“PE+上市公司”模式，学会这几点轻松上车！

漂洋过海的传统并购基金在中国遭遇“水土不服”？ 但架不住资本市场如火如荼的并购浪潮。于是乎，上市公司与投资机构联手，“上市公司+PE”型并购基金模式蔚然成风。

“PE+上市公司”模式初次登陆国内资本市场是在2011年。2011年9月，大康牧业联合硅谷天堂，发起设立天堂硅谷大康产业发展合伙企业(有限合伙),作为公司产业并购整合的平台，全资子公司恒裕创投各出资3000万元，各占天堂大康出资总额的10%，剩余80%共2.4亿元的出资由硅谷天堂向社会自然人和机构投资者募集。

这一创新模式受到上市公司和PE的青睐，“上市公司+PE”的模式也成为上市公司成立各类投资基金的“香饽饽”。

这一模式为何风靡资本市场？

业内人士分析，资源整合的并购时代，单纯靠主业驱动市值的逻辑不再被市场认可，上市公司的经营也困难重重。主动并购的积极性飙涨，但优质的卖方资源稀缺，并购效率成了重中之重。针对这一“痛点”，上市公司与PE合作，能大大提升并购效率。

而对于PE来说，尽管IPO已经放开，但存量公司太多，要想IPO退出并不容易。新一届发审委审核明显趋严，不能把风险放在一个篮子里。与上市公司合作，一来可以锁定退出通道，二来可以和上市公司达成长期合作。

“PE+上市公司”这条路看似热闹，但也不那么好走。

去年11月17日，一行三会、外汇局联合出台了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》。

今年3月28日，资管新规审议通过，这一重大监管改革即将落地。

任何一种模式都是在实践中不断完善的，强监管之下，未来“PE +上市公司”型并购基金将走向何方？梧桐树下特邀资深证券从业人员，保荐代表人、注册会计师——郭丽华带来《“上市公司+PE”型并购基金模式及案例分析》课程。深度分析募投管退；全面梳理资管新规；精准剖析相关案例。经过系统的提炼与精选，每一个知识点都逻辑清晰，直击要害，助你在最短的时间里，完成高效的学习。

一、“上市公司+PE”模式并购基金基本概念

1、并购基金的概念

2、“上市公司+PE”模式并购基金基本概念

3、上市公司设立并购基金的用途

4、以“上市公司+PE”模式进行并购的优势

二、“上市公司+PE”型并购基金的设立、投资及退出

1、出资、募资等设立模式

（1）模式一案例及优劣势

（2）模式二案例及优劣势

（3）模式三案例及优劣势

（4）模式四案例及优劣势

（5）模式五案例及优劣势

（6）模式六案例及优劣势

（7）模式七案例及优劣势

（8）模式八案例及优劣势

2、投资决策模式

3、退出模式

三、“上市公司+PE”型并购基金案例分析

1、上市公司参与非结构化基金——木林森收购LEDVANCE

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