【消费电子·周报】英伟达系列产品发布完善AI生态网，看好物理AI赋能产业革新

英伟达： CES 2025期间，英伟达发布的一系列里程碑式新品，看好其推动AI 产业即将踏入新的产业阶段。在游戏领域，推出了基于Blackwell架构的RTX 50系列显卡，如RTX 5090等，性能相比上一代大幅提升，AI TOPS性能显著增强，为游戏玩家和创作者带来更好的体验。在自动驾驶方面，发布了新一代汽车智驾芯片DRIVE Thor，单颗算力达2000 TOPS，可将汽车的多种智能功能统一到一个架构中，提高效率并降低成本。在机器人与人工智能领域，发布了Cosmos平台，这是一个世界基础模型平台，能够生成视频虚拟环境，供开发者训练自主机器人和车辆。此外，还推出了被称作“世界上最小的个人超级计算机”Project Digits，配置128GB DRAM、4TB NVMe存储和GB10芯片等，计算能力达1PFLOP，可运行2000亿参数的大语言模型，主要面向学生、AI研究人员和数据科学家。

苹果 ：苹果首款折叠屏iPhone发布时间或将于2026年第三季度召开，屏幕、铰链专利巧思聚焦“0折痕”与耐用性。屏幕：苹果的技术专利介绍了一种在折叠处用化学方法制造纹理玻璃的方法，以防止玻璃破裂。其主要设想是在设备折叠部分的玻璃内侧进行切割，再填充聚合物材料，从而保持屏幕表面光滑，彻底消除折叠屏手机中常见的“折痕”；铰链：同时，为了提升耐用性，苹果改进了之前的铰链设计，采用更复杂的传动装置作为铰链，使用指状物和月牙槽设计，能让每个环节实现相对旋转，并将旋转轴移至环节外部，增强灵活性，当折叠屏iPhone变换形态时，这些齿轮能减轻铰链对屏幕的压力，能够减少折痕、提高寿命。

PC： 各家聚焦AIPC产品发布，联想卷轴产品形态关注度较高。AMD推出锐龙  9900X3D和9950X3D系列，以及世界上首款运行70B参数大模型AI  MAX+ 395。英特尔发布Ultra  200V系列的Windows  11 AI+PC，新增Ultra  200S系列（35W /  65W）12款产品，以及边缘计算处理器Ultra  9。高通发布骁龙X系列的第四款平台，4nm工艺，支持微软Copilot+。联想发布全球首款卷轴屏AI PC  ThinkBook Plus Gen 6、全球首款搭载骁龙X系列处理器的商用台式机ThinkCentre neo 50q QC，以及全球首款实现屏下摄像头（CUD）技术的YOGA  Air X AI元启版。

面板： 显示面板作为人机交互重要接口成为“AI  for ALL”重要一环，OLED/Mini/Micro LED面板展现多场景应用潜力。行业层面，我们在智能车载领域看到显示面板的更大想象空间，京东方，天马等企业持续加码智能座舱，最大限度减少安装空间的同时，也助推了车载屏幕用量的提升。公司层面，京东方隆重发布了代表“HERO”计划的智慧座舱前沿技术，TCL等继续在其优势的巨幕/护眼技术/小尺寸高刷领域进行产品迭代，在AI方面，三星提出“AI  for ALL”的标语，在三星设备中广泛部署AI功能，通过三星SmartThings平台，可以将三星手机与所有家庭设备进行互联，实现Home  AI的愿景。三星还展示了18.1英寸可弯曲中央信息显示器，可以在必要时向驾驶员弯曲，从而更容易操作。本次CES上，各大面板厂商呈现了众多Micro/Mini  LED的创新产品和技术，涵盖了从电视、显示器、AR眼镜、车载显示以及美妆镜子等诸多领域，体现出Mini/Micro  LED面板在诸多领域具备应用潜力。

