一只黑天鹅

今天看到一个新闻，创投公司鲁信创投投资创新药公司亏损。

大概事情就是，他投了一家叫 Intarcia的公司，这家公司在研发一个糖尿病的给药 装置，结果监管部门两次拒绝可他的新药申请。直接把这家公司拖垮了。

说这事是感慨，研发创新药失败，在一级市场是再常见不过的事情。

但是，这两年a股 创新药 公司，都是风生水起。估值给的高高的，也没见哪个公司说创新药研发失败，股价暴跌的。

就算重庆啤酒当年坑了一把，大家也觉得那本身就不是主流公司。

创新药这事对行业龙头以外的公司来说，都不是个好办的事，之前调研一家家公司市值100多亿，老板还是坦言说，创新药不是一般人玩的起的，“我们没这实力。”

这几年医药股牛股，要不就是像牙科，齿科这种有点偏服务业的公司。。要不就是cxo这种给创新药企业卖铲子的公司。

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今天阿里在港股又暴跌8%。美团也跌了6%。

其实看这一波反垄断，最直接打击的，感觉是这些互联网巨头关于银行的业务。从逻辑上说，最受益的应该是银行。

如果按照目前的趋势不去管。估计没几年，阿里这些大佬就能抢走不少银行的业务。现在你去便利店买东西，连手机都不用带了，直接刷脸。现在巨头被打压，银行又缓过来了。

所以从产业逻辑说，感觉 银行 板块，无论从受益经济复苏，还是受益互联网巨头反垄断，还是估值，都是值得定投的方向。目前市场规模最大的银行行业基金就是天弘中证银行指数基金。他对应的etf是天弘中证银行etf（515290）。

银行股看起来都差不多，但是各家银行经营差异巨大。这个etf仓位有侧重，倾向几家长期成长性更好的银行股。

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市场还是在新能源上抱团，电动车产业已经从早期炒行业成长龙头，炒作到了强周期品种，处于大家都觉得很贵，大家都觉得景气度很高的阶段，这种情况下，就是 情绪