大行选股 | 创新止痛药探路者，这只低价股被看好翻倍

美股情报局 · 公众号 · 美股 · 2021-05-12 18:28

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此前Reddit论坛WallStreetbets推动游戏驿站、AMC院线和黑莓等股票获得了一些令人垂涎欲滴的回报。最近，同一批投资者正在关注一家医疗公司Trevena(TRVN)。H.C. Wainwright分析师Douglas Tsao近日也出来发声站台，表示目前该股有很多可取之处。 该分析师予其“买入”评级，目标价5美元，这意味着其股价较当前水平存在218%的上升空间。

（行情来源：华盛证券)

01 止痛药也有大市场

正如投资者所知，一家公司的估值不仅取决于它产生了多少现金流，还取决于其未来盈利潜力—— Trevena正着眼于潜力巨大的止痛药市场。

市场调查显示，2019年美国疼痛管理药物市场估值为314.907亿美元，预计到2027年将达到393.5645亿美元， CAGR为3.4% 。另外，据估计，美国医院每年有超过4500万病人接受静脉吗啡等药物治疗急性疼痛。

而Tsao对这家制药商的唱多正是基于其止痛创新药Olinvyk(oliceridine)的积极进展。 Olinvyk是Trevena开发的一款急性疼痛治疗药物，这是一种首创的(first-in-class)静脉镇痛药。美国食品和药物管理局(FDA)去年已批准该药物用于治疗成人中度至重度急性疼痛。值得注意的是，该药物目前仅用于受控的临床环境，即在医疗监督下使用，而不能用于带回家的处方。”

据公司介绍，Olinvyk的活性药物成分oliceridine是首个G蛋白选择性激动剂， 与静脉注射吗啡相比，镇痛效果更好。 另外，Olinvyk 起效迅速且疗效持久，大多数患者在给药后2-5分钟就感到疼痛缓解、疗效持续约3小时。

（来源：Trevena官网）

该公司计划在美国每年4500万例手术中，将Olinvyk用于900万例手术。 与静脉注射吗啡等传统止痛药相比，Olinvyk安全性较高，患者接受后者发生恶心、呕吐、头晕和严重呼吸事件的可能性要小得多。

根据其清单价格和安全效益， Trevena认为，从静脉注射吗啡到使用Olinvyk，可以帮助医院节省10倍的医疗费用。 最近的一项调查显示，75%的药剂师和医生认为Olinvyk的研究结果有意义。换句话说，他们在该药物对呼吸和消化道的安全性中看到了临床用药的优势。

02 大行最新观点

在分析师Tsao看来，Trevena从2月份起大规模展开Olinvyk的销售活动，并主要通过数字销售渠道。目前，Olinvyk在药物审查的各个阶段有超过60项记录。该公司提到，目前已有十家客户将Olinvyk加入其惯例采购清单。 其年底目标是实现与100家医疗机构就该药物使用达成合作。

（来源：Trevena官网）

分析师认为，这个销售目标是足够合理的，他也相信目前的这些胜利是一种强烈的积极信号，表明这种药物正在“获得吸引力”。 随着销售活动的进一步开展，公司有望与目标市场建立更广泛的联系，并最终实现98%的目标受众。

此外，一项新的临床结果研究预计将在第三季度公布，这将进一步证明Olinvyk的安全性。

这项开放研究招募约200名患者，并将进一步确定 "术后的安全结果 "，并与传统的阿片类药物数据进行对比，著名的 "克利夫兰诊所 "将负责这项研究。

由于这类药物的数据通常 "稀少"，而且在研究方法上没有共识，Tsao对使用新的连续监测技术进行呼吸安全评估感到兴奋，而对认识功能的影响也将是分析师关注的另一个因素。Tsao进一步指出：

尽管目前还不清楚这一数据是否可以用于适用范围的扩展，但另一项安全评估有望加强Olinvyk的安全性地位，并可能催化其进一步赢得处方药认证。

华尔街其他分析师也对Trevena持乐观态度，目前有三位建议买入、一位建议卖出，该股共识评级为“强劲买入”，平均目标价为5.33美元，意味着未来12个月其股价较当前水平存在239.4%的上行空间。

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