AI眼镜： 1)雷鸟创新:将携RayNeo  V3等一众新品亮相CES  2025，该产品搭载高通骁龙AR1芯片、高精度摄像头，以及多模态AI，并针对AI语音助手进行了定制化开发与优化。2)中创科达:发布轻量化AI眼镜Smart  Glasses和混合现实MR HMD  Pro，带来流畅便捷的智能体验。Smart  Glasses搭载了高通骁龙AR1  Gen1芯片平台，展现出卓越的运算能力和处理速度，重量控制在40克以内；MR HMD  Pro支持高精度、低延迟的即时定位和手部追踪，配备4K全彩高分辨率视频透视摄像头和显示屏，提供清晰细腻的视觉体验。3）灵伴科技：旗下的Rokid携Rokid  Glasses AR眼镜亮相CES，现场荣获多项奖项。 Rokid  Glasses能在不影响正常视线的前提下，实现信息叠加显示效果，明亮度最高可达1000尼特，确保在各种光线条件下都能清晰可见。该眼镜整合阿里巴巴通义千问多模态大模型，支持接打电话、AI识别物体等功能，预计于今年第二季度上市，售价2499元。

智能汽车： 宝马首创智能座舱全景iDrive，看好AI大模型在汽车的多领域应用。1）宝马：BMW首创全景iDrive和宝马新世代操作系统X。其中，前者最大特点是涵盖了视平线全景显示、3D抬头显示、超感智控方向盘、向心中控4大全新交互界面，将于2025年底率先在宝马新世代车型上应用。2）本田：Honda发布Honda  0系列两款车型和自研车载操作系统——“ASIMO  OS”。 其中Honda  0 SUV作为一款中型SUV，通过公司在机器人研发中积累的技术，采用3轴陀螺仪传感器进行高精度的姿态预测，提供稳定的车身控制系统，在复杂的行驶场景中也可实现车随意动的驾驶体验。3）极氪：携001FR、009光辉、MIX三款车型，及多项自研核心技术亮相。在AI驾驶方面，公司深化与英伟达合作，未来的新车型将搭载NVIDIA  DRIVE AGX Thor智驾芯片，可同时处理14个8百万30帧摄像头数据输入，极大提升视觉感知数据的支持能力更好的支持各类复杂模型。4）零部件厂商：看好零部件厂商赋能车厂技术创新。京东方展示代表“HERO”计划的智慧座舱前沿技术。搭载智能方向盘、木纹显示、触觉反馈按压系统、裸眼3D显示、防窥屏等十款车载创新设备，其中5款为全球首发。英特尔展示的整车平台解决方案。涵盖了高性能计算、车载独立显卡、人工智能，以及和亚马逊云共同开发的英特尔®汽车虚拟设计环境等，既能解决车厂面临的成本控制等问题，也能让SDV开发和部署的速度更快、效率更高。

机器人： 机器宠物多维展示，陪伴类机器人或成行业新增长点。1）人形机器人：中国企业加强合作，多家国内企业把机器人搬到了CES展会上。黄仁勋在演讲中展示的人形机器人合作伙伴，近半数都是中国企业。激光雷达“双雄” 速腾聚创、禾赛科技 均转向机器人赛道，禾赛推出面向机器人领域的激光雷达；星动纪元、速腾聚创、兆威机电等企业都展出了灵巧手。2）陪伴类机器人：机器宠物成为亮点，看好AI赋能情感陪伴赛道。众多机器宠物在大会上展出，例如Tombot  推出了一个十分逼真的拉布拉多小狗机器人；Metapet展示了憨态可掬的AI机器宠物鼠；深圳大象机器人首次展出AI大模型仿生机器宠物。大厂中TCL 发布了一款宠物陪伴机器人Ai Me，可以通过摄像头录制视频，用AI识别物体。

建议关注：

消费电子零组件&组装： 工业富联、立讯精密、闻泰科技、领益智造、蓝思科技、博硕科技、鹏鼎控股、歌尔股份、长盈精密、国光电器、长信科技、舜宇光学科技（港股）、高伟电子(港股)、东山精密、德赛电池、欣旺达（与电新组联合覆盖）、信维通信、科森科技、环旭电子、兆威机电（机械组覆盖）、比亚迪电子（港股）、智迪科技、雷柏科技；

