采暖季限产方案来看，盘面即将成为主力合约的J1909升水J1905，除了体现的是未来山西限产加码从严的预期，再别无解释。
而事实上汾渭平原的环保限产预期在官场上已经出现了明显的变化，首先陕西省分管生态环境保护一级自然资源工作的副省长陈国强、自然资源厅厅长杨忠武被免职，从分析上看应该是秦岭事件的进一步追责，生态环境自然资源保护工作需进一步提高重视，加强工作力度；而4月2日下午原山西省生态环境保护厅厅长，党组书记董一兵被任命为临汾市市委副书记、副市长、代市长。接替请辞了的临汾市前市长刘予强。2月底3月初泽铁咨询团队成员在山西临汾当地调研时，坊间就流传刘市长已经被国家层面因为环保治理不力约谈了2次，第三次再约谈的话就应该是免职，主动辞职，总比免职光彩一点。调任生态环境保护厅厅长就任临汾市市政府一把手，如果还是不能实现污染排放的下降，不能还民众以蓝天白云，或许整个山西的重工业都面临着极大的生存危机或者整个山西省的官僚体系都有可能面临着重大洗牌（
这种洗牌可能是，山西籍在山西任职地厅级以上干部的官员调任别的省份，而山西省下辖的地级市地厅级以上官员，将由外部调入。这只是一种分析，仅供大家参考
）。未来山西临汾在环保治理上会不会是第二个徐州，我们有待继续观察。整个汾渭平原后续是否再有进一步的人事调整，强化环保攻坚战任务，我们也需要继续观察，但是环保在两会后，继续从严的迹象已经非常明显。我们不得不重视，且这一轮环保的限产错峰方式，完全发生了改变，比如唐山，限产已经开始限转炉，限转炉就是控制粗钢产量之举。最近3月31日全联冶金商会在陕西汉中举办了一次年会，参会者对近三年来的粗钢产量过快增长忧心忡忡。2016年粗钢8亿吨，2017年8.3亿吨；2018年9.3亿吨。如果再不加控制，粗钢产量很可能跃上10亿吨以上来。而行业内专家如中国钢铁工业协会党委书记兼秘书长刘振江在3月30日的2019（第十届）中国钢铁发展论坛上也表示，钢铁生产企业应加强自律，控制生产节奏，促进行业健康发展。
为什么在供给侧结构性改革去除钢铁1.5亿吨，打掉中频炉地条钢1.5亿吨产能之后，近年来对环保治理工作格外重视，而产量亦在攀升，对于产量的增加，限产又提高了一个水平，限产从限高炉到延伸至限转炉。要切切实实的控制总的污染物排放。这里就涉及到一个更高层别的产业结构调整经济转型问题。经济发展到一定阶段，从增量经济转向存量经济，从粗放式发展到高质量发展。对于未来国家经济社会发展，定位，建议大家多看看一些书籍，拓宽自己的知识结构层次，提高对经济的认识水平，这样才有助于深刻理解为什么要搞供给侧结构性改革，为什么要扶持新型产业发展。一些有助于拓宽视野的书，比如《千年雄安》、《中国产业政策》、《产业政策总结、反思与展望》、《中国的产业规划》、《大趋势 中国下一步》等等各种经管类经济类书籍，充分理解国家战略规划，国家发展意志等。回到钢铁行业，中国经济高速发展阶段已经落下帷幕，从基建投资，出口导向经济转型为创新型、内需型经济，原有的这些工业品生产必须的原材料如钢材未来需求走弱是毫无疑问，就以最明显的建筑材螺纹钢为例，房子未来的在建规模很难达到2018年的峰值，基建投资再回升，也无法持续保持两位数以上增长。整体的需求下滑是毫无疑问的，故而长远看，在不控制产量的情况下，钢价很难稳住，随时都有可能再次出现全行业的亏损，而在铁矿高度依靠进口，利润却给了老外。
回到焦炭焦化行业这个问题上，山西作为全国最大的煤炭供应基地，最大的焦化产能聚集区，对于山西本身，面临着资源枯竭，转型发展的问题，山西境内除了焦化就是钢铁，就是铁厂这些高耗能高污染行业，在去国都在致力于新型产业，新动能发展的时期，如果山西不能积极作为，继续抱残守缺，原地踏步，未来山西的经济发展就再也无法跟上全国的发展形势。只有从根本上转变发展思路，提高对新型产业的重视，着力发展扶持新型产业，才对山西整体经济的发展有所帮助。随着未来经济转型的进一步推进，山西焦化行业势必要进行供给侧端的整合，一方面实现产业的高度集中，集约化生产，对传统型行业实现经济循环发展，提高行业生产企业的产品附加值，实现产业链的延伸，一方面要提高环保治理水平，实现十九大报告中所阐述的蓝天保卫战，达到绿水青山就是金山银山的效果。2019年应该只是山西省焦化行业进行深度环保整治的一个开始，无论是淘汰4.3米碳化室，还是压力山大的环保攻坚战任务，对焦化行业来说都将是一次凤凰涅槃。
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