本周（2024.12.22-2024.12.28）A股日均交易额13,428亿元，环比减少7.9%，同比增加93.7%。2024年四季度至今日均成交额18,708亿元,较2023年四季度日均交易额增加125.7%。2024年至今日均交易额10,599亿元，较2023年日均交易额增加21.5%。投行：本周发行新股2家，募集资金7.7亿元；本周上市新股2家，募集资金13.7亿元。2024年至今，A股IPO上市99家，募集金额638.6亿元。2023年，A股IPO上市313家，募集金额3,565.4亿元。两融：截至2024年12月26日，两市两融余额18,809.48亿元，环比基本持平，较2023年日均水平增加17.13%。两市融券余额104.29亿元，占两融比例为0.55%。
本周（2024.12.22-2024.12.28）非银金融申万指数上涨0.85%，跑输沪深300指数0.50个百分点，位列所有一级行业第5名。细分板块来看，证券板块上涨0.76%、保险板块上涨1.78%、多元金融下跌1.82%、互联网金融下跌6.32%、金融科技下跌6.18%。国联证券（+11.65%）、哈投股份（+6.91%）、天茂集团（+6.34%）、红塔证券（+4.97%）、中国人保（+4.78%）涨幅靠前。ST熊猫（-12.65%）、仁东控股（-9.90%）、海德股份（-7.90%）、华金资本（-7.73%）、ST亚联（-7.48%）跌幅靠前。
► 券商：沪深交易所暂免收部分2025年上市初费和上市年费，降费让利预计超14亿
12月27日，沪深交易所同日分别发布《关于暂免收取部分2025年度费用的通知》和《关于减免2025年度相关费用的通知》，推出多项2025年降费措施。上交所发布公告称，免收沪市存量及增量上市公司2025年上市初费和上市年费。自2025年7月1日起至2026年6月30日，将交易单元使用费收费标准由原每个交易单元每年4.5万元下调至每个交易单元每年3万元，计费期间、减免政策和计算方式保持不变。此外，深交所也发布公告称，深交所免收深市上市公司2025年度的上市初费和上市年费，免收深市基金2025年度的上市初费和上市年费，免收深市基金2025年度的交易单元流量费。上交所表示预计2025年降费让利金额约9.65亿元，深交所提到2025年预计整体降费金额接近5亿元，二者合计接近14.65亿元。降费政策力度逐年攀升，优化企业发展环境，提振市场预期信心，推动经济稳步恢复。
► 保险：前11月保险业原保费5.36万亿元，同比增长6.2%
12月25日，金融监管总局发布2024年11月保险业经营情况。数据显示，今年前11月，保险业原保险保费收入5.36万亿元，按可比口径同比增长6.2%。从财产险公司经营情况看，1-11月，财产险公司原保费收入1.56万亿元，按可比口径同比增长5.8%；赔付支出1.02万亿元，按可比口径同比增长6.4%。分险种来看，车险、责任险、农险、健康险、意外险保费收入分别为8181亿元、1286亿元、1463亿元、1963亿元、491亿元。从人身险公司经营情况来看，1-11月，人身险公司原保费收入3.80万亿元，按可比口径同比增长6.3%；赔付支出1.06万亿元，按可比口径同比增长37.4%。分险种来看，寿险、意外险、健康险保费收入分别为3.04万亿元、383亿元、7256亿元。截至2024年11月末，我国保险业资产总额为35.19万亿元，净资产3.13万亿元。
风险提示
政策效果不及预期；宏观经济下行风险；资本市场剧烈波动；自然灾害风险。
1.非银金融周观点
1.1.市场及板块行情
非银及子板块的指数表现：本周（2024.12.22-2024.12.28）非银金融申万指数上涨0.85%，跑输沪深300指数0.50个百分点，位列所有一级行业第5名。细分板块来看，证券板块上涨0.76%、保险板块上涨1.78%、多元金融下跌1.82%、互联网金融下跌6.32%、金融科技下跌6.18%。国联证券（+11.65%）、哈投股份（+6.91%）、天茂集团（+6.34%）、红塔证券（+4.97%）、中国人保（+4.78%）涨幅靠前。ST熊猫（-12.65%）、仁东控股（-9.90%）、海德股份（-7.90%）、华金资本（-7.73%）、ST亚联（-7.48%）跌幅靠前。
1.2.券商：沪深交易所暂免收部分2025年上市初费和上市年费，降费让利预计超14亿
12月27日，沪深交易所同日分别发布《关于暂免收取部分2025年度费用的通知》和《关于减免2025年度相关费用的通知》，推出多项2025年降费措施。上交所发布公告称，免收沪市存量及增量上市公司2025年上市初费和上市年费。自2025年7月1日起至2026年6月30日，将交易单元使用费收费标准由原每个交易单元每年4.5万元下调至每个交易单元每年3万元，计费期间、减免政策和计算方式保持不变。此外，深交所也发布公告称，深交所免收深市上市公司2025年度的上市初费和上市年费，免收深市基金2025年度的上市初费和上市年费，免收深市基金2025年度的交易单元流量费。上交所表示预计2025年降费让利金额约9.65亿元，深交所提到2025年预计整体降费金额接近5亿元，二者合计接近14.65亿元。降费政策力度逐年攀升，优化企业发展环境，提振市场预期信心，推动经济稳步恢复。
1.3.保险：前11月保险业原保费5.36万亿元，同比增长6.2%