消费电子材料： 创新新材（与金属材料组联合覆盖）、思泉新材、中石科技、福蓉科技、世华科技；

连接器及线束厂商：连接器及相关：立讯精密、华丰科技、中航光电（与军工组联合覆盖）、鼎通科技（通信组覆盖）、博威合金；线束：沃尔核材、新亚电子、兆龙互连、金信诺、电连技术；

被动元件： 上游原材料：洁美科技、国瓷材料（与化工组联合覆盖）；MLCC：三环集团、风华高科、达利凯普；电感：顺络电子、麦捷科技、铂科新材（金属材料组覆盖）；晶振：泰晶科技、惠伦晶体；

面板： 京东方、TCL科技、彩虹股份、深天马A、联得装备（与机械组联合覆盖）、精测电子（与机械组联合覆盖）、奥来德、鼎龙股份（与基础化工组联合覆盖）、莱特光电（化工组覆盖）、清溢光电、菲利华、深科达、颀中科技、汇成股份、新相微、天德钰、韦尔股份、中颖电子、易天股份；

CCL&铜箔&PCB：建滔积层板、生益科技、金安国纪、南亚新材、华正新材、中英科技、嘉元科技（电新组和金属材料组联合覆盖）、诺德股份、德福科技、方邦股份、鹏鼎控股、东山精密、深南电路、兴森科技、沪电股份（与通信组联合覆盖）、景旺电子、胜宏科技；

消费电子自动化设备： 科瑞技术、智立方、思林杰、大族激光、赛腾股份、杰普特、华兴源创、博杰股份、荣旗科技、天准科技（电新组与机械组联合覆盖）、凌云光、精测电子（与机械组联合覆盖）、博众精工（机械组覆盖）；

品牌消费电子： 传音控股、漫步者、安克创新（与家电组联合覆盖）、小米集团（港股）；

折叠屏产业链： 东睦股份（金属材料组与机械组联合覆盖）、精研科技、统联精密、科森股份、凯盛科技（与建筑建材组联合覆盖）、长信科技、长阳科技、汇顶科技；

汽车电子： 电连技术、水晶光电、舜宇光学科技、联创电子、裕太微、和而泰、科博达、德赛西威（计算机与汽车联合覆盖）、菱电电控、湘油泵（与汽车组联合覆盖）、华阳集团、东软集团（与计算机组联合覆盖）、保隆科技（汽车组覆盖）、速腾聚创、禾赛科技、图达通、四维图新、百度集团（海外组覆盖）、地平线、黑芝麻智能、经纬恒润、伯特利（汽车组覆盖）、中鼎股份、天润工业、中科创达（与计算机组联合覆盖）、诚迈科技、小鹏汽车（汽车组与海外组联合覆盖）、理想汽车（汽车组与海外组联合覆盖）、蔚来、上汽集团、比亚迪（汽车组与电新组联合覆盖）；

自动驾驶： 禾赛科技、图达通、四维图新、百度集团（海外组覆盖）、地平线、黑芝麻智能、德赛西威、华阳集团、东软集团（与计算机组联合覆盖）、经纬恒润、保隆科技（汽车组覆盖）、伯特利（汽车组覆盖）、大华股份、海康威视

风险提示： 消费电子需求不及预期、新产品创新力度不及预期、地缘政治冲突、消费电子产业链外移影响国内厂商份额

1.周观点： 英伟达系列产品发布完善AI生态网，看好物理AI赋能产业革新

1.1. 英伟达：发布一系列里程碑产品，引领 AI 浪潮奔涌向前

CES 2025 这场科技盛会中，英伟达发布的一系列新品，横跨游戏、AI、自动驾驶与机器人等多个关键领域，英伟达的产品推动AI 产业即将踏入新的变革阶段。 从性能卓越的 RTX 5000 系列显卡，到开拓性的世界模型 Cosmos，再到袖珍却强大的 Project Digits 个人超算，英伟达正在编织一张紧密的 AI 生态网，这将深刻改写行业规则，重塑竞争格局，引领 AI 浪潮奔涌向前，为全球科技产业注入澎湃动力与无限可能。

发布Blackwell GeForce RTX 50 系列，开启 AI 计算机图形新世界。 发布最先进的消费级台式机和笔记本电脑GPU GeForce RTX™ 50 系列，采用Blackwell 架构、第五代 Tensor Cores、第四代 RT Cores，在 AI 渲染领域取得突破。GeForce RTX 5090 D GPU的AI 算力最高可达 2375 TOPS，性能高达 GeForce RTX 4090 D GPU 的 2 倍。RTX 5070售价549美元，RTX 5070 Ti售价749美元，RTX 5080售价999美元，RTX 5090售价1999美元。1）发布多帧生成技术：多帧生成技术DLSS 4，可与全套 DLSS 技术协同运行，相比传统渲染技术性能提升高达8倍，引入图形行业首个 Transformer 模型实时应用。此外，Reflex 2推出，最高可降低 75% 的 PC 延迟。2）着色器：发布RTX 神经网络着色器，配备全新的支持光线追踪毛发和皮肤的 RTX 技术。3）Avatar云引擎：发布全新ACE技术，《永劫无间》将在2025年添加基于该技术的本地推理 AI 队友功能，将成为首款采用ACE 和大语言模型在 PC 端侧实现 AI 队友功能的国产游戏。4）直播：发布Broadcast应用，为主播带来两项 AI 驱动功能，包括可升级麦克风音频质量的音棚音效，以及可对面部重新打光以获得更精致的直播画面的虚拟补光。

计算网络系统多样，满足全球几乎所有数据中心的需求。 拥有NVLink 36和NVLink 72等计算网络系统，目前在约45家工厂生产。将创建巨型芯片Grace Blackwell NVLink72，使用72个Blackwell GPU，性能超越世界上最快的超级计算机。\

开放 Cosmos 世界基础模型，面向物理 AI 开发者社区。 发布加速物理 AI 开发的平台Cosmos，推出了一系列世界基础模型，该神经网络可以预测和生成虚拟环境未来状态的物理感知视频，以助力开发者构建新一代机器人和自动驾驶汽车。具体来讲，模型会提取文本、图像或视频提示，并以视频形式生成虚拟世界状态。

自动驾驶汽车创新，提供卓越的功能安全和自动驾驶能力。 发布基于全新AGX Thor 系统级芯片的自动驾驶平台DRIVE Hyperion，专为生成式 AI 模型设计，已被梅赛德斯-奔驰、捷豹路虎和沃尔沃汽车等汽车安全领域企业采用。基于Omniverse AI 模型和 Cosmos，这种方法可以生成合成驾驶场景，将训练数据的规模提升数个量级。

推出面向 RTX AI PC 的 AI 基础模型，为数字人、内容创作、生产力和开发提供强大助力。 发布在RTX™ AI PC本地运行的基础模型，以NIM™微服务的形式提供，由全新 GeForce RTX™ 50 系列 GPU 加速，提供最高可达2375 AI TOPS 和 32GB 显存。相较于上一代产品，AI推理性能提升 2 倍，让生成式 AI 模型在本地以更小的显存占用空间运行。 1）微服务： NIM 微服务为 Windows PC 提供优化，为开发者和发烧友提供可立即集成到其 Windows 应用中的 AI 模型，从而进一步加速 Windows 用户的 AI 功能部署。此外，一系列开放许可的基础模型Llama Nemotron推出，可在各类代理式任务中提供极高的精度。 2）PC虚拟形象： 发布具有视觉能力的 PC 虚拟形象Project R2X，采用全新生成式 AI 算法 RTX Neural Faces 渲染而成，让用户需要的信息触手可及、协助用户使用桌面应用、进行视频会议、阅读和总结文档等。 3）代理式AI： 发布可在 RTX PC 上本地运行的参考 AI 工作流AI Blueprint，用于高效研究的 PDF 转播客功能，以及用于分析海量视频和图像的视频搜索与摘要功能。NIM 微服务、AI Blueprint 将从2025年2月起开始提供，首发支持硬件包括GeForce RTX 50 系列、GeForce RTX 4090 和 4080 以及 RTX 6000 和 5000 GPU。宏碁、华硕、戴尔、惠普、联想、微星、雷蛇将推出支持 NIM 的 RTX AI PC。