12月25日，金融监管总局发布2024年11月保险业经营情况。数据显示，今年前11月，保险业原保险保费收入5.36万亿元，按可比口径同比增长6.2%。从财产险公司经营情况看，1-11月，财产险公司原保费收入1.56万亿元，按可比口径同比增长5.8%；赔付支出1.02万亿元，按可比口径同比增长6.4%。分险种来看，车险、责任险、农险、健康险、意外险保费收入分别为8181亿元、1286亿元、1463亿元、1963亿元、491亿元。从人身险公司经营情况来看，1-11月，人身险公司原保费收入3.80万亿元，按可比口径同比增长6.3%；赔付支出1.06万亿元，按可比口径同比增长37.4%。分险种来看，寿险、意外险、健康险保费收入分别为3.04万亿元、383亿元、7256亿元。截至2024年11月末，我国保险业资产总额为35.19万亿元，净资产3.13万亿元。
2.市场指标
A股成交：本周A股日均交易额13,428亿元，环比减少7.9%，同比增加93.7%。2024年四季度至今日均成交额18,708亿元,较2023年四季度日均交易额增加125.7%。2024年至今日均交易额10,599亿元，较2023年日均交易额增加21.5%。
投行：本周发行新股2家，募集资金7.7亿元；本周上市新股2家，募集资金13.7亿元。2024年至今，A股IPO上市99家，募集金额638.6亿元。2023年，A股IPO上市313家，募集金额3,565.4亿元。
两融：截至2024年12月26日，两市两融余额18,809.48亿元，环比基本持平，较2023年日均水平增加17.13%。两市融券余额104.29亿元，占两融比例为0.55%。
自营业务：本周沪深300指数上涨1.36%，中证全债（净价）指数上涨0.03%。上证指数上涨0.95%、创业板指下跌0.22%、科创50上涨0.73%、万得全A下跌0.61%。
股票质押：截至2024年12月27日，市场质押股数3,255.40亿股,市场质押股数占总股本4.04%,市场质押市值为28,594.68亿元。
3.行业资讯
【金融监管总局要求金融机构设置首席合规官】
12月27日，金融监管总局发布《金融机构合规管理办法》。《办法》要求，金融机构应当在机构总部设立首席合规官，在省级分支机构或者一级分支机构设立合规官。首席合规官及合规官不得负责管理金融机构的前台业务、财务、资金运用、内部审计等可能与合规管理存在职责冲突的部门。（慧保天下）
【金融监管总局：银行保险机构应建立数据安全技术保护体系】
12月27日，国家金融监督管理总局印发《银行保险机构数据安全管理办法》，其中提到，银行保险机构应当建立针对大数据、云计算、移动互联网、物联网等多元异构环境下的数据安全技术保护体系，建立数据安全技术架构，明确数据保护策略方法，采取技术措施，保障数据安全。银行保险机构应当将数据安全保护纳入信息系统开发生命周期框架，针对敏感级及以上数据明确安全保护要求，实现数据安全保护措施与信息系统的同步规划、同步建设、同步使用。（慧保天下）
【金融监管总局：金融机构可不设监事会或监事，以审计委员会行监事职权】
12月25日，金融监管总局印发《关于公司治理监管规定与公司法衔接有关事项的通知》。其中提到，金融机构可以按照公司章程规定，在董事会中设置由董事组成的审计委员会，行使公司法和监管制度规定的监事会职权，不设监事会或者监事。职工人数三百人以上的金融机构，除依法设监事会并有职工监事的外，其董事会成员中应当有职工董事。职工董事由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。高级管理人员和监事不得兼任职工董事。（慧保天下）
【金融监管总局：董监高人员与银保机构的关联交易均应由董事会审批】
12月25日，金融监管总局发布《关于修改部分规章的决定（征求意见稿）》。其中提到，在《银行保险机构关联交易管理办法》中新增规定，强化对涉及董事、监事和高级管理人员关联交易的管理，明确相关交易应由董事会审查批准。对于交易金额较小的日常金融产品或服务，可简化审议程序，由董事会统一作出决议。（慧保天下）
【央行：三季度末保险业机构总资产35万亿元，同比增长18.3%】
央行统计，2024年三季度末，我国金融业机构总资产为489.15万亿元，同比增长8%；负债为446.51万亿元，同比增长8%。其中，保险业机构总资产为35万亿元，同比增长18.3%；保险业机构负债为31.79万亿元，同比增长18.6%。（慧保天下）
【四季度以来分红险新品占比近四成，已成险企“开门红”主力】
2025年保险“开门红”的帷幕逐渐拉开，各家保险公司不断发力分红险产品。据中国保险行业协会披露的数据，四季度以来，截至目前，人寿保险共上新414款，其中分红型人寿保险157款，占比近四成；在200余款年金保险中，分红型年金保险占比达到了35%。业内人士表示，保险业于“开门红”之际，主导产品自增额终身寿险向长期分红险迁移，预示未来低利率时代将来临，分红险作为兼具保障与收益浮动特性的保险种类，成为应对利率下行风险的优选策略。消费者愈趋注重保单附加值，分红险不仅提供基础保障，更允诺参与公司盈余分配，达成财富累积与风险防控的双轨目标。（北京商报）
【险资运用再迎3项内控应用指引】
近日，金融监管总局印发《保险资金运用内部控制应用指引（第4号—第6号）》。此次发布的《应用指引（第4号—第6号）》主要针对未上市企业股权、不动产投资、金融产品等非标准化资产，在项目筛选、立项审批、尽职调查、商务谈判、投资决策、合同签署、交易执行、投后管理等业务环节，明确了操作流程要求，同时强化投资决策委员会履职尽责，并细化投后管理要点。（每日经济新闻）
4.风险提示