推出Grace Blackwell桌面系统，助力AI大模型的原型设计、微调及运行。 发布个人 AI 超级计算机 NVIDIA® Project DIGITS，是英伟达迄今为止最小却最强大的 AI 超级计算机。Project DIGITS搭载全新 GB10 Grace Blackwell 超级芯片，可运行包含高达 200B参数的大语言模型，其用户可访问用于实验和原型设计的AI软件库。GB10可以FP4计算精度提供达1 PFLOPS AI性能，让 Project DIGITS 只需使用标准电源插座就能提供强大的性能，预计将于2025年5月上市。

1.2. AIPC：新品&硬件发布，卷轴屏关注度提升

1.2.1. AMD

推出全新图形和游戏产品，带来卓越游戏体验。 1）台式机处理器：推出锐龙 9900X3D和9950X3D系列。其中，锐龙9950X3D为16核处理器，配备16个“Zen 5” 核心和AMD RDNA 2图形处理芯片，基于第二代AMD 3D V - Cache技术，预计25Q1上市。2）手持游戏设备处理器：推出第二代手持游戏PC处理器锐龙Z2系列，配备8个“Zen 5” CPU核心和基于RDNA 3.5架构的图形处理器，预计25Q1上市。3）移动笔记本处理器：推出锐龙9000HX系列处理器，采用第二代3D V - Cache技术进行重新设计。锐龙 9955HX3D配备16个核心，提供32线程，搭载锐龙9000HX处理器的系统，配备DDR5内存，计将成为移动PC处理器中拥有最多高性能核心的产品。

1.2.2. 英特尔

发布酷睿Ultra 200V系列，变革商业生产力。 推出基于英特尔® vPro® 平台的英特尔酷睿Ultra 200V系列处理器，为企业提供 AI 驱动的生产力和提升的IT管理能力。搭载Ultra 200V系列处理器的Windows 11 AI+PC可以推动AI生产力发展，提供持久续航。

发布vPro平台，通过AI和安全提升IT运作能力。1）生产力： 电池续航卓越。 1）安全性： 唯一经过MITRE ATT&CK框架验证过的硬件辅助安全方案，拥有150+项基于芯片的缓和措施。 2）可管理性： 允许IT专业人员通过英特尔负责的云上服务远程管理PC设备。 3）稳定性： 应用程序兼容性能够达到99.7%。

发布移动处理器，为创作者和游戏玩家助力。1）Ultra 200HX系列： 拥有24个核心（8个性能核、16个能效核），相较于上一代HX系列处理器，多线程性能提升41%，算力13 TOPS，是英特尔首款为移动发烧友打造的，将于25H1发布。 2）Ultra 200H系列： 拥有16个核心（6个性能核、8个能效核、2个低功耗能效核），相较于上一代H系列处理器，游戏性能提升22%，算力99 TOPS，拥有48条PCIe通道（4.0、5.0），将于2025年1月13日上市。 3）Ultra 200U系列： 配备2个性能核、8个能效核、英特尔Xe LPG架构显卡，算力24TOPS，将于2025年1月13日上市。

发布台式机处理器，兼顾性能与能效。 扩展Ultra 200S系列，新增12款65W和35W产品，配备8个性能核和16个能效核，将于2025年1月13日上市。

基于新一代Ultra 9处理器，大幅提升边缘AI能力。 发布的重点边缘产品包括：酷睿Ultra 200S/H/U系列处理器（Arrow Lake）、酷睿200S/H系列处理器（Bartlett Lake S、Raptor Lake H Refresh）、酷睿100U系列处理器（Raptor Lake U Refresh）、酷睿3处理器和英特尔® 处理器（Twin Lake）。

1.2.3. 高通

PC：持续扩展骁龙X系列，重新定义PC品类。 推出高性能PC产品组合，即骁龙X系列中的第四款平台。骁龙X系列已有超60款PC设计量产或在开发中，预计2026年将超100款。

汽车：加深骁龙数字底盘技术合作，展现AI赋能汽车潜力。 携手阿尔卑斯阿尔派、亚马逊、零跑汽车、Mahindra、现代摩比斯和皇家恩菲尔德等全球汽车制造商和一级供应商，基于骁龙数字底盘展开技术合作，巩固作为智能与直觉驾驶体验首选合作伙伴的地位。

企业级：推动跨行业的智能连接，实现在专用的本地硬件上运行生成式AI推理和计算机视觉。 1）推出最新版Qualcomm Aware™平台。2）推出Qualcomm®AI本地设备解决方案。此外，发布Qualcomm®AI推理套件，以覆盖本地部署解决方案和云端部署的AI推理软件和服务。

1.2.4. 联想

办公商用： 1）全球首款卷轴屏AI PC ThinkBook Plus Gen 6亮相，搭载英特尔酷睿Ultra处理器，配合创新的分屏功能以及虚拟显示器选项，屏幕尺寸可从14英寸延展至 16.7英寸，将于2025年正式开售。2）发布全球首款搭载骁龙X系列处理器的商用台式机ThinkCentre neo 50q QC，还公布ThinkCentre M90a Pro Gen 6一体机、ThinkCentre neo Ultra Gen 2紧凑型台式机桌面解决方案。3）发布ThinkPad X9 Aura版本，提供14英寸及15英寸选择，搭载英特尔酷睿 Ultra 处理器。4）发布新一代专业级显示器ThinkVision P系列。

其他： 发布AI Display智能显示器、AI Travel Set智能可穿戴设备套装、Action Assistant AI助手、AdaptX Mouse模块化多用途鼠标、AI Headphones智能耳机。

1.3. 面板：AI赋能人机交互，Mini/Micro LED面板展现多场景应用潜力

智慧座舱成面板厂商发力方向，注重提升人机交互体验和满足多场景应用需求，看好该方向带动车上屏幕数量和面积的提升。 智能座舱旨在集成多种IT和人工智能技术，打造全新的车内一体化数字平台，为驾驶员提供智能体验。由于汽车内更大型、全景、互动式和直觉显示体验的需求提升，不论车用中控面板、副驾面板、甚至乘客端面板导入数量全面成长，座舱内使用面板面积越来越大，推升车载面板需求增长，具体包括智能方向盘、木纹显示、触觉反馈按压系统、裸眼3D显示、防窥屏、智能调光遮阳板等诸多车载面板应用，看好这类新产品带动车载面板数量、面积提升。

BOE首次面向海外发布针对智能化汽车时代应用场景的“HERO”计划，公布60余款创新技术产品。京东方在CES 2025隆重发布了代表“HERO”计划的智慧座舱前沿技术中，搭载智能方向盘、木纹显示、触觉反馈按压系统、裸眼3D显示、防窥屏、车载拼接滑卷柔性显示屏等十款车载创新设备，具体包括44.8英寸PHUD（全景抬头显示）贯穿式大屏，17.3英寸的极致超薄吸顶屏，以及业界首款15.05英寸的柔性OLED Edge 3D形态中控显示屏等。在“HERO”计划的指导下，京东方已将领先的显示技术及解决方案全面应用于汽车领域。根据市场调研机构Omdia最新数据显示，2024年前三季度京东方车载显示出货量及出货面积持续保持全球第一。

本次CES呈现了众多Micro/Mini LED的创新产品和技术，涵盖了从电视、显示器、AR眼镜、车载显示以及美妆镜子等诸多领域。

Micro/Mini LED电视、显示器等产品是CES展会的常客，本次展会，厂商不仅升级技术，还推出多款高端创新电视产品，为行业注入更多创新活力。 三星发布了全新生活方式电视系列，包括The Frame与全新高端型号The Frame Pro，前者采用QLED面板，后者则搭载了Mini LED背光QLED面板。这两款电视均配备4K分辨率面板，其中The Frame Pro还配备了全新的NQ4 Gen3 AI处理器，能够将低分辨率内容智能提升至4K画质，并通过AI技术优化音频效果。三星还带来了透明Micro LED电视，采用了无边框设计，在不开机的状态下，可以实现近乎玻璃的纯透明效果，能够融入各种环境空间。此外，海信还发布全新RGB三维控色液晶显示技术，并发布搭载该技术的全球首台116英寸RGB-Mini LED电视，是目前全球最大的Mini LED电视，还搭载了海信自主研发的最新一代信芯AI画质芯。